A földgáz nagyobb szerepet játszik az energiaiparban. Az olajtermelés melléktermékének tekintve a földgázt sokféle módon használják, a lakossági felhasználástól az ipari és az elektromos áram előállításáig. A földgázüzemű járművek ma már valósággá váltak: 2010-től világszerte körülbelül 12, 7 millió földgázjárművet használtak. Ez a legtisztább égő fosszilis tüzelőanyag és gazdaságilag barátságos, az Egyesült Államok energiafelhasználásának kb. 25% -át teszi ki, tehát nem csoda, hogy miért alternatívaként szolgál más fosszilis tüzelőanyagokhoz. Ezt szem előtt tartva a befektetőket fel kell fegyverkezni a földgázbefektetésekkel kapcsolatos megfelelő befektetési döntések meghozatalához szükséges információkkal. Megvizsgálva, hogy ki használja a földgázt, hogyan szállítja, hogyan tárolja, az árazás, a kereskedelem módszerei, valamint az azonnali és határidős piacokon a befektetők rendelkeznek az ehhez a tiszta égésű árucikk jobb megértéséhez szükséges eszközökkel.
TUTORIAL: Az ipari kézikönyv: Az olajszolgáltatási ipar
Országos szinten a földgáz iránti keresletet befolyásoló legnagyobb tényező a hőmérséklet. Télen a földgázt fűtik, nyáron pedig gyakran a légkondicionálók táplálására használják. A földgáz kereslete és ára tehát ingadozik, akár nyáron, akár télen. Télen a kereslet csúcspontján van, ezért az árak ennek megfelelően módosulnak. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Legyen olaj- és földgázügyletek detektívje. )
A földgáz felhasználói
A földgáz három legnagyobb felhasználója ipari, háztartási és energiatermelő. A három közül a földgáz energiatermelésre történő felhasználása haladta meg a leggyorsabban. Megismerve, hogy ki használ földgázt, a befektetők jobban felmérhetik, hogy a kereslet hogyan befolyásolja az árakat.
Ipari
Az ipari felhasználók gyakran használnak földgázt hőforrásként. Gyorsan meggyullad, és a földgázkemence kikapcsolása nem pazarolja az üzemanyagot. Az üzemanyag-forrás leállítása könnyen kialszik a földgázkemencét. Összehasonlításképpen egy szénkemence továbbra is éget, amíg a szén kimerül. Ez sokkal drágábbá teszi, ha a szénkemencét többször is el kell indítani.
Belföldi
A földgáz lakossági felhasználása a lakások fő fűtése, főleg télen. Az észak-amerikai házak körülbelül fele földgázt használ fűtésre. Egyéb felhasználások lehetnek kazánok, kemencék, vízmelegítők és kültéri grillezési lehetőségek. Egy egyszerű tűzhelyen akár 1093 ° C-ig is képes égni, így nagy teljesítményű háztartási főzési üzemanyagot képez.
Energiatermelés
Az erőművek a leggyorsabban növekvő földgázfelhasználók, mivel a földgázzal működő erőművek környezetkímélőbbek, mint a szén vagy az olaj alapú erőművek. Néhány földgázerőmű egész évben működik, míg mások szezonálisabbak.
Szállítás
A földgázt leggyakrabban csővezetéken szállítják. Ennek oka elsősorban a földgáz, amelynek térfogatszázalékánál viszonylag alacsony az energiamennyiség, és a tartályok által felvetett többletköltségeknek. Összehasonlításképpen: egy hordóolaj ugyanolyan energiatartalommal rendelkezik, mint körülbelül 6000 köbméter földgáz, vagy 6: 1 arányú. Alternatív megoldás a földgáz cseppfolyósítása, hogy térfogatszázalékban nagyobb energiatartalmat lehessen elérni. Ez azonban nem olyan költséghatékony, mint a csővezetéken történő szállítás, mivel a cseppfolyósításhoz –260 ° F-ra kell lehűteni. Ennek eredményeként elsősorban ebben a formában tárolására vagy földgázjárművekhez használják. Annak elképzelése érdekében, hogy mekkora energiát tartalmaz még a cseppfolyósított földgáz (LNG) a benzinhez képest, az LNG csak kb. Kétharmadát bocsátja azonos energiamennyiségre.
Tárolás
Kimerült gázkészletek
Az újrafelhasználás miatt gazdaságilag életképes, a kimerült gázkészletek a föld alatti tárolás leggyakoribb és legolcsóbb formája. Ezeket a tárolóhelyeket általában egy éves cikluson keresztül üzemeltetik, a csúcsteljes téli hónapokban kivonják, és a csúcsidőn kívüli nyári hónapokban gázzal injektálják. Az, hogy a kimerült gáztartalék milyen közel van a csővezeték-infrastruktúrához és a kulcsfontosságú gázpiacokhoz, azt is meghatározza, hogy a tárolás milyen gazdaságilag életképes lesz. A kimerült tartalékban a megfelelő nyomástartás fenntartásához a földgáz kb. 50% -át párnagázként kell tartani.
víztartó rétegek
A föld alatti áteresztő gázképződmények, a víztartó rétegek természetesen víztartályként működnek. A kimerült gáztartalékoknál drágább, az egész infrastruktúrát a semmiből ki kell fejleszteni, mindent a kút és a csővezeték telepítésétől kezdve. Emiatt a víztartó réteg tárolására több földgáz-párnát igényel, mint a kimerült gáztartalékot. A teljes gázmennyiség körülbelül 80% -a párnagáz.
