A társaságot érintő potenciális kockázatokat sokféle módon lehet elemezni. A leggyakoribbak a kockázattal járó keresetek (EAR), a kockázathoz kötött érték (VAR) és a saját tőke gazdasági értéke (EVE), és mindegyik mérőszámot egy adott időszakon belüli potenciális értékváltozások felmérésére használják. Különösen fontosak a nemzetközileg működő vállalatok vagy befektetők számára. Ennek oka az, hogy míg a legtöbb társaság kamatkockázattal szembesül, a külföldön működő vállalatok több kamatkockázattal foglalkoznak.
Kockázatos keresetek
A kockázatnak kitett jövedelem a nettó jövedelem változásának mértéke, amelyet a kamatlábak egy adott időszakban bekövetkező változása okoz. Segít a befektetőknek és a kockázati szakembereknek megérteni azt a hatást, amelyet a kamatlábak változása gyakorolhat a társaság pénzügyi helyzetére és a cash flow-ra.
Kulcs elvihető
- A befektetők sokféleképpen mérhetik a kockázatot, ideértve a kockázattal járó jövedelmet (EAR), a kockázattal járó értéket (VAR) és a saját tőke gazdasági értékét (EVE). A kockázati kitettség az az összeg, amelynek nettó jövedelme változhat a kamatlábak változása miatt. egy meghatározott időtartamra.A kockázati érték olyan statisztika, amely egy adott időszakon belül méri és számszerűsíti a vállalkozáson, portfólión vagy pozíción belüli kockázat szintjét.A saját tőke értékét a bank eszközeinek kezelésére használják, és képviseli a kitettség szintjét. Kamatkockázat.
Az EAR számítása magában foglalja azokat a mérlegtételeket, amelyeket érzékenynek tekintnek a kamatlábak változásaira, és jövedelem- vagy ráfordítási cash flow-kat generálnak. Például, egy bank 95% -kal bízhat abban, hogy a kamatlábak változásai miatt a várható jövedelemtől való eltérés nem haladja meg egy bizonyos számú dollárt egy adott időszak alatt. Ez a kockázata a jövedelme.
Kockáztatott érték
A kockázatnak kitett érték az érték általános változását határozza meg egy meghatározott időszakon belül, bizonyos fokú bizalom mellett. A vállalkozás teljes értékéhez kapcsolódó pénzügyi kockázatot méri, amely sokkal tágabb kérdés, mint a cash flow kamatkockázata. A kockázati érték modell egy adott idõszakban a maximális potenciális veszteség összegét méri.
Például egy kockázatkezelő megállapítja, hogy egy vállalat 5% -os egyéves értékkel rendelkezik, 10 millió dolláros kockázattal. Ez az érték azt jelzi, hogy 5% esély van arra, hogy a cég egy év alatt több mint 10 millió dollárt veszíthet. A 95% -os megbízhatósági intervallum alapján a maximális veszteség nem haladhatja meg a 10 millió dollárt egy év alatt.
A tőke értéke
A saját tőke gazdasági értékét elsősorban a banki tevékenységben használják, és megmérik azt az összeget, amelyet a bank teljes tőkéje változhat a kamatlábak ingadozása miatt. Ez egy hosszú távú gazdasági intézkedés, amelyet a kamatlábkockázatnak való kitettség mértékének felmérésére használnak. A kockázatos keresetekkel és a kockázatos értékkel ellentétben a bank eszközeinek és forrásainak kezelésére a saját tőke értékét használja.
A saját tőke gazdasági értéke egy cash flow számítás, amely kivonja a kötelezettségekre várható várható cash flow-kat az összes várható eszköz cash flow jelenértékéből. Ezt az értéket használják fel a teljes tőke becslésekor, amikor felmérik a teljes tőke érzékenységét a kamatlábak ingadozására. A bank ezt az intézkedést olyan modellek létrehozására használhatja, amelyek megmutatják, hogy a kamatlábak változása miként befolyásolja a teljes tőkét.
