Tartalomjegyzék
- Az ár-könyv arány (P / B)
- Ár / bevétel arány (P / E)
- A PEG arány
- Osztalék hozam
- Alsó vonal
A befektetés négy alapvető elemből áll, amelyeket a befektetők a részvények értékének lebontására használnak., négy leggyakrabban alkalmazott arányt fogunk megnézni, és azt, hogy mit tudnak megmondani egy részvényről. A pénzügyi mutatók hatékony eszközök a pénzügyi kimutatások és a vállalat vagy vállalkozás állapotának összefoglalásához.
Kulcs elvihető
- A pénzügyi kimutatásokat az elemzők és a befektetők felhasználhatják a pénzügyi mutatók kiszámításához, amelyek megmutatják a társaság és részvényeinek egészségi állapotát vagy értékét.P / E, P / B, PEG és osztalékhozamok négy általánosan alkalmazott mutató, amelyek segíthetnek a részvények lebontásában. érték és kilátások.Minden egyedüli mutató túl szűk fókuszban van ahhoz, hogy önmagában álljon, tehát ezeknek és más pénzügyi mutatóknak a kombinálása teljesebb képet ad.
Az ár-könyv arány (P / B)
Üveg-félig üres emberek számára készült ár-könyv-arány (P / B) a vállalat értékét képviseli, ha ma felrobbanják és eladják. Ez hasznos tudni, mivel az érett iparágakban sok vállalat elbomlik a növekedés szempontjából, de eszközértékük alapján továbbra is jó érték lehet. A könyv szerinti érték általában tartalmazza az eszközöket, épületeket, földet és bármi mást, amely eladható, beleértve a részvényállományt és a kötvényeket.
A tisztán pénzügyi cégeknél a könyv szerinti érték ingadozhat a piacon, mivel ezeknek az állományoknak olyan eszköz portfóliója van, amely értékükkel felfelé és lefelé csökken. Az ipari vállalatok könyv szerinti értéke inkább a fizikai eszközökön alapul, amelyek a számviteli szabályok szerint évről évre csökkennek.
Mindkét esetben az alacsony P / B arány védhet téged - de csak akkor, ha pontos. Ez azt jelenti, hogy a befektetőnek mélyebben meg kell vizsgálnia az arányt alkotó tényleges eszközöket.
A készletérték 4 alapeleme
Ár / bevétel arány (P / E)
Az arány a jövedelemhez (P / E) valószínűleg a legjobban megvizsgálódik az arányok közül. Ha a részvényárfolyamok hirtelen emelkedése a szizz, akkor a P / E arány a steak. Egy részvény értékében felmehet, anélkül, hogy jelentős jövedelemnövekedés történne, de a P / E arány határozza meg, hogy fel tud-e maradni. Az ár visszatérítésére szolgáló bevétel nélkül egy részvény végül visszaesik.
Ennek oka egyszerű: az AP / E arány arra gondolhat, hogy meddig tart egy részvény a befektetés visszafizetéséhez, ha az üzletben nincs változás. Egy részvényenkénti, 20 dollár / részvény kereskedésű részvény P / E aránya 10, amelyet néha úgy tekintünk, hogy 10 év alatt visszatéríti a pénzt, ha semmi sem változik.
Az ok, hogy a részvények általában magas P / E aránnyal rendelkeznek, az az, hogy a befektetők megpróbálják megjósolni, mely részvények részesülnek fokozatosan nagyobb jövedelmen. A befektető 30 P / E arányú részvényt vásárolhat, ha úgy gondolja, hogy évente megduplázza a bevételét (jelentősen lerövidíti a kifizetési időszakot). Ha ez nem történik meg, akkor a készletek visszaesnek egy ésszerűbb P / E arányhoz. Ha a részvényeknek sikerül megduplázniuk a bevételeket, akkor valószínűleg továbbra is magas P / E aránnyal kereskednek.
A P / E arányokat csak a hasonló iparágakban és piacokon működő vállalatok között szabad összehasonlítani.
A PEG arány
Mivel a P / E arány önmagában nem elegendő, sok befektető az árat a jövedelem növekedéshez (PEG) használja. Ahelyett, hogy csak az árat és a jövedelmeket nézzük meg, a PEG-mutató beépíti a vállalat bevételeinek múltbeli növekedési ütemét. Ez az arány azt is megmutatja, hogyan állományai egymással szemben állnak. A PEG arány kiszámításához egy vállalat P / E arányát kell kiszámítani, és el kell osztani a jövedelmének éves növekedési ütemével. Minél alacsonyabb a PEG-hányados értéke, annál jobb ajánlatot kap az állomány jövőbeni becsült jövedelmére.
Ha összehasonlítja a két készletet a PEG segítségével, akkor láthatja, hogy az egyes esetekben mennyit fizet a növekedésért. Az 1 PEG azt jelenti, hogy akkor is megsérül, ha a növekedés folytatódik, mint a múltban. A 2 PEG azt jelenti, hogy kétszer annyit fizet a tervezett növekedésért, mint egy 1 PEG értékkel rendelkező részvényhez viszonyítva. Ez spekulatív, mivel nincs garancia arra, hogy a növekedés folytatódni fog, mint a múltban.
A P / E arány pillanatkép arról, hogy hol van egy cég, és a PEG arány egy grafikon, amely ábrázolja azt, ahol volt. Ezzel az információval felruházva a befektetőnek el kell döntenie, hogy valószínűleg folytatja-e ebben az irányban.
Osztalék hozam
Mindig jó, ha van hátulék, amikor az állomány növekedése elhalványul. Ez az oka annak, hogy az osztalékfizető részvények vonzóak sok befektető számára - még akkor is, ha az árak csökkennek, fizetési csekk kerül bevételre. Az osztalékhozam azt mutatja, hogy a fizetési napot mekkora összeggel kapsz pénzéért. Ha a részvény éves osztalékát elosztja a részvény árával, akkor százalékot kap. Ezt a százalékot úgy gondolhatja, mint a pénzének kamatát, és a tőke felértékelődése révén a növekedés további esélye lehet.
Annak ellenére, hogy papíron egyszerű, vannak dolgok, amelyeket érdemes figyelni az osztalékhozamra. A múltban nem következetes osztalékok vagy felfüggesztett kifizetések azt jelentik, hogy az osztalékhozamot nem lehet számolni. A vízhez hasonlóan az osztalékok lecsökkenhetnek és áramlanak, tehát annak ismerete, hogy a dagály megy-e - például hogy az osztalékfizetések évről évre növekedtek - elengedhetetlen a vásárlási döntés meghozatalához. Az osztalékok ágazatonként is eltérőek, a közüzemi szolgáltatásokkal és egyes bankok általában sokat fizetnek, míg a technológiai cégek szinte teljes jövedelmüket a társaságba fektetik a növekedés ösztönzése érdekében.
Alsó vonal
A P / E, P / B, PEG és az osztalékhozamok túl szűk fókuszban vannak, hogy önmagukban állhassanak, mint egyetlen állomány. Az értékelési módszerek kombinálásával jobb képet kaphat a részvények értékéről. Ezek bármelyikét befolyásolhatja a kreatív könyvelés - akárcsak a bonyolultabb mutatók, mint például a cash flow.
Ahogy további eszközöket ad az értékelési módszerekhez, az eltérések könnyebben észlelhetők. Ezt a négy fő arányt több ezer testreszabott metrika árnyékolhatja be, ám ezek mindig hasznos lépcsőfokok annak megállapításához, hogy érdemes-e egy részvényt megvásárolni.
