Mi az adózás utáni reálmegtérülési ráta?
Az adózás utáni reálmegtérülési ráta a beruházás tényleges pénzügyi haszna az infláció és az adók hatásainak elszámolása után. A befektető nettó eredményének pontosabb mérése a jövedelemadó megfizetése és az infláció mértékének kiigazítása után. Mindkét tényező befolyásolja a befektető nyereségét, ezért ezt figyelembe kell venni. Ezt ellentétben lehet a beruházás bruttó hozamával.
Megmagyarázta az adózás utáni reálmegtérülési rátát
Egy év folyamán egy befektető 12% -os névleges hozamot szerez tőzsdei befektetésein, de a valódi hozama, a pénz, amelyet a nap végén zsebébe helyez, kevesebb, mint 12%. Az infláció az év során 3% lehetett, és a reálmegtérülési rátát 9% -ra csökkentette. És mivel nyereséggel értékesítette részvényeit, adókat kell fizetnie ebből a nyereségből, egy újabb, mondjuk 2% -ot levonva a visszatérítéséből.
A részvény vétele és eladása után fizetett jutalék szintén csökkenti a hozamot. Így annak érdekében, hogy a tojások valóban növekedjenek idővel, a befektetőknek az adózás utáni reálhozamra, nem pedig a nominális hozamra kell koncentrálniuk.
Az adózás utáni reálmegtérülési ráta pontosabban méri a befektetési jövedelmet, és általában lényegesen különbözik a befektetés nominális (bruttó) megtérülési rátájától vagy a díjak, infláció és adók előtti hozamától. Ugyanakkor az adókedvezményes értékpapírokba (például az önkormányzati kötvényekbe) és az inflációval védett értékpapírokba (például a kincstári inflációval védett értékpapírokba vagy a TIPS-be), valamint az adókedvezményes számlákban, például a Roth IRA-kban tartott befektetések kevesebb eltérést mutatnak a nominális visszatérítések és az adózás utáni reálmegtérülési ráták.
Példa az adózás utáni reálmegtérülésre
Konkrétabban határozjuk meg az adózás utáni reálmegtérülési rátát. A hozamot elsősorban az adózást követő, az infláció előtti bevallás meghatározásával számolják, amelyet nominális hozam x-ként (1 - adó mértéke) számítanak. Vegyünk például egy befektetőt, akinek a részvénybefektetése névleges hozama 17%, és az alkalmazandó adómértéke 15%. Adózása utáni bevallása tehát: 0, 17 × (1-0, 15) = 0, 1445 = 14, 45%
Tegyük fel, hogy ebben az időszakban az inflációs ráta 2, 5%. Az adózás utáni tényleges hozam kiszámításához ossza meg az 1-t és az adózás utáni bevallást 1-gyel és az inflációs rátával. Az inflációval megosztva azt a tényt tükrözzük, hogy a kezében egy dollár többet ér, mint holnap a kezében lévő dollár. Más szavakkal: a jövőbeli dollárok kevesebb vásárlóerővel bírnak, mint a mai dollárok.
Példánkat követve az adózás utáni reálmegtérülési ráta:
(1 + 0, 025) (1 + 0, 1445) -1 = 1, 1166-1 = 0, 1166 = 11, 66%
Mindaddig, amíg az adózás utáni reálmegtérülési ráta pozitív, a befektető felülmúlja az inflációt. Ha ez negatív, akkor a hozam nem lesz elegendő a befektető életszínvonalának fenntartásához a jövőben. Ez a szám egy kicsit alacsonyabb, mint a beruházás 17% -os bruttó hozama.
