A 12B-1 Alap meghatározása
A 12b-1 alap olyan típusú befektetési alap, amely a tulajdonosai számára 12b-1 díjat számít fel. A 12b-1 díj egy olyan díj, amelyet a befektetési alap disztribúciós költségeinek megfizetésére használnak. Ezt gyakran közvetítői jutalékként használják az alap eladására. A 12B-1 alapok a befektetési célú eszközök egy részét veszik igénybe és felhasználják költségek és disztribúciós költségek fizetésére. Ezeket a költségeket az alap költséghányadába beleszámítják, és a tájékoztatóban ismertetik. A 12b-1 díjakat néha „szintű terhelésnek” hívják.
A 12B-1 Alap lebontása
A 12b-1 név az 1940-es befektetési társaságokról szóló 12b-1. Szabályból származik, amely lehetővé teszi az alapkezelő társaságok számára, hogy saját részvényeik forgalmazójaként járjanak el. A 12b-1. Szabály továbbá kimondja, hogy a befektetési alap saját eszközei felhasználhatók az elosztási díjak fizetésére.
12b-1 terjesztési díjak
Az elosztási díjak magukban foglalják az alapok forgalmazásáért és értékesítéséért fizetett díjakat, például az alapok részvényeit értékesítő brókerek és más befektetők számára fizetett díjakat, valamint a reklámokért, a tájékoztatók kinyomtatásáért és az új befektetőkhöz való eljuttatásáért, valamint az értékesítési irodalom nyomtatásáért és küldéséért fizetett díjakat. A SEC nem korlátozza az alapok által fizetendő 12b-1 díjak összegét, de a FINRA szabályai szerint a 12b-1 díjak, amelyeket marketing és disztribúciós költségek fizetésére használnak (szemben a részvényesek szolgáltatási költségeivel), nem haladhatják meg az alap 0, 75% -át. átlagos nettó eszközérték évente.
Néhány 12b-1 terv engedélyezi és magában foglalja a „részvényesi szolgáltatási díjakat” is, amelyek a személyeknek fizetett díjak, amelyek célja a befektetőkkel kapcsolatos kérdések megválaszolása és a befektetők tájékoztatása a befektetéseikről. Az alap a 12b-1 terv elfogadása nélkül fizethet részvényesi szolgáltatási díjat. Ha a részvényesek szolgáltatási díjai az alap 12b-1 tervének részét képezik, ezeket a díjakat bele kell foglalni a díjtáblázat ebbe a kategóriájába. Ha a részvényesi szolgálati díjakat a 12b-1 programon kívül fizetik meg, akkor azokat az alább tárgyalt "Egyéb költségek" kategóriába kell foglalni. A FINRA évente 0, 25% -os felső korlátot ró a részvényesek szolgáltatási díjaira (függetlenül attól, hogy ezeket a díjakat engedélyezik-e a 12b-1 terv részeként).
Eredetileg a szabály célja a reklám- és marketing költségek megfizetése volt; manapság azonban a díj nagyon kis százaléka hajlik ezekre a költségekre.
A 12b-1 alapok népszerűsége
Az elmúlt években a 12b-1 alapok nem részesültek kedvezményekben. A tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) opcióinak növekedése és az alacsony díjú befektetési alapok opcióinak ezt követő növekedése széles választékot adott a fogyasztók számára. A 12b-1 díjakat holttestnek tekintik, és a szakértők úgy vélik, hogy a vásárló vásárlók hasonló alapokat találnak, mint a 12b-1 díjakat fizetők.
