Tartalomjegyzék
- Mik az ETPS?
- Az ETP típusai
- ETP-k vs befektetési alapok
- Az ETP növekedése
- Valódi világ példa
Mi az a tőzsdén forgalmazott termék (ETP)?
A tőzsdén forgalmazott termékek (ETP) olyan értékpapírok, amelyek nyomon követik az alapul szolgáló értékpapírokat, egy indexet vagy más pénzügyi eszközöket. Az ETP-k hasonló részvényekkel folytatnak kereskedelmet, ami azt jelenti, hogy áraik napról napra és napközben ingadoznak. Az ETP-k ára azonban az általuk követett mögöttes befektetésekből származik.
Kulcs elvihető
- A tőzsdén forgalmazott termékek (ETP) olyan típusú értékpapírok, amelyek nyomon követik az alapul szolgáló értékpapírt, indexet vagy pénzügyi instrumentumot. Az ETP-k hasonló részvényekkel folytatnak kereskedelmet. Az ETP-k ára napról napra és napközben ingadozik. Az ETP-k részvény ára jön. az általuk követett mögöttes befektetések alapján. AzETP-k általában olcsó alternatíva a befektetési alapok és az aktívan kezelt alapok számára.
Tőzsdén kereskedett termékek típusai
A tőzsdén kereskedett termékek számtalan befektetéssel összehasonlíthatók, ideértve az árucikkeket, devizákat, részvényeket és kötvényeket. Mivel az ETP-k ingadozhatnak, a befektetőknek lehetősége van nyereséget keresni, de a piaci veszteségek kockázatát is jelentik. Az ETP-k tartalmazhatnak néhány vagy száz alapul szolgáló befektetést.
Tőzsdén forgalmazott alapok (ETF)
A befektetési alaphoz hasonlóan a tőzsdén forgalmazott alap olyan befektetési kosarat is tartalmaz, amely részvényeket és kötvényeket tartalmazhat. Az ETF általában nyomon követi az alapul szolgáló indexet, mint például az S&P 500, de követheti az iparágot, az ágazatot, az árucikkeket vagy akár a valutát is. A tőzsdén forgalmazott alap ára emelkedhet és eshet, akárcsak más befektetések. Ezek a termékek a nap folyamán kereskednek, csakúgy, mint a készletek.
Az ETF-ek körüli népszerûség alacsony díjakból fakad, mivel passzív kezelés alatt állnak. Például egy passzív módon kezelt ETF nyomon tudja követni az S&P 500-at. Itt az ETF az indexben szereplő összes 500 részvényt birtokolja. Ezzel szemben egy aktívan kezelt alap befektetési menedzserrel jár, amely értékpapírokat vásárol és ad el, ami magasabb díjakat eredményezhet. Néhány ETF megosztja a passzív és az aktív attribútumok kombinációját.
Tőzsdén forgalmazott bankjegyek (ETN)
A tőzsdén forgalmazott értékpapírok (ETN), akárcsak az ETF-ek, nyomon követik az alapul szolgáló értékpapírok és a nagy tőzsdék kereskedelmének indexét is. Az ETN-ek azonban a fedezetlen hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok kosarai. Az ETN fizeti a befektetőknek a lejárat időpontjában követett indexéből kapott hozamot, levonva a díjakat és jutalékokat.
Az ETN-ek hasonlóak a kötvényekhez abban az értelemben, hogy a befektetők a lejáratkor megkapják az eredeti befektetett összeg - a tőke - hozamát. Az ETN azonban nem fizet periodikus kamatot. A befektetők, akik ETN-t vásárolnak, nem rendelkeznek a nyomon követett index egyik értékpapírjával sem. Ennek eredményeként annak a valószínűsége, hogy a befektetők visszafizetik a tőkét és az alapul szolgáló indexből származó hozamot, a kibocsátó hitelképességétől függ.
Különböző adóügyi elbánások vonatkoznak a különféle típusú ETP-kre. A befektetőknek beszélniük kell egy adószakértővel az ETP-kbe történő befektetés esetleges adóügyi következményeiről.
Tőzsdén kereskedett termékek vs befektetési alapok
A tőzsdén kereskedett termékeket olyan befektetések létrehozására fejlesztették ki, amelyek rugalmasabbak voltak, mint a befektetési alapok. A befektetési alapok olyan alapok, amelyek értékpapír-kosárból állnak, amelyeket befektetők gyűjtése finanszíroz, és amelyeket professzionális pénzkezelők kezelnek.
A befektetési alapok általában csak egyszer kerülnek árazásra a kereskedési nap végén. Az ETP-k hasonlóan részvényekkel kereskednek, és egész nap megvásárolhatók és eladhatók, és az áraik a nap folyamán mozognak. Például egy befektető megrendelést tehet az ETF-eknél egy brókernél meghatározott áron történő vételért vagy eladásért. A befektetők reggel megvásárolhatják az ETF-et, és a nap végére eladhatják, míg a befektetési alapok nem rendelkeznek ilyen rugalmassággal. Az ETP-k gyakran alacsonyabb költségarányt mutatnak, mint a befektetési alapok társaik.
Az ETP-knek brókerszámlára van szükségük a kereskedelemhez is, így az ETP részvényeinek vásárlása és eladása valószínűleg brókerköltségekkel jár. Emellett a vételi és eladási (vételi és eladási) ár és az eladási ár különbségei növelhetik az ETP-k kereskedésének költségeit. Néhány terhelés nélküli vagy díjmentes befektetési alapot ezzel szemben kereskedési jutalék nélkül lehet megvásárolni és eladni, és brókerszámlára nincs szükségük.
Előnyök
-
Az ETP-k számos értékpapírhoz és indexhez való hozzáférést kínálnak a befektetők számára.
-
Az ETP általában olcsó alternatíva a befektetési alapok és az aktívan kezelt alapok számára.
-
Számos ETP, különösen az ETF-ek egyre népszerűbbek, további likviditást biztosítva.
Hátrányok
-
Az ETP-knek piaci veszteség kockázata áll fenn, mivel áraik ingadoznak.
-
Egyes ETP-k olyan adósságinstrumentumokként viselkednek, mint az ETN.
-
Az ETP-k népszerű termékek, de változó kereskedelmi volumenűek, amelyek befolyásolhatják a likviditást.
A tőzsdén forgalmazott termékek növekedése
Az első ETF 1993-as debütálása óta ezek az alapok és más ETP-k jelentősen növekedtek méretükben és népszerűségükben. A Yahoo Finance szerint 2018-ban az ETF-eknek világszerte több mint 5 trillió dollár volt a kezelt vagyonuk (AUM). Az ETP-k alacsony költségű szerkezete hozzájárult népszerűségükhöz, amely vonzza az eszközöket a magasabb költségű, aktívan kezelt alapoktól.
Példa egy tőzsdén forgalmazott termékre
A piacon a legnagyobb ETF az SPDR S&P 500 ETF (SPY), amelynek eszközösszege 2019 áprilisától meghaladja a 250 milliárd dollárt. Az ETF az S&P 500 összes részvényének tulajdonosa, ideértve a legjobban működő társaságok néhány országát is. a világ, mint például:
- Mastercard Inc.Home Depot Inc.McDonald's Corp.Facebook Inc.JPMorgan Chase & Co.Amazon.com Inc.
Tegyük fel, hogy egy befektető 10 000 dollárt fektetett be a SPY 2017. január 1-jébe 227, 21 dollárért, és 2019. március 31-én eladta az ETF-t 288, 57 dollárért; a befektető 27% -os nyereséggel levonja a bróker díjakat.