MI A megelőző fedezeti ügylet
Egy megelőző fedezeti ügylet egy jövőbeli pozíciót ír le, amelyet egy jövőbeli vételi vagy eladási ügylet előtt vesznek fel. A tőzsdei kereskedelem vonatkozásában egy előrejelző fedezeti ügyletet akkor alkalmaznak, amikor egy befektető belépni szándékozik a piacra, és csökkenteni akarja kockázatát azáltal, hogy hosszú vagy rövid pozíciót szerez a célbiztonságban.
BREAKING DOWN Előkészítő fedezeti ügylet
Az előrejelző fedezeti ügylet általában magában foglal egy hosszú pozíciót, de magában foglalhat rövid pozíciókat is, amikor egy esetleges eladást mérlegelnek. A megelőző fedezeti ügyleteket általában az ár rögzítéséhez vagy a vásárlás bizonyos összegének az áringadozásoktól való védelméhez használják. A megelőző fedezeti ügyleteket a befektetők a határidős piacokon történő piaci belépés ellenőrzésére használják, ám ezek általában olyan vállalkozásokkal vannak összekapcsolva, amelyek határidős ügyleteket használnak az input költségek kezelésére.
A megelőző fedezeti ügyletek hasznos eszköz a vállalkozások számára a költségek megtakarításához. A vállalkozások gyakran termelési és keresleti előrejelzéseket készítenek annak érdekében, hogy megbecsüljék azokat az anyagokat, amelyek szükségesek ahhoz, hogy termékeiket a várt kereslethez igazítsák. Ezeket a számadatokat használva egy vállalkozás dönthet úgy, hogy a várható igényeket részben vagy egészben fedezi megelőző fedezeti ügyletek révén. Például egy olajfinomító, amely az utazási szezonban szezonálisan növeli a gázigény nyáron, és a téli fűtőolaj-igény növekedését, előrejelző fedezeti ügyletekbe léphet, hogy fedezze a várható többletmennyiséget és rögzítse az olaj aktuális árát. Ezeket a hosszú előzetes fedezeti ügyleteket a vállalkozások akkor használják, amikor arra számítanak, hogy a ráfordítási költségek növekedni fognak. Az árucikkek eladói rövid előrejelző fedezeti egységeket is használhatnak, hogy megvédjék magukat a lefelé mutató kockázatoktól az áruk kinyerése vagy termesztése és tényleges eladása között.
Előrejelző fedezeti ügyletek a devizák ingadozására
A megelőző fedezeti ügyleteket közvetlenül a valutákkal szemben is használják, amikor az áruk határokon átnyúló értékesítése történik. Például, ha egy gazda az Egyesült Államokból Angliába exportál búzát, akkor fontban kell fizetni, miután az áruk elérték a végső rendeltetési helyet. Sajnos a globális logisztika továbbra is néhány héten át igényli a szállítási időt, így valódi valutakockázat merül fel, amikor a szállítmányt kifizetéskor kell fizetni. Ha a gazdálkodó attól tart, hogy a font a dollárhoz viszonyítva ebben az időszakban elveszíti értékét, akkor rövid pozíciót vehet fel a fontnál, hogy fedezze a várható hanyatlást.
Előrejelző sövények és pozíciós korlátok
A megelőző fedezeti ügyleteket gyakran a határidős piac megfelelő funkciójának tekintik. Alapvetően a fedező személy vagy szervezet védelmet igényel a fedezendő áru számára. Ez ellentétben áll a spekulatív fedezeti ügyletekkel, amikor egy befektető az árváltozás piaci nézete alapján pozíciókat vesz fel anélkül, hogy az áru végső felhasználásában valódi érdekeltség lenne. Mivel a spekulatív fedezeti ügyletek gyakran tág haszonnal meghaladják a várható fedezeti ügyleteket, a piacszabályozók időszakonként pozíciós korlátokat vezetnek be a határidős piac alapvető funkciójának a valódi árupiacon alapuló megtartása érdekében. Amikor ezeket a korlátozásokat megvitatják, a megelőző fedezetet gyakran kifejezetten mentesítik a javasolt pozíciókorlátozások alól, hogy a vállalkozások védelmet biztosítsanak az árképzési kockázatok egésze vagy egésze számára.
