Mi a fedezeti számla?
A fedezeti számla egy brókerszámla, amelyben a bróker kölcsönbe helyezi az ügyfelet készletek vagy egyéb pénzügyi termékek vásárlására. A számlán szereplő kölcsönt a megvásárolt értékpapírok és készpénz fedezi, és időszakos kamatlábbal jár. Mivel az ügyfél kölcsönzött pénzzel fektet be, az ügyfél olyan tőkeáttételt használ, amely növeli az ügyfél nyereségét és veszteségét.
Hogyan működik a fedezeti számla
Ha egy befektető értékpapírokat vásárol marginális alapokkal, és ezeknek az értékpapíroknak az értéke meghaladja az alapokon felszámított kamatlábat, a befektető jobb teljes hozamot fog keresni, mint ha csak saját készpénzzel vásároltak értékpapírokat. Ez a fedezeti alapok használatának előnye.
Hátránya, hogy a brókercég kamatot számít fel a fedezeti alapoktól addig, amíg a hitel fennáll, és ez növeli a befektető által az értékpapírok megvásárlásának költségeit. Ha az értékpapírok értéke csökken, akkor a befektető víz alatti lesz, és ezen felül kamatot kell fizetnie a brókernek.
Ha a fedezeti számla saját tőkéje a fenntartási fedezeti szint alá csökken, a brókercég fedezeti felhívást kezdeményez a befektető számára. Meghatározott napokon belül - általában három napon belül, bár bizonyos esetekben ez kevésbé is lehetséges - a befektetőnek több készpénzt kell letétbe helyeznie vagy részvényeket eladnia, hogy az értékpapír árának és a fenntartási különbözetnek a különbségét részben vagy egészben ellensúlyozza.
A brókercégnek jogában áll kérni az ügyfelet, hogy növelje tőzsdei értékpapír-számláján lévő tőkéjét, eladja a befektető értékpapírjait, ha a bróker úgy érzi, hogy saját tőkéje veszélyben van, vagy perelje a befektetőt, ha nem teljesítik a fedezeti felhívást. vagy ha negatív egyenlegük van számlájukban.
A befektető több pénzt veszíthet, mint a számlán elhelyezett pénzeszközök. Ezen okok miatt a fedezeti számla csak kifinomult befektető számára alkalmas, ha alaposan megérti a kiegészítő befektetési kockázatokat és a fedezeti kereskedés követelményeit.
A fedezeti számlát nem lehet felhasználni az egyes nyugdíjszámlán, vagyonkezelői vagy más vagyonkezelői számlán szereplő tartalékok vásárlására. Ezenkívül a margin számla nem használható 2000 dollár alatti tőzsdei számlákkal.
Kulcs elvihető
- A fedezeti számla lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy kölcsönt vegyen fel brókertől, és nem kell a kereskedelem teljes értékét felszámolnia. A fedezeti számla általában lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy más pénzügyi termékekkel, például határidős ügyletekkel és opciókkal is kereskedjen (ha jóváhagyják és elérhetők a ez a bróker), valamint a részvények. A fedezet növeli a kereskedő tőkéjének nyereség- és veszteségpotenciálját. A készletek kereskedelmekor a kölcsönbe vett pénzeszközök után fedezeti díjat vagy kamatot számítanak fel.
Egyéb pénzügyi termékek haszonkulcsa
A készleteken kívüli pénzügyi termékek megvásárolhatók fedezettel. A határidős kereskedők gyakran használnak például különbözetet is.
Más pénzügyi termékek esetében a kezdeti és a fenntartási különbözet változik. A tőzsdék vagy más szabályozó testületek meghatározzák a minimális fedezeti követelményeket, bár egyes brókerek növelhetik ezeket a fedezeti követelményeket. Ez azt jelenti, hogy a különbözet brókerenként eltérhet. A határidős határidőkhöz megkövetelt kezdeti fedezet általában jóval alacsonyabb, mint a részvényeknél. Míg a részvénybefektetőknek a kereskedelem értékének 50% -át kell feltenniük, a határidős kereskedőktől csak 10% -ot vagy annál kevesebbet kell megkövetelni.
Margin számlákra van szükség a legtöbb opciós kereskedési stratégiához is.
Példa egy margin számlára
Tegyük fel, hogy egy 2500 dolláros értékpapír-számlával rendelkező befektető meg akarja vásárolni a Nokia részvényeit részvényenként 5 dollárért. Az ügyfél a bróker által rendelkezésre bocsátott kiegészítő, 2500 dolláros fedezeti alapokkal is felhasználhat 5000 dollár értékű Nokia részvény vagy 1000 részvény megvásárlására. Ha a részvény 10 dollárra emelkedik, a befektető 10 000 dollárért eladhatja a részvényeket. Ha ezt megteszi, a bróker visszafizetése után a kereskedő 2500 dollárt nyer, és nem veszi figyelembe az eredeti 2500 dollárt.
Ha nem vettek volna fel pénzeszközöket, akkor csak 2500 dollárt keresnének, ha részvényeik megduplázódnának. A pozíció kettős megszerzésével a potenciális profit megduplázódott.
Ha a részvény 2, 50 dollárra esne, az ügyfél összes pénze eltűnik. Mivel az 1000 részvény * 2, 50 dollár 2500 dollár, a bróker értesíti az ügyfelet a pozíció lezárásáról, kivéve, ha az ügyfél több tőkét fektet a számlára. Az ügyfél elvesztette pénzeszközeit, és már nem tudja fenntartani a pozícióját. Ez egy pótlólagos felhívás.
A fenti forgatókönyvek feltételezik, hogy nincs díj. De vannak jutalékok és kamatot fizetnek a kölcsönvett alapoktól is. Ha a kereskedelem egy évig tartott volna, és a kamatláb 10%, az ügyfél 10% * 2500 dollárt vagy 250 dollár kamatot fizetett volna. Tényleges nyereségük 5000 dollár, levonva 250 dollár és jutalékok. Még ha az ügyfél pénzt is elveszített a kereskedelem során, veszteségét a 250 dollár plusz jutalékok növelik.
