Amikor a kereskedőnek finanszírozásra van szüksége a termékek vásárlásához, a beszállítók gyakran az üzleti hírnevére támaszkodnak, amikor döntenek a hitel meghosszabbításáról. Ezt viszonylag könnyű megtenni, ha a szállító évek óta dolgozik ugyanazokkal a vevőkkel, vagy ha erős pozícióval rendelkeznek az iparban.
Ha azonban az üzlet a világ felétől távol van, a hitelezés kockázatosabb javaslat lehet. A probléma megoldásának egyik módja a bankár elfogadása (BA).
Hogyan működik
A bankárok elfogadásai olyan határidők, amelyeket egy vállalkozás megrendelhet a banktól, ha további biztosítékot akar az ügyfél kockázatával szemben. A pénzintézet ígéretet fog fizetni az exportáló vállalkozásnak egy meghatározott összegnél egy adott napon, amikor ezzel visszanyeri pénzét az importőr számlájának megterhelésével.
A bankár elfogadása ugyanúgy működik, mint egy utólagos csekk, amely egyszerűen a bank megbízása egy meghatározott félnek egy későbbi időpontban történő fizetésére. Ha ma január 1., és a "1. február" dátummal írt csekk, akkor a kedvezményezett egész hónapban nem készpénzt fizethet, illetve nem helyezhet letétbe. Ez úgy tekinthető, mint a másik személy vagyonára vonatkozó követelés lejáratának időpontja.
Kritikus megkülönböztetések
A bankár elfogadása és az utólagos ellenőrzés között talán a legkritikusabb különbség a bankár elfogadásának valódi másodlagos piaca; a későbbi ellenőrzéseknek nincs ilyen piaca. Ezért a bankárok elfogadása befektetéseknek minősül, míg a csekkek nem. A tulajdonos dönthet úgy, hogy a BA-t diszkontált áron értékesíti egy másodlagos piacon, ezáltal a befektetők számára viszonylag biztonságos, rövid távú befektetést biztosít.
A BA-kat gyakran használják a nemzetközi kereskedelemben, mindkét fél számára előnyeik miatt. Az exportőrök biztonságosabbnak érzik magukat egy megbízható bank fizetésén, mint egy olyan vállalkozásnál, amelynek kicsi, ha van ilyen története. Amint a bank ellenőrzi vagy „elfogadja” egy időbeli tervezetet, ez az intézmény elsődleges kötelezettségévé válik.
Az importőr fordulhat a bankár elfogadásához, ha nehézségekbe ütközik más finanszírozási formák megszerzésével, vagy ha a BA a legolcsóbb lehetőség. A hitelfelvétel előnye, hogy az importőr megkapja az árut, és lehetősége van arra, hogy újra eladja azokat, mielőtt a banknak fizetne.
A bankár elfogadása hasonló egy utólagos csekkhez, amely lehetővé teszi a fizetést egy meghatározott későbbi időpontban.
Hogyan szerezzük meg a bankár elfogadását
A bankárok elfogadásai akkreditívként, dokumentumdokumentumokként és egyéb pénzügyi tranzakcióként hozhatók létre. Ha meg akarja szerezni elfogadását, keresse fel azt a bankot, amellyel jó munkakapcsolatai vannak. Bizonyítania kell vagy biztosítékot kell nyújtania azzal szemben, hogy képes-e visszafizetni a banknak egy későbbi időpontban. Sok, de nem minden bank kínál elfogadást. A bankár elfogadása hasonlóan működik, mint egy rövid lejáratú, fix kamatozású kölcsön. Ön átvizsgálja a hitel-ellenőrzést és esetleg további kockázatvállalási eljárásokat. A teljes vásárlás százalékát felszámítják a vásárláshoz.
Az elfogadás diszkontálása
A bankárok beruházásként történő elfogadásának megértése érdekében fontos megérteni, hogy a vállalkozások hogyan használják őket a globális kereskedelemben. Itt van egy meglehetősen tipikus példa. Egy amerikai cég, a Clear Signal Electronics úgy dönt, hogy 100 televíziót vásárol a Dresner Trading-től, a német exportőrtől. A kereskedelmi megállapodás megkötése után a Clear Signal akkreditívet kér a bankjához. Ez az akkreditív felelőssé teszi a bankot az ügylet végrehajtásáért.
Amint a Dresner kiszállítja az árut, elküldi a megfelelő dokumentumokat - általában saját pénzügyi intézményén keresztül - az Egyesült Államok kifizető bankjának. Az exportőrnek most néhány választási lehetősége van. Megőrizheti az elfogadást a lejáratig, vagy eladhatja harmadik félnek, talán a fizetés teljesítéséért felelős banknak. Ebben az esetben a Dresner a huzat névértékénél alacsonyabb összeget kap, de nem kell megvárnia az összeget.
