Mi a mennyezet?
A pénzügyekben a felső határ a pénzügyi tranzakciók megengedett legmagasabb szintje. A kifejezés számos tényezőre alkalmazható, mint például a kamatlábak, a hitel egyenlegek, az amortizációs időszakok és a vételárak.
A felső határértékeket gyakran használják a kockázatok ellenőrzésére, azáltal, hogy felső határt szabnak az adott tranzakciók lehetséges méretére vagy költségére.
Kulcs elvihető
- A felső határok olyan felső határok, amelyeket a pénzügyi tranzakció különféle aspektusaira alkalmazni lehet. Általában ezeket olyan tényezőkre alkalmazzák, mint például a kamatlábak, az amortizációs időszakok vagy a kölcsönök fő egyenlege. A felső határokat a kockázatok ellenőrzésére használják. A hitelezők szempontjából például felhasználhatók az adósok mulasztási kockázatának ellenőrzésére.
Hogyan működik a mennyezet?
A modern pénzügyi piacokon sokféle felső határ létezik. Általános példa erre a bérleti díj ellenőrzése, amely felső határértéket vagy felső határt szab a bérleti díjnak, amelyet a bérbeadók felszámíthatnak a bérlőiknek. Egyéb általános példák a bankok által az elektronikus pénzátutalások méretére vagy gyakoriságára előírt felső határok; a törvény által a fogyasztási hitelekre megengedett maximális kamatlábak; vagy a szabályozott közművekre megengedett legmagasabb ár.
A felső határokat gyakran használják a pénzügyi elemzők kutatási jelentéseiben és előrejelzéseiben is. Például a pénzügyi modellek, amelyek célja a vállalat jelenértékének és jövőbeli növekedési kilátásainak becslése, gyakran olyan értéktartományokat tartalmaznak, amelyek felső határa meghatározza a társaság becsült értékének felső határát. Hasonlóképpen, gyakran belefoglalják őket „optimista” vagy „legjobb eset” forgatókönyvbe az elemzők előrejelzéseiben a szorosan követett mutatókkal kapcsolatban, mint például a részvényárak és a becsült részvényenkénti jövedelem (EPS).
A változó kamatozású hiteltermékek gyakran tartalmaznak kamatlábakat a hiteltartalékaikban is. E rendelkezések értelmében a kamatlábak emelkedhetnek a hitel teljes élettartama alatt, de csak egy előre meghatározott felső határig. Hasonlóképpen, ezek a megállapodások tartalmazhatnak egy minimális kamatlábat is, vagyis „alsó” szintet, amely a hitelező védelmét szolgálja kamatjövedelmük ellenőrizetlen csökkenése ellen.
A finanszírozás felső határának egy másik következményes példája az Egyesült Államok adósságplafonja, amely az államadósság teljes méretének törvény által előírt korlátja. A kongresszusnak az utóbbi évtizedekben többször is fel kellett emelnie az adósság felső határát, hogy megakadályozza a nemzet államadósság-kötelezettségeinek esetleges mulasztását vagy bűncselekményét.
A mennyezet valós példája
Hasonló, de kevésbé kiemelkedő példák találhatók a kereskedelmi hitelpiacon, ahol a hitelfelvétel hitelkeretei is felhasználhatók a széles körű hitelkockázatok csökkentésére. Például az államok és a szövetségi kormányok adósságkorlátokkal rendelkezhetnek, amelyeket hitelminőségi követelmények alapján hajtanak végre.
Bizonyos helyzetekben az egyes hitelfelvevők a kölcsönözhető pénzmennyiség felső határával is szembesülhetnek. Ilyen példa a fordított jelzálogkölcsönök, amelyek szabályozott felső határt állapítottak meg a 62 éves vagy annál idősebb hitelfelvevők élettartamú fő juttatásaira.
