Mi az a kamatláb-különbség?
A kamatláb-rés méri a vállalkozás kamatkockázatnak való kitettségét. A különbség az eszközök és a források közötti távolság. A kamatláb-különbség leggyakrabban látott példái a bankiparban vannak. A bank egy kamatban kölcsönt vesz fel, és magasabb kamatot kölcsön. A két kamatláb közötti különbség vagy különbség jelzi a bank nyereségét.
Kulcs elvihető
- Segít meghatározni egy bank vagy pénzügyi intézmény kamatkockázatának való kitettségét. A negatív hiány - kevesebb - akkor jelentkezik, ha a kamatláb-érzékeny kötelezettségek nagyobbak, mint a kamatláb-érzékeny eszközök, míg a pozitív rés - egynél nagyobb - ellentétes. A fedezeti ügylet felhasználható a nagy kamatláb-különbség kockázatának csökkentésére.
A kamatláb-különbség képlete van
IRG = Kamatozó eszközök - IBL, ahol: IRG = Kamatláb-különbségIBL = Kamatozó kötelezettségek
Hogyan lehet kiszámítani a kamatlábat?
A kamatláb-különbséget a kamatláb-érzékeny eszközökből és a kamatláb-érzékeny kötelezettségekből levonják.
Mit mond neked a kamatlábak?
A kamatláb-rés megmutatja a kamatkitettség kockázatát. Általában a pénzügyi intézmények és a befektetők fedezeti pozíciók kialakítására használják, gyakran kamatláb határidős kamatlábak felhasználásával. A hiányosságok kiszámítása a használt értékpapírok lejáratának dátumától és az alapul szolgáló értékpapírok lejáratát megelőző időszakotól függ.
Negatív rés, vagy egynél alacsonyabb hányad akkor fordul elő, amikor egy bank kamatláb-érzékeny kötelezettsége meghaladja a kamatláb-érzékeny eszközeit. A pozitív, vagy egynél nagyobb hézag az ellenkezője, ha a bank kamatlábakhoz képest érzékeny eszközei meghaladják a kamatlábakra érzékeny kötelezettségeit. A pozitív rés azt jelenti, hogy a kamatlábak emelkedésével a bank nyeresége vagy bevétele valószínűleg növekedni fog.
A kamatláb-hiányoknak kétféle típusa van: rögzített és változó. Mindegyik az eszközök és kötelezettségek kamatlába közötti különbséget méri, és a kamatlábkockázat mutatója. A differenciális tartományok meghatározása egy adott időszakban mind a rögzített, mind a változó kamatláb-résekre. A kamatláb-különbségek vonatkozhatnak az állampapírok kamatlábainak különbségére is két különböző ország között.
Ki használja a kamatlábat?
Azoknak az intézményeknek, amelyek profitálnak a kamatláb-különbségekből, vagy tevékenységüket kölcsönökkel finanszírozzák, nyomon kell követniük a rést. Az a bank, amely alacsony és magas hitelszinttel számol, nagyon tisztában kell lennie a hozamgörbével. A hozamgörbe a kamatlábak közötti különbség a lejárati spektrumban.
A sima hozamgörbe azt mutatja, hogy alacsony a különbség a források és az eszközök között. Az alacsony hozam káros lehet a jövedelmezőségre. Szélsőségesen negatív esetben a hozamgörbe fordított lehet. Ebben az esetben a rövid kamatlábak meghaladják a hosszú kamatlábakat, és a hitel üzlet teljesen veszteséges.
A nagy projekteket - például egy új atomerőmű építését - finanszírozó cégek esetében a kamatláb-különbség lehetővé teszi számukra, hogy megismerjék a finanszírozást. Ha rövid lejáratú kölcsönöket vesz igénybe egy hosszú távú projekthez, akkor fennáll annak a kockázata, hogy a folyamatos finanszírozási igények aránya növekszik, ezáltal növelve a költségeket. A fedezeti stratégia hasznos lehet a jelentős kamatláb-különbség kockázatának csökkentése érdekében.
Példa a kamatláb-különbség használatára
Például a Bank ABC 150 millió dollár kamatérzékeny eszközökkel (mint például kölcsönök) és 100 millió dollár kamatérzékeny kötelezettségekkel (például takarékpénztárakkal és betéti igazolásokkal) rendelkezik. A résarány 1, 5 vagy 150 millió dollár, osztva 100 millió dollárral.
Vagy vegye figyelembe a Bank of America és annak 2018. évi harmadik negyedéves mérlegét. A Bank of America 1, 52 milliárd dollár kamatozó eszközökkel rendelkezik, amely magában foglalja a betéteket, kölcsönöket és lízingdíjakat, valamint hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat. Alternatív megoldásként körülbelül 2, 99 milliárd dollár kamathoz kapcsolódó kötelezettségeket, például betéteket, rövid lejáratú kölcsönöket és adósságot tartalmaz. Ebben az esetben a Bank of America kamatkülönbsége - 1, 47 milliárd dollár, vagy 1, 52 milliárd dollár - 2, 99 milliárd dollár.
A különbség a kamatlábak és a kereset érzékenysége között
A kamatláb-elemzés célja a kamatlábkockázat meghatározása az eszközök és a kötelezettségek összehasonlítása alapján. Eközben a jövedelemérzékenység egy lépéssel tovább veszi a hiány elemzését. A mérlegen kívül megnézheti, hogy a kamatlábak hogyan befolyásolják a bank jövedelmét.
A kamatkülönbség korlátozásai
A negatív rés nem mindig negatív a pénzügyi intézmény számára. Vagyis mivel a kamatlábak csökkennek, a bankok kevesebbet keresnek a kamatlábakra érzékeny eszközökből; ugyanakkor kevesebbet fizetnek kamathoz kapcsolódó kötelezettségeik után is. Azok a bankok, amelyeknél nagyobb a kötelezettségek, mint az eszközöknél, azok, amelyek negatív rés miatt inkább megterhelnek az alsó sorban.
További információ a kamatlábak hiányáról
További információ a kamatláb-rés felhasználásáról és a negatív rés elemzéséről.
