Hozam ekvivalencia

Mi az a hozam-egyenérték?

A hozam ekvivalencia az adóköteles értékpapír kamatlába, amely hozamot eredményez az adómentes értékpapír visszatérítésével, és fordítva. A hozam ekvivalencia fontos az önkormányzati kötvénybefektetők számára, akik szeretnék tudni, hogy az önkormányzati kötvényeik adómegtakarításai a hasonló hozamú adóköteles értékpapírokhoz viszonyítva alacsonyabb hozamot teszik-e ki. A hozam ekvivalenciát a következő egyenletekkel lehet kiszámítani.

Adóztatható hozam ekvivalencia = 1 − adó-adómentes adó hozam

és

Adómentességi hozam ekvivalencia = adóköteles hozam × (1 - adó mértéke)

A hozam egyenértékűsége

A hozam ekvivalencia egy olyan összehasonlítás, amelyet a befektetők gyakran használnak, amikor megpróbálják kitalálni, hogy adóztatott vagy adómentes befektetésből származnak-e jobb hozam, mint adóztatható alternatívából.

Az adómentes és adóköteles értékpapírok hozam-egyenértékének kiszámításához kezdje el osztani a kötvény adómentes hozamát 1-vel a befektető adómértékével. Tegyük fel például, hogy egy 6 százalékos adómentes önkormányzati kötvénybe fektetett be, de meg akarta tudni, hogy az adóköteles vállalati kötvény kamatlábának milyen szintűnek kell lennie, hogy ugyanazt a hozamot kapja. Ha 24% -os adókulcs van, akkor 0, 24 mínusz egy mínusz, ami összesen.76. Ezután a 6-at, az adómentes hozamot 0, 76-os osztással osztja el, ami 7, 9-nek felel meg. Ez a számítás azt mondja, hogy 7, 9 százalékos hozamra lenne szüksége az adóköteles beruházáshoz, hogy megegyezzen az adómentes beruházás 6 százalékos hozamával. Ha a 35% -os adószintekben lenne, 10, 8% -os hozamra lenne szüksége a vállalati kötvényen, hogy megfeleljen a muni befektetés 6% -os hozamának.

Ezzel szemben, ha ismeri az adóköteles megtérülési rátát, kiszámíthatja az adómentes befektetés ekvivalens mértékét. Ezt úgy hajtják végre, hogy megszorozzuk az adómértéket 1-rel, levonva az adómértéket. Ha az adóköteles hozama 6 százalék, az adómértéke pedig 24 százalék, akkor 4, 6 százalékos hozamra van szüksége egy adómentes biztosítékhoz, hogy megfeleljen az adóköteles értékpapír adózás utáni bevallásának.

Új marginális adómértékek

Az adócsökkentésről és a foglalkoztatásról szóló törvény 2017 végén történő elfogadása számos változást eredményezett a marginális adómértékekben és a jövedelemszintekben 2018-tól kezdődően, amelyeket az alábbi táblázat mutat be. Az marginális adómérték az adóbevétel-jövedelem mértéke, amely minden további jövedelemdolláron felmerül. Ahogy a marginális adókulcs növekszik, az adófizetők kevesebb pénzt keresnek dolláronként, mint amennyit a korábban megszereztek. A marginális adómértékeket alkalmazó adórendszerek eltérő adómértékeket alkalmaznak a jövedelem különböző szintjeire; a jövedelem növekedésével magasabb adókulcsot vetnek fel. Fontos megjegyezni, hogy a jövedelmet nem egy adóztatással, hanem sok adókulccsal adóztatják, mivel áthaladnak a marginális adókulcsok ütemezésén.

Az adómentes és adóköteles befektetések hozam-egyenértékének kiszámításakor a befektetőknek tisztában kell lenniük ezekkel az új adókulcsokkal, és ezeket be kell építeniük a hozam-egyenérték-egyenletekbe.

2018 jövedelemadó-szögletes

Mérték	egyének	Házas, együttesen
10%	Akár 9525 USD-ig	Legfeljebb 19 050 dollárig
12%	9 526 - 38 700 dollár	19 051 - 77 400 USD
22%	38 701 - 82 500 USD	77 401 USD - 165 000 USD
24%	82 501–157 500 dollár	165 001 USD és 315 000 USD között
32%	157 501 - 200 000 USD	315 001–400 000 USD
35%	200 001–500 000 USD	400 001–600 000 USD
37%	több mint 500 000 dollár	több mint 600 000 dollár