Mi az OPEX üzemi arány?
Az operatív ráta megmutatja a vállalat vezetésének hatékonyságát azáltal, hogy összehasonlítja a társaság összes működési költségét (OPEX) a nettó árbevételtel. A működési arány megmutatja, hogy a vállalat vezetése mennyire hatékonyan képes alacsony költségeket tartani, miközben bevételt vagy eladást generál. Minél kisebb az arány, annál hatékonyabb a társaság a bevételek generálásában, szemben az összes kiadással.
Kulcs elvihető
- Az operatív ráta megmutatja a vállalat vezetésének hatékonyságát azáltal, hogy összehasonlítja a társaság összes működési költségét a nettó eladásokkal. A működési mutató azt mutatja, hogy a társaság vezetése mennyire hatékonyan tartja a költségeket alacsonyan, miközben bevételt vagy eladást generál. A csökkenő működési arányt pozitív jelnek tekintik, mivel azt jelzi, hogy a működési költségek egyre kisebb százaléka a nettó eladásoknak. Lehetséges, hogy a társaságnak költséghatásokat kell végrehajtania a haszonkulcs javítása érdekében, ha működési aránya idővel növekszik. A működési arány korlátozása az, hogy nem tartalmazza az adósságot.
Működési arány
OPEX képlet és számítás
OperatingRatio = NetSalesOperatingExpenses + CostofGoodsSold
- A vállalat eredménykimutatásából vegye figyelembe az eladott áruk összköltségét, amelyet más néven értékesítési költségnek nevezhet.Keresse meg a teljes működési költségeket, amelyeknek alacsonyabban kellene lenniük az eredménykimutatásban. eredményt a képlet számlálójába.Osszuk el a működési költségek és a COGS összegét a teljes nettó eladáson keresztül.Felhívjuk figyelmét, hogy egyes vállalatok a működési költségek részeként értékesített áruk költségét tartalmazzák, míg más társaságok külön sorolják fel a két költséget.
Mit mond neked az OPEX?
A befektetési elemzők számos módon elemezhetik a társaság teljesítményét. Mivel az alaptevékenységre összpontosít, a teljesítmény elemzésének egyik legnépszerűbb módja a működési arány értékelése. Az eszközmegtérülés és a saját tőke megtérülése mellett gyakran használják a vállalat működési hatékonyságának mérésére. Hasznos nyomon követni a működési arányt egy bizonyos ideig, hogy azonosítani lehessen a működési hatékonyságot vagy a hatástalanságot.
A növekvő működési mutatót negatív jelnek tekintik, mivel ez azt jelzi, hogy a működési költségek növekednek az eladásokhoz vagy a bevételekhez viszonyítva. Ezzel szemben, ha a működési mutató csökken, a költségek csökkennek, vagy a bevétel növekszik, vagy mindkettő kombinációja.
Lehet, hogy a társaságnak költségkontrollt kell végrehajtania a különbözet javítása érdekében, ha működési aránya idővel növekszik. A csökkenő működési mutatót pozitív jelnek tekintik, mivel ez azt jelzi, hogy a működési költségek egyre kisebb százaléka lesz a nettó árbevételnek.
A működési arány komponensei
A működési költségek alapvetően az összes költség, kivéve az adókat és a kamatfizetéseket. Ezenkívül a vállalatok általában nem számolják el a nem működési költségeket az operatív mutatóban.
A működési költségek az üzleti vállalkozás vezetésével kapcsolatos költségek, amelyek közvetlenül nem kapcsolódnak a termék vagy szolgáltatás előállításához. A működési költségek magukban foglalják az általános költségeket, például az értékesítési, általános és adminisztratív költségeket. Az általános költségek példája lehet a vállalati iroda költsége, mert bár szükséges, az nem közvetlenül kapcsolódik a termeléshez. A működési költségek magukban foglalhatják:
- Számviteli és jogi díjakEladási és marketing költségek Nem tőkésített kutatási és fejlesztési költségekIrodai ellátási költségekBérleti és közművek költségei Javítási és karbantartási költségekBér- és bérköltségek
A működési költségek tartalmazhatják az eladott áruk költségeit is, amelyek az áruk és szolgáltatások előállításához közvetlenül kapcsolódó költségek. A legtöbb vállalat azonban elkülöníti a működési költségeket az eladott áruk költségeitől. Ezért a két költséget össze kell vonni, hogy a számlálót képezzék a működési arány kiszámításánál. Az eladott áruk költségei a következőket tartalmazhatják:
- Közvetlen anyagköltségekDirektív munkaerőAz üzem vagy a termelési létesítmény bérleti díjaA termelõk számára járó juttatások és bérekA berendezések javítási költségei
A bevétel vagy a nettó árbevétel az eredménykimutatás legfontosabb sora, és az a pénzösszeg, amelyet a társaság a költségek felvétele előtt generál. Egyes vállalatok a bevételeket nettó értékesítésként sorolják be, mivel az ügyfelek áruvisszatérítést kapnak, és ezzel visszafizetik az ügyfelet, amelyet levonnak a bevételből.
