A kifizetési tényező a készpénz azon része, amelyet minden hónapban kivonnak a hitel tőkéjéből, elosztva a kölcsön eredeti tőkéjével. Az elvonási tényezők havonta kiszámíthatók, és bevonhatók a havi kimutatásokba. A kifizetési tényező szintén fontos mutató, amelyet általában megfigyelnek a strukturált termékek elemzésekor.
A Paydown faktor lebontása
A visszafizetési tényező segíti a hitelfelvevőket vagy a befektetőket abban, hogy megértsék a különféle hiteltermékekkel kapcsolatos visszafizetési rátákat. A hitelfelvevők kiszámolhatják a havi kifizetési tényezőt a havonta fizetendő tőke elemzése céljából. A kifizetési tényező egy olyan tulajdonság is, amelyet általában a strukturált termékek és különösen a jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) elemzésekor jelentenek.
Kölcsönök
A kölcsönök alapvető példát jelentenek a visszafizetési tényező kiszámításához. Egyes hitelezők havi kimutatásaiba belefoglalhatják a hitelfelvevők kifizetési tényezőjét. A kifizetési tényező az előző hónapban befizetett tőke összegét osztja az eredeti tőkeértékkel.
Például egy 100 000 dolláros jelzálogkölcsönű hitelfelvevő, amely tizenöt év alatt 4% -os kamatot fizet, havonta 592 dollárt fizet. Az amortizációs ütemterv figyelembe veszi a hitelfelvevők 20% -os előleget, és a kölcsön futamideje alatt 80 000 USD-t amortizál. Az első hónapban a hitelfelvevő kb. 267 dollárt kamatot fizetne, 325 dolláros tőkeösszeggel. A hitelfelvevő első kifizetésének kifizetési tényezője akkor 325 USD / 100 000 USD vagy 0, 33%.
Strukturált hiteltermékek
A strukturált hiteltermékek általában magukban foglalják a különböző hitelminőségű kölcsönök portfólióját. Ezeket a termékeket általában átfogóan csoportosítják egy célkockázat szintje alapján, a kölcsönök mögöttes hitelminősége alapján. A kifizetési tényező jó mérőszám lehet e befektetések teljesítményének elemzéséhez, mivel mutatóként szolgál a portfólió egészében visszafizetett tőke szintjére. A hitelportfólió kifizetési tényezőjének kiszámításakor a kiszámítás magában foglalja a havonta kifizetett teljes tőke hányada a hitelezőknek kibocsátott teljes átfogó tőkével.
A jelzáloggal fedezett értékpapírok havonta általában jelentik a kifizetési tényezőket. Ha a jelzáloggal fedezett értékpapírok az idő múlásával állandó kifizetési tényezőről számolnak be, akkor ez jó jelzés arra, hogy a kölcsönök nincsenek kitéve a késedelem vagy a nemteljesítés kockázatának. A jelentősen csökkenő kifizetési tényező jelezheti a portfólió növekvő kockázatát. Ha az MBS-ben a hitelfelvevők folyamatosan jelentik a fizetési késedelmeket, akkor a teljes portfólióösszeg alacsonyabb teljes összege kerül kifizetésre, és a kifizetési tényező jelentősen csökken.
