Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) egy "penny állományt" egy kis társaság által kibocsátott értékpapírként határoz meg, amelynek részvényeinél kevesebb, mint 5 dollár kereskedést folytat. Ezek olyan részvények, amelyeket általában tőzsdén kívüli módon jegyeznek, például a tőzsdén kívüli hirdetőtáblán vagy a tőzsdén kívüli linken (korábban "rózsaszín lapokként").
Ugyanakkor a penny készletek nagyon spekulatívak, és az esélye annak, hogy egy penny állományba teljes befektetését elveszítik, mint egy otthoni futás és hatalmas nyereség. Ennek ellenére emberek milliói továbbra is napi árut fizetnek pennykészletekkel. Íme 10 típusú penny tőzsdei befektető, függetlenül attól, hogy a hosszú oldalon, a rövid oldalon vagy mindkettőn találhatók-e.
- Tapasztalt penny tőzsdei kereskedők: Sokan, akik a kereskedelem frenetikus világában gyarapodnak, ezt úgy teszik, hogy egy adott ágazatban vagy eszközben rést alakítanak ki. A Penny-részvények az egyik ilyen rés, bár a kereskedők száma ezeknek a részvényeknek a kereskedelme csak töredéke azoknak, akik kereskednek a meghatározott értékpapírokkal és a blue-chip készletekkel. A tapasztalt penny tőzsdei kereskedőket nem akadályozza meg az ágazat korlátozott likviditása, a széles vételi és eladási felárak, valamint a gyakori piaci árazási manipuláció. Ezeknek a játékosoknak kevés marad meglepni őket, még olyan ingatag piacon is, mint egy fillért sem. Lehetnek napi vagy swing kereskedők, és hosszú és rövid pozíciókat is elfoglalnak. Vállalati bennfentesek: Amikor a vállalati bennfentesek, például a felső vezetés megvásárolják részvényeik részvényeit, ezt általában a vállalat kilátásaiba vetett bizalom jeleként veszik figyelembe. Ezzel szemben, amikor ezek a bennfentesek részvényeket dobnak el, ez gyakran arra utal, hogy a társaság romlik, és hogy részvényeinek ára összeomolhat. Ez a hüvelykujjszabály nem igazán vonatkozik a fillérekért, mivel a bennfentes tevékenység általában egy irányba megy: az általában a törpék vételének mértéke (részben azért, mert a társaság csődhöz közeledik). Ezek a bennfentesek gyakran elősegítik a penny tőzsdén történő manipulációk szervezését, mivel a kereskedők mesterségesen növelik egy adott részvény vagy részvénycsoport mennyiségét, például "pump and dump" rendszerek révén. Fedezeti alapok: Noha sok pénzügyi intézmény számára tilos penny részvények kereskedelme, a lazán szabályozott fedezeti alapoknak nincs ilyen korlátozása. Ennek ellenére a legtöbb fedezeti alap nem fog hosszú áron penny részvényeket kereskedni: sokkal inkább olyan rövid eladású penny részvényeket részesítenek előnyben, amelyek úgy tűnik, hogy csúcspontjukat mutattak, miután erősen promóciókat folytattak. A Penny-készletek, bár gyakran valóban puszta fillért fizetnek, továbbra is rendkívül veszélyesek lehetnek a rövidre, rövid kockázat miatt. Tehát, bár a kockázat-haszon megtérülése egy fillért sem meghaladó tőkével (azaz korlátozott jutalmat kínál, ha a rövid stratégia működik, és korlátlan kockázatot jelent, ha nem), hogy egy átlagos befektető számára érdemes legyen, a stratégia mélységes -zsákos fedezeti alap. Rövid eladók: A lelkes kereskedők tudják, hogy többet kell tennie a rövidesen eladott pennykészletekből, mint a megvásárlásból és megtartásukból. A fedezeti alapoktól eltérően azonban ezeknek a kereskedőknek hiányozhat az ahhoz szükséges tőke, hogy ellenálljanak az alkalmi rövid sajtolásnak. Tehát a hálózatépítésre és a tapasztalataik és a piaci intelligencia kiaknázására kell támaszkodniuk olyan rövid célok meghatározása érdekében, amelyek részesedése csapadékosan csökken a jelenlegi szinthez képest. Ezek a rövid eladású kereskedők nem valószínűleg "kontrar" és eladnak egy részvényt, amely növekszik a nehéz promóciós tevékenység miatt. Inkább halmozhatják a rövid pozíciókat, amikor az állomány elsüllyedni