Mi a pénz az oldalról?
Az oldalon lévő pénz olyan készpénz, amelyet megtakarításokban vagy alacsony kockázatú, alacsony hozamú befektetési eszközökben, például betéti igazolásokban (CD-k) tartanak, ahelyett, hogy befektetésekbe fektetnék, amelyek nagyobb haszonnal járnak. A magasabb hozamú befektetések gyakran részvény- vagy kötvénypiaci termékeket tartalmaznak.
A mellékesen lévő pénz azonban elkerüli a gazdasági vagy piaci bizonytalanságokhoz kapcsolódó kockázatokat.
Pénz lecsúszása a pálya szélén
A pénz az oldalán írja le a készpénzben tartott alapok összegét vagy az alacsonyabb kockázatú befektetéseket, míg az egyének és a vállalatok várják a gazdasági feltételek javulását. A gazdasági feltételek az adott ország vagy régió gazdasági jelenlegi helyzetére vonatkoznak. A feltételek a gazdasági és üzleti ciklusokkal együtt az idő múlásával változnak, mivel a gazdaság növekedésen és összehúzódáson megy keresztül.
Warren Buffett legendás befektetőről ismert, hogy kihasználja az idő előnyeit, amikor a legtöbb befektető oldalán van. Alulértékelt vállalatok pozícióit nyitja meg vagy egészíti ki olcsón, ha az árak alacsonyak a piaci bizonytalanság idején. Buffet azt mondta befektetési stratégiájáról: "Félj félelmetesen, ha mások mohók, és mohóak, ha mások félelmesek."
Példák a szélső pénzre
A részvénypiaci szektorok és a kincstári kötvények a megnövekedett volumentel lefelé haladva példa a piaci eladásra. A pénz nem mozog az iparágból a másikba. Nem mozog a részvényekről kötvényekre vagy fordítva. A pénzt eltávolítják, hogy az oldalra üljön.
A befektetési alapok szélén tartása biztonságos módja lehet a visszaesés kiszámításának, még akkor is, ha a szélső oldalra való költözés ezt a visszaesést okozta. Amint a piac stabilizálódott, és magasabb szintre kezdett lépni, sok befektető még mindig veszít veszteségeket. Az árak emelkedhetnek, mivel jelentős összegű források nyomhatják az egyes ágazatokat vagy az egész piacot fejjel felfelé, mivel ezt a pénzt újra befektetik.
A gyakran változó készpénz és az aktív részvényvásárlás végül ajánlatot tesz a tőzsdére. Ahogy a részvényárak felfelé mozognak, és a készpénzárak változatlanok maradnak, a pénz a háztartások és a társaságok eszközallokációs keverékének kisebb részévé válik. A relatív dinamika mérésének egyik módja az S&P 500 teljes piaci értékének kiszámítása és összehasonlítása a pénzpiaci alapok teljes értékével. Egy másik módszer a rendelkezésre álló készpénz összegének becslése az egyéni brókerszámlákban.
Jelzáloglevelek, vagy kölcsönzött pénzeszközök felhasználhatók részvények vásárlására. A hitelviszonyt megtestesítő részvények vásárlása akkor működik, ha az árak folyamatosan emelkednek, de ha a befektetőknek rekord összegeket kell kölcsönözniük a rally fenntartásához, ez nem támogatja a pénzt az oldalsó elméletben. A pénzpiaci részesedések tovább cserélhetik a magasabb részvényárak támogatását, amíg a rally alapvető mozgatórugói el nem fogynak. Mindaddig, amíg a kamatlábak nem emelkednek, a jövedelmek tovább növekednek, és nincs recesszió jele, a részvényárak és a beruházások tovább növekedhetnek. De ez nem az elhagyott pénz eredménye.
