Mi a vanília opció?
A vanília opció olyan pénzügyi eszköz, amely a birtokos számára jogot biztosít, de nem kötelezettséget ad arra, hogy egy mögöttes eszközt egy meghatározott időn belül előre meghatározott áron vásároljon vagy adjon el. A vanília opció olyan vételi vagy eladási opció, amely nem rendelkezik különleges vagy szokatlan tulajdonságokkal. Az ilyen opciókat szabványosítják, ha olyan tőzsdén kereskednek, mint például a Chicago Board Options Exchange.
A vaníliaopció alapjai
A vanília opciókat az egyének, a vállalatok és az intézményi befektetők egy adott eszközhöz való kitettség fedezésére használják, vagy egy pénzügyi eszköz ármozgásával kapcsolatos spekulációra.
Ha a vanília opció nem felel meg a megfelelőnek, akkor az egzotikus opciók, például a korlátok, az ázsiai és a digitális opciók testreszabhatók. Az egzotikus opciók bonyolultabb jellemzőkkel bírnak, és általában tőzsdei kereskedelem alatt állnak; kombinálhatók összetett struktúrákba a nettó költségek csökkentése vagy a tőkeáttétel növelése érdekében.
Hívások és hívások
Kétféle vanília lehetőség van: hívások és hívások. A hívás tulajdonosának joga van, de nem kötelessége vásárolni a mögöttes instrumentumot sztrájk áron. A vételi ügylet tulajdonosának joga van, de nem kötelessége eladni az instrumentumot sztrájk áron. Az opció eladóját írónak nevezik. Opció rövidítése vagy megírása kötelezi az instrumentum vételét vagy eladását, ha az opciót a tulajdonos gyakorolja.
A hívások és a hívások mindkettőnek lejárati ideje van. Ez időkorlátot szab arra, hogy az alapul szolgáló eszköznek mennyi ideig kell mozognia.
Például az XYZ részvények 30 dollárral tudnak kereskedni. Az egy hónapon belül lejáró vételi opció szokásos ára vagy 31 USD. A prémiumnak nevezett opció ára 0, 35 USD. Mindegyik opciós szerződés 100 részvényt irányít, tehát egy opció vásárlása 0, 35 USD x 100 részvény vagy 35 dollárba kerül.
Ha az XYZ részvények ára 31 dollár felett mozog, akkor ez az opció pénzben van. De az alapul szolgáló eszköznek 31, 35 dollár fölé kell mozognia ahhoz, hogy a vevő profitot nyerjen a kereskedelemről. Az a lehetőség, amelyet a vevő veszít, az az összeg, amelyet az opcióért fizettek. A profitpotenciál korlátlan, és attól függ, hogy a mögöttes haladás mértéke meghaladja-e a sztrájk árat.
Az opcióíró 35 dollárt kap az opció megírásáért. Ha az XYZ részvényeinek ára 31 dollár alatt marad, az író megtartja a prémiumot. Ha az ár 31 dollár fölé emelkedik, az opcióíró köteles eladni ezt a részvényt az opció vevõjének 31 dolláron, még akkor is, ha az állomány 35 dollárra emelkedik. Ez 365 dolláros veszteséget jelentene. Aztán azt állítják, hogy az opció pénzt nem kap.
Vanília opciók
Minden opciónak sztrájk ára van. Ha a lehívási ár jobb, mint az alapul szolgáló piaci lejáratkor érvényes ár, akkor az opciót "pénzben" tekintik, és a tulajdonos ezt gyakorolhatja. Egy európai stílusú opció megköveteli, hogy az opció pénzben legyen a lejárat napján annak gyakorlására; egy amerikai stílusú opció akkor gyakorolható, ha a pénz a lejárat dátuma előtt vagy előtt van.
A prémium az az ár, amelyet az opció birtoklásáért fizetnek. A prémium alapja az, hogy a sztrájk milyen közel áll a mögöttes eszköz árához (pénzben, pénzből vagy pénzből), az alapul szolgáló eszköz volatilitásából és a lejáratáig eltelt időből. A nagyobb volatilitás és a hosszabb lejárat növeli a díjat.
Egy opció tényleges értéket szerez, vagy bekerül a pénzbe, mivel az alapul szolgáló eszköz meghaladja a sztrájk árat - a híváskori felhívás felett és az eladási lebonyolítás alatt.
Az opciós kereskedőknek nem kell megvárniuk a lejáratot az opciós kereskedelem lezárásához, és nem kell gyakorolniuk az opciót sem. Bármikor kiegyenlítő pozíciót vehetnek fel az opciók kereskedelmének lezárása érdekében, és realizálhatják az opció nyereségét vagy veszteségét.
Kulcs elvihető
- A vaníliaopciók olyan pénzügyi instrumentumok, amelyek lehetővé teszik egy mögöttes eszköz vételét vagy eladását egy előre meghatározott szüneti áron egy meghatározott időkereten belül. A vételi és eladási opciók, amelyek a tulajdonosok számára jogot biztosítanak, de nem kötelezik a mögöttes eszköz megvásárlását vagy eladását, tartalmaznak vanília opciókat. A vanilat opciók kombinálhatók egzotikus és bináris opciókkal egyedi eredmények létrehozásához.
Egzotikus és bináris opciók
Két másik típusú opció kombinálható a vanill opciókkal, hogy személyre szabott eredményeket lehessen elérni. Az első típusú opciók egzotikus opciók, amelyek végrehajtásához feltételek vagy számítások kapcsolódnak. Például a korlátozó opciók tartalmazzák azt a szintet, amely elérése esetén az opció létezik vagy megszűnik. A digitális opciók fizetnek a tulajdonosnak, ha az alapul szolgáló eszköz egy meghatározott árszint felett vagy alatt van. Egy ázsiai opció megtérülése az alapul szolgáló instrumentum átlagos kereskedési árától függ az opció élettartama alatt.
A vanília opciókkal kombinálható opciók második típusa bináris opció. Az ilyen opciók eredménye általában csak két lehetséges eredményre korlátozódik, azaz a kifizetések szintén korlátozottak. Ezeket általában egy eszköz ármozgásának spekulációjára használják. A bináris és a vanília opciók lehetséges kombinációja a call / put vanília opció és az előzővel ellentétes irányú bináris opció megvásárlása.