kezd, remélve, hogy felgyorsítja a pusztulását. Hírlevelek írói: Egyes befektetési hírlevelek írói izgalmas jelentéseket készítenek egyes fillérkészletekről, amelyekért a promóciók készpénzzel és a kérdéses készletek darabszámával jutalmazzák őket. Noha részvényfizetésük bizonyos számú héten vagy hónapon keresztül letétbe kerülhet, hogy megakadályozzuk a hírlevelek íróit, hogy azonnal lemerítsék azokat, valószínűleg "eladják erőszakba", miután lezárási időszakuk lejár. Befektetői kapcsolatokkal foglalkozó cégek: A befektetői kapcsolatokkal foglalkozó cégek gyakran szolgáltatásokat nyújtanak egy fillértő tőzsdén működő társaságoknak, például vezetői megbeszéléseket szerveznek a befektetőkkel és elemzőkkel, testületi prezentációk készítését és sajtóközlemények terjesztését. Cserébe gyakran kompenzálják őket készpénzzel és a társaság részvényeivel. Nem meglepő, hogy ezek a cégek valószínűleg inkább a penny készletek eladói, mint a vevők. Piaci döntéshozók: A piacvezető bróker-kereskedő, aki megkönnyíti egy adott értékpapír kereskedelmét azáltal, hogy több részvényre vonatkozó ajánlatot és árajánlatot kér. Azok a piaci döntéshozók, akik megkísérelik likviditást biztosítani a fillértő tőzsde számára, természetesen jelentős mértékben hozzájárulnak a kereskedelemhez. Miután a kereskedőtől megrendelést kapott, a piaci döntéshozó vagy eladhatja részvényeit a készletéből, vagy megvásárolhatja azokat a piacról, hogy később eladhassa a befektető számára. Ezzel szemben egy eladási megbízás esetén a piaci döntéshozó vagy felveheti a részvényeket a készletébe, vagy azonnal visszahozhatja azokat a piacra. Spekulánsok: A spekuláció a penny tőzsde életének eleme. Mielőtt bármilyen nagyobb eladás megkezdődhet, nagy mennyiségű vásárlásra van szükség, hogy felfújja egy fillért sem. És ennek a vásárlásnak nagy része olyan hosszú távú spekulánsoktól származik, akik jártasak a játékban, és a múltban sikeresen fizettek ki egy fillért sem. Ezek a játékosok továbbra is spekulálnak abban a reményben, hogy megismételik a korábbi sikereket, de általában van egy korlátozás: Azok, akik meredek veszteségeket szenvednek, valószínűleg sokáig abbahagyják a fillértőzsde kereskedelmét. Közönséges befektetők: Még a tapasztalt "hagyományos" befektetők is alkalmanként engedik meg maguknak a csalogatást, hogy egy dollárkészlet állítólag forró csúcsából gyors pénzt csinálnak. Hideg lehet egy barát vagy ismerőse, aki beismeri, hogy a belső pályán van egy fillértő állomány promócióival, vagy a befektetőt meggyőzheti egy képzett hírlevélíró, aki szilárd hangzású befektetési szöget dolgozott ki. Ezek a befektetők egyszer vagy kétszer elkerülhetik a fillértőzsdét, de ha némi veszteséget szenvednek, akkor valószínűleg egy napnak hívják, és ragaszkodnak ahhoz, hogy a legjobban tudják: blue chips és senior értékpapírok. Tapasztalatlan és óvatos befektetők: Akkor vannak neofit befektetők, akik úgy gondolják, hogy penny részvényekben gazdagnak találhatják. Elbűvöli az a gondolat, hogy 10 000 darab 10 centes részvényt csak 1000 dollárért vásárolnak, és amint ez a 10 centes rész mindössze 15 cent eléri, 50% -os hozamot érnek el befektetésükön. A nehéz valóság azonban az, hogy egy ilyen árképzési lépés ritka. Még akkor is, ha ez megtörténik, a széles vételi és eladási felárak és a korlátozott kereskedési likviditás gyakran megakadályozzák a befektetőt abban, hogy gyors eladást végezzen pozíciójuk lezárása és a nyereség elzárása érdekében.
Alsó vonal
Nagyon sok ember napi penny készleteket cserél, de ne feledje, hogy a penny tőzsdei eladók száma elveszti a vevők számát, és hogy csak a tapasztalt tapasztalható meg sokáig az ágazatban. Ha engedi magának a kísértést, hogy szerencséjét kipróbálja egy fillértő részvényen, akkor a beruházását inkább nagyon rövid távú kereskedelemnek, mint bármilyen hosszú távú stratégiának kell kezelnie.
