Azoknak a befektetőknek, akik olyan olajkészleteket keresnek, amelyek a 2019-es sík olajárak előrejelzései alapján virágzhatnak, mérlegelniük kell olyan vállalatok részvényeinek megvásárlását, beleértve az energiatermelőket, mint a Pioneer Natural Resources (PXD) és a Cimarex Energy Co. (XEC), valamint az energiaszolgáltató társaságok, a Keane Group Inc. (FRAC) és a ProPetro Holding Corp. (PUMP), a Stifel legfrissebb kutatási jelentése szerint. Az elemzők e négy társaságot úgy tekintik, mintha a nagyobb fellendülés lenne. A Stifel nagyobb, jobban tőkésített olaj- és gázipari társaságokat részesít előnyben, mint például a Pioneer és a Cimarex kutatási és termelési készleteit, amelyek jobban megfelelnek a gyengébb energiapiacon való jobb teljesítményhez. Eközben olyan vállalatokat, mint a Keane és a ProPetro, kiemeltek olyan erős, „USA-befejező tőkeáttételes nevek” -ként, mivel azok elvégzik az új olajkút termelésbe állításának végső munkáját, Barrononként.
4 virágzó olajkészlet
· Pioneer természeti erőforrások (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp. (PUMP)
A 2018-os olajos olajos év után, amikor az áru október és december között közel 50% -kal esett hordónkénti 77 dollárról 42 dollárra hordónként, ez az év úgy tűnik, hogy az ipar csendesebb lesz. Az SPDR ETF (XLE) energiakiválasztó szektor 11, 2% -kal nőtt az előző évhez képest (YTD), szemben az S&P 500 8, 1% -os nyereségével azonos időszakban.
Míg az alacsony vagy csökkenő olajárakat általában olyan vonzónak tekintik, mint például a bányászok és az energiatermelők, mivel a részvényáraik általában korrelálnak a nyersanyagárakkal, Stifel szerint néhány vállalat kivétel.
Olaj- és gáztermelők
A Pioneer és a Cimarex egyaránt 50% -os kedvezménnyel kereskednek a múltbeli értékeléseikhez képest és túl alacsony pénzügyi tőkeáttételt mutatnak a Stifel-enként. A bróker arra számít, hogy a Pioneer részvényei meghaladják a jelenlegi árfolyamot, hogy elérjék a 12 hónapos 303 dolláros célt. Ami a Cimarexet illeti, a Stifel 174 dolláros árcélja több mint 140% -os fejjel felfelé irányul.
Olajszolgáltatások
A Stifel elemzője, Stephen Gengaro lehetőséget lát a befektetők számára, hogy növekvő számú kútból részesüljenek, amelyek „fúrtak, de még nem teljesek”, úgynevezett DUC-k. Ez a jelenség jótékony hatással van a nyomás-szivattyúzási szolgáltatókra, például a ProPetro és a Keane-re, akik szerint 12 hónap alatt 45% -ot és 64% -ot fog emelni.
IMO 2020
Az IMO 2020 elnevezésű új rendelet az iparágra is hatással lehet - jegyzi meg Stifel. Az elemzők szerint a befektetőknek tisztában kell lenniük a következő évben hatályba lépő, a hajókat hajtó üzemanyag-üzemanyagban megengedett kénszint csökkentésével. Az alacsony kéntartalmú bunker, az értéknövelt termék iránti megnövekedett kereslet az amerikai székhelyű finomítók számára előnyös lenne.
A nagy öt
A világ öt legnagyobb, nyilvános kereskedelem alatt álló olajvállalatai szintén jól működnek, még a gyenge olajárak fényében is, a Bloomberg szerint. Az Exonn Mobil Corp. (XOM), a Royal Dutch Shell (RDS.A), a Chevron Corp. (CVX), a Total SA (TOT) és a BP plc (BP) mind túllépte az első negyedévben a jövedelemre vonatkozó konszenzus becslést, jelezve, hogy az a hangsúly, hogy a legolcsóbb hordókra összpontosítsunk, amelyek a növekvő piaci volatilitás idején megtéríthetik eredményes taktikát.
"Az emberek felébresztik azt a tényt, hogy ezek a vállalatok alacsony olajárakkal működhetnek" - mondta a JPMorgan Chase & Co elemzője, Christyan Malek a Bloombergnek adott interjúban. "Mi továbbra is bullish a csoportban."
A JPM elemzője felhívta a figyelmet az olajszállítók számos felfelé mutató mozgatórugójára, beleértve a magas készpénzmennyiséget és a Big Five ötvözetének legmagasabb szintjét legalább nyolc év alatt. Az olajtartalékok kevésbé fontos szerepét az olajtársaságok is segítették, ezzel bizonyítva, hogy többet kevesebbel tudnak meghozni. Egyéb pozitív hátsó szél többek között az ipar aktív levonása és a tőke megtérülésének javítása.
Előretekintve
A Stifel olajállomány-válogatásai azt bizonyítják, hogy az igényes befektető még a gyenge makro tendenciákkal rendelkező iparágban is erős lehet a radar-választások alatt. Az elemzők figyelmeztetik, hogy ha a befektetők várják meg, hogy az olajárak emelkedjenek, mielőtt az iparba fektetnének be, akkor kihagyhatják az ágazat bizonyos értékét.