Sóbarlangok
A sóbarlangok jól alkalmazhatók földgáz tárolására. A falak erősek és a gáz nem szivároghat. A párnázógázigény alacsony, általában a teljes gázkapacitás körülbelül 33% -a. A sóbarlangok azonban kisebbek, mint a kimerült gáztartalékok, sőt a víztartó rétegek tárolására szolgáló létesítmények is, általában csak a kimerült gázkészlet tárolási mennyiségének körülbelül századát. Az egyik legfontosabb előnye a földgáz gyors tárolása és eltávolítása, amely az előző két módszerhez képest évente több elszívási és befecskendezési ciklust eredményez.
Földgáz csomópont
Egy agy, ahol két vagy több csővezeték kapcsolódik egymáshoz. Az észak-amerikai földgáz legfontosabb csomópontja a Henry csomópont, amely az Egyesült Államok-öböl partja mentén található. Itt a földgázárak referenciamutatóját meghatározzák, és a NYMEX földgáz határidős szerződésben történő átadására bevezették. A földgázárak átlagát keresik ezen a helyen 13 összekapcsolt csővezetékből. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: A jövő piacának üzemanyaga az energiapiacon. )
Árazás
A földgázkereskedelem terminológiája különbözik a többi piactól. Egy kereskedő által megadott ár a Henry Hub ár és a hely ára közötti különbség, amelyet alapárnak neveznek. Az alapkülönbségeket többek között az időjárás, a földgázvezeték kapacitása okozhatja. Ha azonban egy közüzemi szolgáltatót kéri az árról, akkor ez gyakran a földgáz tényleges ára lesz. Függetlenül a megadott áratól, a költségek megegyeznek a fogyasztóval. E terminológia alapján a kereskedő alappozíciókat hozhat létre, amelyek két különböző helyszínnek vannak kitéve: a Henry Hub és az adott hely ára. A valós helyzetben, az árra is utalva, a kereskedő csak egy helyszínen lesz kitéve a gáz árának.
Kereskedés
A földgáz kereskedelmének számos módja van. A legegyszerűbb irányított pozíciót venni, azzal a haszonnal jár, hogy az ár emelkedik-e vagy csökken-e az adott pozíciótól függően. Mivel azonban a földgáz ciklikus, a kereskedők hajlamosak spekulálni az árral, figyelembe véve az elosztott kereskedelmet. Íme néhány:
Swing Trades
Egy befektető itt vásárolna földgázt, ha alacsony ára, és eladja, ha magas. Ez csak akkor lehetséges, ha a kereskedő egy meghatározott ideig tárolhat földgázt. Mivel a földgáz árai akár hetente is ingatagok lehetõk, alacsony keresletû idõszakban lehet vásárolni és eladni, amikor a kereslet felgyorsul, mondjuk a hét kezdetén. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd a Swing-kereskedelem bevezetését. )
A földrajzi elterjedés
Ez a fogadás a két hely közötti árkülönbségről. Mivel a földgáz ára helyszínenként változhat, néha jelentős különbség lehet a két hely között. Ezt nem segíti a nem azonnali földgázszállítás és a tárolás korlátozható.
Hőmennyiségek
Ezek a kereskedelmek a földgáz és a villamos energia árának különbségén alapulnak. Általában a kettő kereskedelemben vesz részt, de mivel eltérő mechanizmusok alkalmazásával határozzák meg, az árak néha eltérhetnek, a kereskedők pedig kihasználhatják a volatilitást.
Az idő terjed
Naptári spredeknek is nevezik ezeket a kereskedéseket, ahol a kereskedő például úgy fogadja, hogy a nyár melegebb lesz, mint általában, emeli a földgáz árait, ezzel nyári gázt vásárol és téli gázt értékesít. (A kapcsolódó olvasáshoz lásd a Ceruza nyereséget bármilyen piacon, naptáratáblázattal. )
Expozíciós lehetőségek
Noha a földgáz határidős kereskedése opció lehet, más alternatívák között szerepel a teljesen integrált földgázipari vállalatokba történő befektetés vagy a kitettség megszerzése a földgáz ETF-jein keresztül. A befektetők és helyzetük és kifinomultságuk dönti el, hogy melyik módszert alkalmazzák.
Készletek
A földgáz kereskedelme során az amerikai gázkészletek jelentését gyakran használják az előző héten aktuális kínálat és kereslet felmérésére. Ezt az Energiainformációs Igazgatóság (KHV) minden csütörtök délután 15.30-kor kiadja
Spot és Forward árak
Az azonnali piacok az azonnali szállítás árai, míg a jövőbeli piacok a jövőben egy ideig szállítják. Ez két nagyon különálló piac, amelyek alapvetően különböznek a földgázpiacon.
Az azonnali piacon az árak a rendelkezésre álló kínálatot és a keresletet mutatják; Ha hiány van, akkor az árak hibásan cselekedhetnek, mivel nehéz ilyen rövid értesítéssel a kiegészítő készlet szállítását a raktárból. Összehasonlításképpen: a határidős piac kevésbé ingatag, elsősorban a szezonális kínálat és kereslet várakozásainak makrogazdasági változói határozzák meg.
A határidős és az azonnali piacok közötti kulcsfontosságú különbség eredményeként a szállításhoz közelebb eső árképzés kevésbé biztos. Ennek oka az, hogy a szállítás bármilyen komplikációja káros hatással lehet a földgáz árára. Az azonnali piaci volatilitás azonban általában nem befolyásolja a határidős árképzést. A határidős árképzés általában a szokásos mintát követi: télen magas árak, nyáron pedig alacsonyabbak. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Mi a különbség a határidős és a határidős szerződések között? )
Alsó vonal
Az árukba, például a földgázba történő befektetés bonyolult és nehezen érthető. A földgázfelhasználás egyre gyakoribbá válik, és a földgáz alapelveinek ismeretével a befektetők jobb döntéseket hozhatnak arról, hogy mikor vásárolnak vagy eladnak.
