Az ingatlanbefektetési alapok (REIT) több okból is vonzóak. Az adóköteles jövedelem egy, legalább 90% -át osztalék formájában kell visszafizetni a részvényeseknek. A kettő, amely az első ponttal kötődik, az osztalékhozam általában magasabb, mint a szélesebb piacon. Három, és talán a legfontosabb: nem kell befektetnie a pénzt és az időt az ingatlan közvetlen megvásárlására, ami nagy valószínűséggel meglepő költségeket és végtelen fejfájást okoz.
Nem kereskedett REIT-ek
Erősen fontolja meg a nem kereskedett REIT-ektől való távolmaradást. Ezek nem nyilvános kereskedelem, ami azt jelenti, hogy nem fog tudni kutatni a beruházásáról. Ez viszont nem teszi lehetővé a REIT értékének meghatározását. Egyes nem kereskedett REIT-ek az eszköz és érték felfedi a kínálat 18 hónapja után, de ez még mindig nem megnyugtató.
A nem kereskedelmezett REIT-ek szintén nem likvidek. Sok esetben nem adhat el legalább hét évet. Egyesek lehetővé teszik, hogy egy év után megszerezze a befektetés egy részét, ám szinte mindig díjat számítanak fel. Zárja be a pénzét, mert össze kell vonniuk a befektetők pénzét az ingatlanvásárlás és -kezelés érdekében. Ennek az összegyűjtött pénznek lehet egy sötétebb oldala is. Ez a sötétebb oldal az, hogy időnként osztalékot fizetnek ki más befektetők pénzéből - szemben az ingatlan által generált jövedelemmel. Ez korlátozza a REIT cash flow-ját, és csökkenti a részvények értékét. (További információ: Milyen potenciális buktatókat jelent a REIT-ek birtoklása ?)
A nem kereskedett REIT-ek további előnye az előzetes díjak. A legtöbb ember előzetes díjat számít fel 9–10% között (néha akár 15% is). Vannak esetek, amikor a nem kereskedett REIT-ek jó menedzsmenttel és kiváló tulajdonságokkal rendelkeznek, ami csillaghozamhoz vezethet, de ez a helyzet a nyilvánosan forgalmazott REIT-ekkel is.
A nem kereskedett REIT-ek végső kockázata a külső kezelői díjak. Ha a nem kereskedett REIT külső kezelőt fizet, akkor az visszatérítést jelent. Ha úgy dönt, hogy nem kereskedett REIT-be fektet, akkor feltétlenül kérje fel a vezetést a fenti kockázatokkal kapcsolatos összes szükséges kérdéssel. Minél nagyobb az átláthatóság, annál jobb. (További információ: A REIT-ek és a REIT-teljesítmény elemzése .)
Nyilvánosan forgalmazott REIT-ek
Ez egy sokkal biztonságosabb játékteret. Még mindig vannak kockázatok. A legnagyobb a magasabb kamatlábak, amelyek csökkentik a REIT-ek keresletét. Az érv állítható, hogy a növekvő kamatlábak erős gazdaságot jeleznek, ami aztán magasabb bérleti és kihasználtsági szintet jelent. De történelmileg a REIT-ek nem teljesítenek jól, ha a kamatlábak emelkednek.
A másik elsődleges kockázat a rossz REIT kiválasztása. Ez egyszerűen tűnhet, de a logikáról szól. Például az írás idején a külvárosi bevásárlóközpontok hanyatlanak. Nem szeretne befektetni egy REIT-be, ha külvárosi bevásárlóközponttal rendelkezik. Mivel a Millennials inkább a városi élet kedvelését és a költségmegtakarítást kedveli, a városi bevásárlóközpontok valószínűleg jobbak lesznek. A trendek megváltoznak, ezért feltétlenül végezzen kutatást arról, hogy mi az aktuális. (További információ: Millenniumok pénzbeli szokásai .)
Az utolsó pont nem kockázat, hanem egy olyan pont, amelyet tudnia kell: a REIT osztalékokat rendes jövedelemként adóztatják.
Alsó vonal
A REIT-ekbe történő befektetés passzív, jövedelemtermelő alternatíva lehet az ingatlan közvetlen vásárlásánál. Ne hajtja meg a hatalmas osztalékhozam. Ehelyett válassza ki a megfelelő menedzsment csapatokat és minőségi tulajdonságokat a jelenlegi trendek alapján. Erőteljesen mérlegelje a nyilvánosan forgalmazott REIT-eket a nem kereskedett REIT-ek felett. Ügyeljen arra is, hogy figyeljen a kamatlábakra. (További információ: Mi a különbség a REIT és az ingatlan alap között ?)
