Mi a pénzpiac?
A pénzpiac a rövid lejáratú adósságbefektetések kereskedelme. Nagykereskedelmi szinten nagy volumenű kereskedelmet foglal magában az intézmények és a kereskedők között. Kiskereskedelmi szinten magában foglalja az egyedi befektetők által vásárolt pénzpiaci befektetési alapokat és a bankok által nyitott pénzpiaci számlákat.
A pénzpiacot mindenesetre a magas fokú biztonság és a viszonylag alacsony kamathozam jellemzi.
Kulcs elvihető
- A nagykereskedelmi pénzpiac magában foglalja a rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő termékek nagy mennyiségben történő vásárlását és eladását. Magánszemélyek befektethetnek a pénzpiacon egy pénzpiaci befektetési alap megvásárlásával, kincstárjegy vásárlásával vagy pénzpiaci számla megnyitásával egy bankban. A pénzpiaci befektetéseket a biztonság és a likviditás jellemzi.
Pénz piac
A pénzpiac megértése
A legszélesebb körben a pénzpiac a globális pénzügyi rendszer egyik pillére, és hatalmas pénzmennyiségek egyik napról a másikra cseréjét magában foglalja a bankok és az Egyesült Államok kormánya között. Az egyének többek között befektethetnek a pénzpiacon pénzpiaci alapok, rövid lejáratú letéti igazolások (CD-k), önkormányzati bankjegyek vagy amerikai kincstárjegyek vásárlásával.
A kereskedők és intézmények inkább más pénzpiaci termékek, például eurodollár betétek, bankár elfogadások, kereskedelmi papír, szövetségi alapok és visszavásárlási megállapodások vásárlói. Minden esetben alacsony kockázatú befektetések, amelyek lejárata egy éjszakától alig egy évig terjed. Ez a rövid élettartam szinte olyan likvidnek teszi őket, mint a készpénz. Vagyis a tőke biztonságos és a pénz sokáig nem érhető el.
A pénzpiacon vannak kiskereskedelmi helyszínek. A helyi bank egy kiskereskedelmi hely, az Egyesült Államok kormányának TreasuryDirect webhelye pedig egy. Brókerje még egy forrás. A legtöbb pénzpiaci ügylet azonban nagykereskedelem, azaz nagy címletűek, és a pénzügyi intézmények és a vállalatok között, nem pedig magánszemélyek között zajlanak.
A pénzpiac úgy határozható meg, hogy kevesebb, mint egy év adósságot kezel. A hitelfelvevők folyamatosan tartják cash flow-it, a hitelezők szerény profitot hoznak.
Pénzpiaci résztvevők
A pénzpiacon részt vevő intézmények közé tartoznak azok a bankok, amelyek kölcsönöznek egymásnak és nagyvállalatoknak az euróvaluta- és a lekötött betétek piacán; cégek, amelyek pénzt keresnek kereskedelmi papíroknak a piacon történő eladásával, amelyeket más cégek vagy alapok is megvásárolhatnak; és a befektetők, akik bank CD-ket vásárolnak, mint biztonságos helyet a pénz rövid távú parkolásához. Ezeknek a nagykereskedelmi ügyleteknek a végén a fogyasztók kezébe kerülnek, mint a pénzpiaci befektetési alapok és egyéb befektetések alkotóelemei.
Az Egyesült Államok kormánya kincstárjegyeket bocsát ki a pénzpiacon, néhány naptól egy évig terjedő futamidővel. Az elsődleges kereskedők nagy összegben vásárolják meg őket közvetlenül a kormánytól, hogy egymás közötti kereskedelmet végezzenek, vagy az egyes befektetőknek eladhassák. Az egyes befektetők közvetlenül a kormánytól vásárolhatják meg azokat a TreasuryDirect weboldalán, vagy bankon vagy brókeren keresztül. Az állam, a megye és az önkormányzat szintén rövid távú feljegyzéseket bocsát ki.
A nagykereskedelmi piacon a kereskedelmi papírok népszerű hitelfelvételi mechanizmusok, mivel a kamatlábak magasabbak, mint a banki lekötött betéteknél vagy a kincstárjegyeknél, és nagyobb futamidő áll rendelkezésre, egynapról 270 napra. A nemteljesítés kockázata azonban a kereskedelmi papírok esetében szignifikánsan nagyobb, mint a banki vagy kormányzati eszközök esetében.
A pénzpiaci eszközök típusai
Pénzpiaci alapok
A nagykereskedelmi pénzpiac azokra a vállalatokra és pénzügyi intézményekre korlátozódik, amelyek kölcsönöket és kölcsönöket vetnek igénybe, 5 millió dollártól egészen 1 milliárd dollárig, tranzakciónként. A befektetési alapok e termékek kosarai kínálnak az egyes befektetők számára. Az ilyen alapok nettó eszközértékének (NAV) szándéka 1 dollár marad. A 2008-as pénzügyi válság alatt egy alap e szint alá esett. Ez piaci pánikot és tömeges kivonást váltott ki az alapokból, ami végül további korlátozásokhoz vezette a kockázatosabb befektetésekhez való hozzájutásukat.
