Tartalomjegyzék
- Értékesítési tőzsdék és opciók
- Különleges megfontolások
Az opciók beépítése az összes típusú befektetési stratégiába gyorsan népszerűvé vált az egyes befektetők körében. A kezdő kereskedők számára az egyik fő kérdés, hogy miért szeretnék a kereskedők opciókat eladni, nem pedig vásárolni őket. Az opciók eladása sok befektetõt zavar, mivel az érintett kötelezettségek, kockázatok és kifizetések különböznek a szokásos hosszú opcióktól.
Értékesítési tőzsdék és opciók
Annak megértéséhez, hogy egy befektető miért választott egy opciót, először meg kell értenie, hogy milyen típusú opciót értékesít, és milyen nyereséget vár el, amikor a mögöttes eszköz ára mozog. a kívánt irányba.
Értékesítési opció eladása - Egy befektető úgy dönt, hogy eladási lehetőséget kínál, ha a mögöttes értékpapírra vonatkozó kilátásai szerint az emelkedni fog, szemben az eladott vásárlóval, amelynek kilátásai durvaak. Az eladási opció vásárlója díjat fizet az írónak (eladónak) a részvények megegyezéses áron történő eladásának jogáért, ha az ár alacsonyabb. Ha az áremelkedés a sztrájk árat meghaladja, a vevő nem gyakorolja az eladási lehetőséget, mivel jövedelmezőbb lenne a magasabb áron eladni a piacon. Mivel a prémiumot az eladó tartja meg, ha az ár megegyezik a megegyezés szerinti sztrájkár felett, könnyen belátható, hogy egy befektető miért választotta ezt a stratégiát.
Mikor kell eladni vételi opciót és vételi opciót?
Nézzük meg egy eladási lehetőséget a Microsoft-on (MSFT). Az MSFT Jan18 67.50 Put írója vagy eladója 7, 50 dollár prémium díjat kap az eladott vevőtől. Ha az MSFT piaci ára 2018. január 18-ig meghaladja a 67, 50 USD sztrájkárat, az eladott vevő úgy dönt, hogy nem gyakorolja 67, 50 USD áron történő eladási jogát, mivel magasabb áron tud eladni a piacon. A vevő maximális vesztesége tehát a 7, 50 USD befizetett díj, amely az eladó kifizetése. Ha a piaci ár a lehívási ár alá esik, az eladott eladó köteles megvásárolni az MSFT részvényeit az eladott vevőtől a magasabb lehívási áron, mivel az eladott vásárló 67, 50 dollár eladási jogát gyakorolja.
Értékesítési opció eladása a mögöttes eszköz birtoklása nélkül - A befektető úgy dönt, hogy eladási lehetőséget vásárol, ha egy adott eszközre vonatkozó kilátásai szerint csökkenni fog, szemben a hívásvevõ bullish kilátásaival. A vételi opció vásárlója díjat fizet az írónak azért, hogy megvásárolja az alapot egyeztetett áron abban az esetben, ha az eszköz ára meghaladja a lehívási árat. Ebben az esetben az opciós eladó megtartja a prémiumot, ha az ár a lezárási ár alatt kerül bezárásra.
Az MSFT Jan18 70.00 Call eladója 6, 20 USD díjat kap a hívás vevőjétől. Abban az esetben, ha az MSFT piaci ára 70, 00 dollár alá esik, a vevő nem használja a vételi opciót, és az eladó kifizetése 6, 20 dollár lesz. Ha az MSFT piaci ára 70, 00 dollár fölé emelkedik, akkor a hívásért felelős eladó köteles az MSFT részvényeit alacsonyabb áron eladni a hívás vevőjének, mivel valószínű, hogy a hívás vevője gyakorolja opcióját a részvények 70, 00 dolláron történő megvásárlásához.
Különleges megfontolások
Egy másik ok, amiért a befektetők eladhatják az opciókat, az, hogy beépítik azokat más típusú opciós stratégiákba. Például, ha egy befektető egy részvény pozíciójából ki akarja adni, amikor az ár egy bizonyos szint fölé emelkedik, beépítheti az úgynevezett fedezett felhívási stratégiát. Számos olyan fejlett opciós stratégia, mint a vas-kondor, a bikahívás-felár, a bika-felár és a vas-pillangó valószínűleg befektetőt igényel az opciók eladására.
