Amikor a lakásárak esnek, a fogyasztók nagyobb valószínűséggel fizetnek el lakáshiteleket, és így a bankok pénzt veszítenek. Emellett a háztartási tőke is kiszárad, ami azt jelenti, hogy a fogyasztóknak kevesebb pénzeszköze van elérhető kölcsönt, megtakarítást, befektetést vagy adósságaik megfizetését illetően. Időnként a bankokat akár arra is kényszerülnek bezárni.
Az 1980-as és 1990-es években a regionális ingatlan-fellendülés és -csökkenés nemrégiben végzett tanulmánya rámutatott, hogy azokban az államokban a bankok, amelyekben a lakásárak jelentős csökkenése tapasztalható, szintén magas hitel-nemteljesítési rátát, következésképpen alacsony nyereséget és magas kudarcot mutattak. Általában, de nem mindig, ezek a visszaesések valamilyen gazdasági sokkot követtek, például az alapanyagárak csökkenését vagy az állami kiadások csökkentését.
A 2008 őszén a világot megrázó pénzügyi válság kiváltó tényezője a lakásárak csökkenése volt. Az Egyesült Államokban elfogadott rendeletek nyomást gyakoroltak a bankszektorra, hogy több fogyasztó váljon háztulajdonos. 2007-től a Lakásügyi és Városfejlesztési Minisztérium (HUD) szabályai megkövetelték, hogy a Fannie Mae és Freddie Mac által nyújtott kölcsönök 55% -a származjon hitelfelvevőknek, akár az átlagjövedelem szintjén, akár alatta, és hogy ezeknek a kölcsönöknek csaknem fele alacsony jövedelmező hitelfelvevők.
2004 elejétől Fannie Mae és Freddie Mac hatalmas számú jelzálogkölcsöt és jelzálogkölcsönt vásárolt fel, amelyek kétes aláírási előírásokkal jellemezhetők, ideértve az Alt-A jelzálogkölcsönöket is, amelyek magas hitel / érték vagy adósság / jövedelem arányt mutattak. A kockázatos jelzálogkölcsönök kibocsátásakor óriási díjakat számoltak fel, és magas fedezetet élveztek. Ugyanebben az időszakban a másodlagos jelzálogkölcsönök biztosítékait használták fel a saját márkás jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) felpattanására. Amikor az amerikai lakáscélú árak csökkentek, és nőtt a hitelek késedelme, késedelme és az otthoni megkötések száma, végül robbant a lakáspiaci buborék.
Abban az időben a lakásárak visszaesése általában az amerikai részvényárak visszaesésének vezető mutatója volt. Az amerikai lakásárak 2006 első negyedévében tetőztek, de az amerikai tőzsde 2007. negyedik negyedévig tovább emelkedett. Az Egyesült Államok két fő eszközpiaci esésének egy-két ütése likviditási válságot eredményezett, amely a bankközi hitelezési piacokat befagyasztotta. a földgömb.
Ilyen forgatókönyv szerint a bankok általában csökkentik befektetéseiket és hiteleiket. A fogyasztók számára nehezebbé válik a lakáscélú hitelek megszerzése. Például az Egyesült Királyságban a részvények kivonása további 14 milliárd fontot hozott a gazdaságba a pénzügyi válság előtt. Ezzel szemben 2008 végére negatív 8 milliárd fontot tett ki.
Nem világos azonban, hogy a fogyasztók hogyan használják fel a lakáscélú kölcsönökből származó pénzt. Egyes tanulmányok szerint a kinyert saját tőke akár 60% -át fogyasztási kiadásokra fordítják, de más tanulmányok azt mutatják, hogy a pénzt akár befektetésekre, akár adósságfizetés elősegítésére használják fel.
Bár a lakásárak drasztikus csökkenése minden bizonnyal hátrányosan befolyásolja a bankokat, a bankok manapság jobban tőkésednek, és a szabályozók figyelemmel kísérik az ágazatot annak érdekében, hogy minimalizálják azokat a károkat, amelyeket az ingatlanpiac összeomlása okozhat.