Pénzpiaci számlák
A pénzpiaci számlák egyfajta megtakarítási számla. Kamatot fizetnek, de egyes kibocsátók korlátozott jogokat kínálnak a számlatulajdonosoknak arra, hogy időnként pénzt vegyenek ki, vagy csekkeket írjanak a számlához. (A kifizetéseket a szövetségi rendeletek korlátozzák. Ha túllépik azokat, a bank haladéktalanul konvertálja azokat ellenőrző számlára.) A bankok általában napi rendszerességgel számolják a pénzpiaci számlák kamatát, és havonta jóváírják a számlát.
A pénzpiaci számlák általában kissé magasabb kamatlábakat kínálnak, mint a szokásos takarékpénztárak. A megtakarítások és a pénzpiaci számlák közötti különbség azonban a 2008-as pénzügyi válság óta jelentősen csökkent. A pénzpiaci számlák átlagos kamatlába a letétbe helyezett összegtől függ. 2019 közepétől a legjobban fizető, minimális betét nélküli pénzpiaci számla 2, 25% -os éves kamatot kínálott. A legjobb, ha legalább 10 000 dollár letétet fizetett, 2, 45% -ot fizetett.
A pénzpiaci számlákon lévő pénzeszközöket a bankoknál a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC), a hitelszövetkezeteknél pedig a Nemzeti Hitelszövetkezeti Adminisztráció (NCUA) biztosítja.
Betéti igazolások
A legtöbb letéti igazolás (CD) nem szigorúan pénzpiaci alap, mivel legfeljebb 10 éves futamidejűleg adják el őket. Három és hat hónap közötti rövid CD-k állnak rendelkezésre.
A pénzpiaci számlákhoz hasonlóan a nagyobb betétek és a hosszabb lejáratú kamatlábak is jobb. 2019 közepén a hat hónapos CD-k kamatai körülbelül 0, 02% és 0, 65% között változtak, a betét méretétől függően. A pénzpiaci számlákkal ellentétben a CD-vel kínált kamatlábak változatlanok maradnak a betéti időszakban. A CD-n behelyezett pénzeszközök korai kivonásával jár büntetés.
Kereskedelmi papír
Itt lépünk be az intézmények és kereskedők szakmai piacára, akik nagy volumenű ügyleteket folytatnak. A kereskedelmi papírok piaca fedezetlen kölcsönök vételére és eladására szolgál, rövid távú készpénz-infúziót igénylő vállalatok számára. Csak nagyon hitelképes vállalatok vesznek részt, tehát a kockázatok alacsonyak.
Banki elfogadások
Egy másik professzionális pénzpiaci kereskedelem, a bankár elfogadása egy bank által garantált rövid lejáratú hitel. A külkereskedelemben széles körben használt bankár elfogadása olyan, mint egy utólagos csekk, és garanciaként szolgál arra, hogy az exportőr fizetni tudja az árut. Van egy másodlagos piac a bankárok elfogadásainak kedvezményes vételére és eladására.
Eurodollars
Ezeket nem szabad összekeverni az euróvalutával. Az eurodollarek dollárban denominált betétek, amelyeket külföldi bankokban tartanak fenn, és így nem vonatkoznak a Federal Reserve előírásokra. Nagyon sok euró dollár betétet tartanak a Kajmán-szigetek és a Bahamák bankjain. A pénzpiaci alapok, a külföldi bankok és a nagyvállalatok fektetnek rájuk, mert valamivel magasabb kamatot fizetnek, mint az amerikai államadósság.
Repos
A repó, vagy visszavásárlási megállapodás az egynapos hitelezési pénzpiac része. A kincstárjegyeket vagy egyéb állampapírokat egy másik félnek adják el azzal a megállapodással, hogy azokat egy meghatározott napon meghatározott áron visszavásárolják.
Pénzpiacok és tőkepiacok
A pénzpiac úgy határozható meg, hogy kevesebb, mint egy év adósságot kezel. Ez azt jelenti, hogy a kormányok és vállalatok stabil módon tudják tartani a cash flow-kat, a befektetők pedig szerény profitot nyerhetnek.
A tőkepiac a hosszú lejáratú adósság- és tőkeinstrumentumok eladására és eladására szolgál. Ez a kifejezés az egész részvény- és kötvénypiacot magában foglalja. Természetesen bárki vásárolhat és értékesíthet részvényeket másodperc töredékével manapság. A társaság azonban kiadta az állományt azzal, hogy pénzt szerezzen hosszú távú tevékenységeihez. Értéke ingadozik, de nincs lejárati ideje, hacsak a társaság maga nem áll le.