Ezen sorok mindegyike szerepel az eredménykimutatásban. A társaságoknak világosan meg kell határozniuk, mely költségek működnek, és melyeket más célra szánják.
Példa a működési arányra
Az alábbiakban látható az Apple Inc. (AAPL) eredménykimutatása, 2018. december 29-i állapot szerint, 10Q-jelentésük szerint.
- Az Apple teljes bevétele vagy nettó árbevétele 84, 310 milliárd dollár volt az időszakban (kékkel kiemelve). Az értékesítés összes költsége (vagy az eladott termékek költsége) 52, 279 milliárd dollár volt, míg az összes működési költség 8, 685 milliárd dollár (piros).A számlálót kiszámoljuk. az operatív mutató 52, 279 milliárd dollár (COS) + 8, 685 milliárd dollár (működési költségek) hozzáadásával, összesen 60, 964 milliárd dollárral az időszakban. A működési arányt a következőképpen számítják: 60, 964 milliárd dollár / 84, 310 milliárd dollár, ami 0, 72 vagy 72%.
Az Apple operatív mutatója azt jelenti, hogy a vállalat nettó árbevételének 72% -a működési költségek. Az Apple operatív arányát több negyedév során meg kell vizsgálni annak megértése érdekében, hogy a vállalat hatékonyan kezeli-e működési költségeit. Ezenkívül a befektetők külön is figyelemmel kísérhetik a működési költségeket és az eladott áruk költségeit (vagy az eladási költségeket), hogy meghatározzák, a költségek idővel növekednek-e vagy csökkennek-e.
Példa az Apple működési arányára. Investopedia
OPEX vs. működési költségarány - OER
A működési költségek arányát (OER) az ingatlaniparban használják, és azt mérik, hogy mennyit fizet egy ingatlan üzemeltetése, összehasonlítva az ingatlan által generált jövedelemmel. Ezt úgy számítják ki, hogy az ingatlan működési költségeit (levonva az értékcsökkenést) elosztják a bruttó működési jövedelemmel. Az OER hasonló ingatlanok költségeinek összehasonlítására szolgál.
Másrészt a működési arány a társaság összes kiadásának összehasonlítása a bevételhez vagy a nettó árbevételhez viszonyítva. Az operatív arányt különböző iparágak vállalati elemzésére, míg az OER-et az ingatlaniparban használják.
A működési arány korlátozásai
A működési arány korlátozása az, hogy nem tartalmazza az adósságot. Egyes vállalatok sok adósságot vállalnak, vagyis elkötelezettek olyan nagy kamatfizetések megfizetése iránt, amelyeket nem tartalmaznak a működési mutató működési költségei. Két társaságnak ugyanaz a működési aránya lehet rendkívül eltérő adósságszintekkel, ezért fontos, hogy bármilyen következtetés levonása előtt összehasonlítsuk az adósságrátákat.
Mint minden pénzügyi mutató esetében, a működési arányt több jelentési időszak alatt is nyomon kell követni, hogy megállapítható legyen-e trend. A vállalatok időnként rövid távon csökkenthetik a költségeket, így átmenetileg növelik jövedelmüket. A befektetőknek figyelemmel kell kísérniük a költségeket, hogy megnézhessék, növekednek-e vagy csökkennek-e az idő múlásával, miközben ezeket az eredményeket összehasonlítják a bevétel és a profit eredményességével.
Fontos az is, hogy összehasonlítsuk a működési arányt ugyanazon iparág más cégeivel. Ha egy társaság magasabb működési arányt mutat, mint a társainak átlaga, ez hatékonyságra utalhat, és fordítva. Végül, mint minden arány esetén, a teljes arány elemzés részeként, és nem külön kell használni.
