Mi az Ontario Értékpapír Bizottság?
Az Ontario Securities Commission (OSC) a kanadai legnagyobb értékpapír-szabályozó, az Ontario tartományban végrehajtja az értékpapírokra vonatkozó törvényeket. Koronavállalatként az OSC felelõs Ontario tartományi kormányának.
Az Ontario Értékpapír Bizottság (OSC) megértése
Az Ontario Értékpapír-bizottság (OSC) szabályozza a tőzsdéket, az alternatív kereskedési rendszereket (ATS), valamint az árfolyamok és a kereskedelem jelentési rendszereit (QTRS) Ontario tartományban. Mint gyakorlatilag az összes értékpapír-szabályozó szer, az EBESZ az értékpapír-törvények végrehajtásával a piaci integritás és a befektetõi bizalom megõrzésén dolgozik. Pontosabban, az OSC végrehajtja az Ontario értékpapír-törvényét és az árutőzsdei határidős törvényt.
Az EBESZ a kanadai nyilvánossággal, tanácsadó bizottságokkal és nemzetközi szervezetekkel konzultálva dolgozza ki az értékpapír-szabályokat. A Bizottság felhatalmazást kap arra, hogy számos intézkedést hozzon az Ontario értékpapír-törvényének való megfelelés érvényesítése érdekében. Kiadhat a kereskedelem megszüntetésére vonatkozó megbízást, elrendelheti a pénzügyi kimutatások átdolgozását és újbóli megújítását, és feltételeket adhat a regisztrációhoz. A végrehajtási eljárást követően szankciókat és még pénzbírságot is kiszabhat, de a csaló befektetők számára a károk behajtása nem tartozik a hatáskörébe.
Az Ontario Értékpapír-bizottság és az SRO-k
Az EBESZ jelenleg elismeri két önszabályozó szervezetet (SRO), a kanadai Befektetési Ipari Szabályozó Szervezetet (IIROC) és a Közös Alapok Kereskedõinek Szövetségét (MFDA). A három szervezet megosztja a megfelelőség-ellenőrzési feladatokat. Az EBESZ tanácsadókat, mentesített piaci kereskedőket, ösztöndíj-kereskedőket és alapkezelőket vizsgál meg. A IIROC áttekinti a befektetési viszonteladókat és a határidős ügynöki kereskedőket. Az MFDA áttekinti a befektetési alapok forgalmazóit. Ezek a szabályozó testületek egy panaszt alapuló megfelelési felülvizsgálat tárgyát képezhetik egy vállalkozásnak, széles körű sorozat részeként vagy véletlenszerűen.
Az Ontario Értékpapír Bizottság korlátozásai
Noha az EBESZ megbízatása a tisztességes és hatékony piacok előmozdítása szempontjából meglehetősen tágnak tűnik, korlátozottak vannak a szürke területek szabályozásának lehetőségei. Például 2017-ben a kanadai piacokat zavarták az illegális rövid és torzító kampányok, amelyek során a rövid eladók hamis információkat terjesztettek, hogy csökkentsék a hiányzó részvények árát. Amikor a befektetők az EBESZ fellépését kérték, a Bizottság elmagyarázta, hogy a szándékosan csalárd nyilatkozatok konkrét bizonyítéka nélkül gyakran csak kevés lehet. Ezt nehéz lehet megtalálni, és bizonyos esetekben a rövid eladók a piacokat forogják anélkül, hogy egyáltalán támaszkodnának hamis információkra. Egyszerűen csak olyan társaságot azonosítanak, amelyet úgy vélik, hogy túlértékelték, és rövidítik azt, miközben aktívan kampányolnak annak áre csökkenésére. Míg az EBESZ és a IIROC bizonyos eszközökkel rendelkezik, hogy csökkentsék a részvények rövid lejáratú eladását, általában vonakodnak ezek használatától, attól tartva, hogy beavatkozásuk zavaróbb lehet, mint a rövid kampány.
