A tisztességes alapok meghatározása a befektetők számára
A tisztességes alapokat a befektetők számára 2002-ben vezették be a Sarbanes-Oxley törvény (SOX) 308. szakaszának a) pontja alapján. A befektetők számára tisztességes alapokat hoztunk létre azoknak a befektetőknek a javára, akik pénzt veszítettek az értékpapírokat szabályozó szabályokat megsértő magánszemélyek vagy vállalatok jogellenes vagy etikátlan tevékenysége miatt.
A tisztességes alapok lebontása a befektetők számára
A tisztességes alapok biztosítása előtt az Értékpapír-és Tőzsdebizottság (SEC) által a szabálysértőkkel szemben kiszabott polgári szankciók keretében behajtott pénzt folyósították az Egyesült Államok kincstárának, és a SEC-nek nem volt joga ezen összegek visszafizetésére a befektetők számára. akik áldozattá váltak. Lényegében ez a rendelkezés lehetővé tette a SEC számára, hogy polgári pénzbüntetéseket vonjon hozzá a disgorgement alapokhoz az állomány-csalások áldozatainak megkönnyebbülése érdekében.
Kutatás a tisztességes alapok biztosításáról
Az Emory Egyetem Urska Velikonja által elvégzett és a Stanford Law Review-ben 2014-ben közzétett kutatás azt találta, hogy a SEC erőfeszítései a megtévesztett befektetőknek a méltányos alapok biztosításán keresztüli kompenzációjára sikeresebbek voltak, mint a rendelkezés ellenzői elvárták. 2002 óta a tisztességes alapok lehetővé tették a SEC számára, hogy 14, 33 milliárd dollárt terjesszen a csalások áldozatává vált befektetők számára. Az átlagos tisztességes alap-folyósítás nagyjából megegyezik az értékpapír-osztályú keresetekhez kapcsolódó átlagos osztályos kereseti kifizetéssel.
A Velikonja kutatása azt is kimutatta, hogy a tisztességes alapok a befektetőknek különféle típusú magatartás ellensúlyozzák, mint a magán értékpapírokkal kapcsolatos perek. A legtöbb magánjogi kompenzáció a befektetőknek számviteli csalással jár, míg a méltányos alapok kompenzálják azokat a befektetőket, akik a versenyellenes magatartás vagy fogyasztói csalások áldozatává váltak. A tisztességes alapok kompenzálták azokat a befektetőket, akiket az alapok és brókerek közötti összejátszás, a kamatlábak rögzítése, a nyilvánosságra nem hozott díjak, a hamis hirdetések, a késedelmes kereskedelem, a pump-and-dump rendszerek, a befektetési alapok piacának ütemezése és az értékpapírokkal elkövetett csalások és manipulációk más formái sújtottak..
Az esetek többségében az áldozatok nem folytathatnak magánjogi pert, sem azért, mert nem érhetők el, vagy nem kivitelezhetőek. A legtöbb befektető, aki tisztességes pénzeszköz-elosztást kap, ezért nem kap kompenzációt a magánjogi perekből; a tisztességes alapok biztosítják az egyetlen módot a kompenzációhoz való hozzáférésre, és általában kompenzációt kapnak azoknak, amelyek legalább az elveszettek 80% -ának felelnek meg. A Velikonja kutatásai azt is megállapították, hogy az alperesek nagyobb valószínűséggel járulnak hozzá a tisztességes alapok elosztásához, mint a magánjogi perekhez kapcsolódó károk megtérítéséhez.
