A "negyedév vége" a négy konkrét három hónapos időszak egyikének a pénzügyi naptárban történő megkötésére vonatkozik. A négy negyedév márciusban vagy az első negyedévben ér véget; Június vagy második negyedév; Szeptember vagy Q3; és december, vagy Q4. Ezt a befektetők számára fontos időnek tekintik. Számos vállalkozás, elemző, kormányzati ügynökség és a Federal Reserve negyedév végén új információkat bocsát ki a különféle piacokról vagy gazdasági mutatókról.
Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) minden állami társaságot negyedéves jelentések készítésére és negyedéves pénzügyi kimutatások benyújtására kötelezi.
A pénzügyi körökben széles körben elterjedt a vélemény, hogy a fedezeti alapok, nyugdíjalapok és biztosítótársaságok minden negyedév végén mindig egyensúlyba hozzák portfóliójukat. Noha soha nem nyújtottak be bizonyítékot vagy bizonyítékot e gyakorlat vagy gyakoriságának megerősítésére, az ötlet megerősíti azt a fogalmat, hogy a negyedév vége jelentős.
Még ha a fő pénzügyi szereplők nem mindig alakítják újra az egyensúlyt a negyedévek végén, sok befektető ezt az időt arra használja fel, hogy újraértékelje saját portfóliójának kezelését, megváltoztatva, mely eszközök képezik a portfóliót, vagy új portfóliócélokat tűz ki. A befektetők számára nem csak jó ötlet, hogy időről időre figyelemmel kísérjék befektetéseiket, hanem ritkán kerülnek kiadásra olyan sok új, igénybe vehető információ, mint egy negyedév végén.
Portfólió kiegyensúlyozása
Az egyensúly kiegyenlítése magában foglalja a portfólión belüli eszközök időszakos eladását és vásárlását a célarány fenntartása érdekében. Fontolja meg azt a befektetőt, aki azt akarja, hogy portfóliója 50% -os növekedési részvényből, 25% jövedelmi részvényből és 25% -os kötvényből álljon. Ha az első negyedév során a növekedési részvények lényegesen felülmúlják a többi befektetést, a befektető dönthet úgy, hogy elad bizonyos növekedési részvényeket, vagy vásárol további jövedelmi részvényeket és kötvényeket, hogy a portfólió visszatérjen az 50-25-25 közötti felosztásba.
kulcsfontosságú elvihetők
- A pénzügyi negyedévnek nevezett három hónapos időszak végét fontos időpontnak tekintik a befektetők számára. A vállalkozások, a pénzügyi elemzők és a kormányzati ügynökségek (ideértve a Fed-et is) minden kiadási jelentést és kritikus adatot negyedév végén.Még kiskereskedelem és az intézményi befektetők gyakran egy negyedév végét használják portfólióik újraértékelésére és egyensúlyba hozására.
A hagyományos újbóli kiegyensúlyozás magában foglalja a jól teljesítő eszközök nyereségének kereskedelmét: az egyes negyedévek végén magas, több alacsony teljesítményű eszközök eladásával, alacsony vásárlással. Elméletileg ez arra szolgál, hogy megvédje a portfóliót az expozíció túlságos kitettségétől vagy az eredeti stratégiától való távoli eltolódástól. A negyedév végi regenerálódás viszont önkényes naptári eseményekre támaszkodik, amelyek nem eshetnek egybe a piaci mozgásokkal. Ennek ellenére a negyedévek végén jelentkező új jelentések összefonódása általában piaci reakciókat vált ki, és a legtöbb résztvevőnek aggódnia kell.
Intézményi befektetők és egyensúlyteremtés
Nemcsak az egyes befektetők fontolgatják a portfóliómozgást a negyedévek végén. A portfóliókezelés az intézményi befektetők számára is fontos, például a befektetési alapok és a tőzsdén forgalmazott alapok, vagy az ETF-ek.
Az alap-portfóliókezelésnek két formája van: aktív és passzív. A passzív alapok általában rögzítik portfóliójukat a piaci indexekhez, és kevesebb változtatást vonnak maguk után alacsonyabb kezelési díjak ellenében. A negyedév vége kevésbé jelentős az ilyen típusú alapok esetében, bár ha a referenciaindexek ebben az időben megváltoznak, akkor is.
Az aktív alapoknak van kezelője vagy kezelői csoportja, akik proaktívabb megközelítést alkalmaznak a piaci átlaghozam meghaladása érdekében. Ezek az alapok meglehetősen aktívak lehetnek a negyedévek végén, különösen akkor, ha portfóliójukat módosítani kell a korábban kitűzött célok és stratégiák teljesítése érdekében.
