Az iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) tőzsdén forgalmazott alap (ETF) szempontjából fontos figyelembe venni, hogy a kamatlábak valószínűleg emelkednek-e, vagy alacsonyak-e. A jelenlegi gazdasági helyzet nem olyan, mint amilyennek látszik. Sok hallgató és a hatalmon lévők azt állítják, hogy a gazdaság jó állapotban van. Ha a gazdaság valóban jó állapotban lenne, a Federal Reserve már régen emelte volna a kamatlábakat. Ehelyett az árak alacsonyak maradnak, ami jó a TLT számára. Janet Yellen a „türelem” szót használja a kamatpolitikára utalva. Azt is kijelentette, hogy „várjon és nézz meg” megközelítést fog alkalmazni. Ezek az állítások növelik annak valószínűségét, hogy a kamatlábak alacsonyan maradjanak az év hátralévő részében. Ha van valami, előfordulhat, hogy egy alacsony áremelkedés történik, de az egymást követő áremelkedések nagyon valószínűtlennek tűnnek. Ez azt is eredményezheti, hogy a részvények még magasabbra mozognak, ám ez mégis mesterséges futás lenne. Először nézzük meg a TLT fő mutatóit. (További információ: Janet Yellen vs. Alan Greenspan: Ki a jobb Fed fej ?)
Főbb mutatók
Cél: Követi a Barclays USA 20 évnél hosszabb kincstári kötvény-indexét.
Kezdet dátuma: 2002. július 22. (55, 64% -kal nőtt a kezdetektől)
Átlagos mennyiség: 9, 370, 490
Költségarány: 0, 15% (nagyon alacsony)
Teljesítmény (15/15/15-től):
Év / nap: 4, 84%
1 év: 25, 14%
3 éves: 8, 72%
Gazdaság és a Fed
A bruttó hazai terméket (GDP) 2014 negyedik negyedévében 2, 6% -ról 2, 2% -ra módosították. Ez messze van a 2014. harmadik negyedévben átadott 5% -os GDP-től. A gyengébb teljesítmény bejelentett okai a vállalkozások lassabb felhalmozódásának üteme és a szélesebb kereskedelem hiánya. (További információ: Mi a kereskedelem hiánya és milyen hatással lesz a tőzsdére ?)
A munkanélküliség viszonylag alacsony, 5, 7%. Januárban azonban a fogyasztói árindex (CPI) 0, 1% -kal esett vissza az előző év azonos időszakához képest, és 0, 7% -kal csökkent 2014. decemberéhez képest. Ez deflációs. Az energia kivételével a januári alapárak 1, 6% -kal emelkedtek az előző év azonos időszakához képest, és 0, 2% -kal emelkedtek 2014 decemberéhez képest. Ez jó hír, de az energia szempontjából fontos.
Ezek a számok kevésbé valószínűsítik, hogy a Federal Reserve emelje a kamatlábakat. Valójában, figyelembe véve a sok piacon létrehozott olcsó pénzt és a szélsőséges tőkeáttételt, a Federal Reserve valószínűleg tudja, hogy a kamatnövelés adósságválsághoz vezet. Maga a Federal Reserve jelenleg 4, 5 trillió dolláros mérleggel rendelkezik. A jegybank évek óta próbálkozik megkerülni a következő válságot, és ez sikerrel járt. De milyen áron? A jövő generációknak fizetniük kell ezekért az intézkedésekért. (További információ: Federal Reserve: Bevezetés .)
2008 végén / 2009 elején az Egyesült Államok a defláció rövid szakaszába lépett. Az általános hangulat megtakarítás és felelősségvállalás volt, és a helyes és felelősségteljes úton haladtunk. De senki sem a hatalomban akarja, hogy örökségét deflációhoz kössék. Ha a Fed emeli a sebességet, akkor buborékok robbannak és minden összeomlik. Ha alacsony az arány, akkor a végjáték romlik. A Federal Reserve nagyobb valószínűséggel tartja alacsony kamatlábakat, ami pozitív a TLT számára. Másrészt, amikor a valóság végül megüt, a TLT nem valószínűleg a legjobb hely a rejtekhelyhez.
A fenti elemzést makro szempontból kell vizsgálni. Rövid távon bármi történhet. Lehetetlen időben meghatározni a piacot, viszont viszonylag könnyű megjósolni a hosszú távú eredményeket logika és trendek alapján.
Alsó vonal
A TLT kiváló minőségű ETF, alacsony költségarány és likviditás révén. A közeljövőben tisztességes befektetési lehetőséget kell kínálnia, de valószínűleg nem a legjobb hely a következő néhány évben. Vegye figyelembe rövid távú, jó minőségű, rövid lejáratú államkötvényeket, az amerikai dollárt és a legjobban a készpénzt. (További információ: Beruházás az államkötvény-ETF-ekbe .)