Amikor egy bank alacsonyabb áron vásárolja meg az elfogadást, azt állítják, hogy „diszkontálja” az elfogadást. Ha a Clear Signal bankja ezt megteszi, akkor lényegében ugyanazok a lehetőségek vannak, mint a Dresnernél. Megtarthatja a tervezetet, amíg lejár, ami hasonló az importőr kölcsönének meghosszabbításához. Általánosabban azonban feltölti alapjait az elfogadás újbóli diszkontálásával, vagyis a diszkontált áron a másodlagos piacon történő eladásával. Magát a BA-t forgalmazhatja, különösen, ha nagyobb bank, vagy értékpapír-brókert igényel a feladat elvégzéséhez.
Elfogadás befektetésként
Mivel az elfogadás rövid távú, tárgyalható megállapodás, hasonlóan működik, mint más pénzpiaci eszközök. A kincstárjegyhez hasonlóan a befektető diszkontált áron vásárolja meg a bankpénzt, és lejáratkor megkapja a teljes névértéket. A diszkont és a névérték közötti különbség határozza meg a hozamot. A legtöbb esetben az esedékesség dátuma 30–180 nap.
A bankárok elfogadásai nem tőzsdén, hanem nagy bankokon és értékpapír-kereskedőkön keresztül kereskednek. Mint ilyen, a legtöbb kereskedő nem adja meg az ajánlatot és nem kéri az árakat, hanem inkább tárgyalja az árat a leendő befektetővel, gyakran egy alapkezelővel.
Ezen vázlatok árazása nagyban függ a fizető bank hírnevétől és méretétől. Az erős hitelminősítéssel rendelkezők általában alacsonyabb hozam mellett adhatják el elfogadásukat, mivel úgy gondolják, hogy kevés esélyük van arra, hogy mulasztják el kötelezettségüket. Az intézmények, amelyek nagy mennyiségű BA-t értékesítenek, szintén előnyt élveznek ebben a tekintetben.
Míg a bankok gyakran elfogadják elfogadásaikat New York-i kereskedőkön és más nagyobb pénzügyi központokon keresztül, fiókhálózatukat használhatják az értékesítés kiegészítésére. A bank munkatársai gyakran felveszik a kapcsolatot a helyi befektetőkkel, akiket általában kisebb tranzakciók érdekelnek, nem pedig az egymillió dolláros vagy annál többet, amelyet sok alapkezelő követ. A helyi befektetők gyakran elfogadnak kisebb hozamot, és mivel a bank megkerüli a kereskedőket, értékesítési költségei sokkal alacsonyabbak lehetnek.
Kockázatok és előnyök
A bankár elfogadása pénzpiaci eszköz, és a legtöbb pénzpiachoz hasonlóan viszonylag biztonságos és likvid, különösen, ha a fizető bank erős hitelminősítéssel rendelkezik. A fizetésért a bank viseli az elsődleges felelősséget. Hírnevének hatalmas kockázata miatt, ha nem tud finanszírozni egy elfogadást, a legtöbb bank, amely elfogadja az elfogadást, közismert, magas rangú intézmény.
Még akkor is, ha a banknak nincs elegendő készpénz a befizetéshez, a befektető további védelmet kap a tranzakcióban részt vevő többi féltől. Az importőr másodlagosan felel az elfogadásért, és az exportőr függő kötelezettséggel tartozik. Valójában minden olyan befektető, aki megvásárolta vagy eladta az eszközt a nyílt piacon, kötelezi a kötvényt.
Az elfogadás szerény nyereségre ad lehetőséget, a hozamok általában valahol meghaladják a DK-k hozamát. A likviditás általában nem jelent problémát, mivel a legtöbb bankár elfogadási futamideje egy és hat hónap közötti. És mivel ezeket nem kell lejáratukig tartani, a tulajdonosok rugalmasan eladhatják őket, ha úgy döntnek.
A bankárok elfogadásait névértékükkel kedvezménnyel bocsátják ki, és mindig a névérték alatti kereskedelem alatt állnak, hasonlóan a kincstárjegyekhez. A 100 000 dolláros elfogadás jogosultja esetleg nem akarja megvárni a lejáratot, hogy megkapja ezeket a pénzeszközöket, így a tulajdonos eladhatja az elfogadást egy másik félnek, mondjuk 990 000 dollárért. Noha a másodlagos piacon tevékenykedők számára némi piaci kockázatot vonhatnak maguk után, ezen eszközök magas likviditása és rövid futamideje ezt valószínűtlenné teszi.
Alsó vonal
A bankár elfogadása megfelelő befektetés lehet azok számára, akik kiegyenlíteni akarják portfóliójukban a nagyobb kockázatú befektetéseket, vagy azoknak, akik az eszközmegőrzésre összpontosítanak. A kockázat / haszon spektrumában a BA a legalacsonyabb felé halad, éppen a kincstárjegy előtt.
Mivel a bankárok elfogadási árairól a vásárló és az eladó tárgyal, a befektetőknek a legnagyobb esélyük van arra, hogy versenyképes kamatot kapjanak. Ez különösen igaz a BA árazás volatilitására. Egy nap folyamán a hozamok jelentősen felfelé vagy lefelé csökkenhetnek. Mint ilyen, fontos, hogy vásárlás előtt megvizsgálja a hozamokat egy megbízható webhelyen. Tekintettel a bank elsődleges elfogadási kötelezettségére, minden ajánlatnak tükröznie kell a bank hírnevét és hitelminősítését.
