Mi a hátterhelés?
A háttér-terhelés a befektetők által a befektetési jegyek eladásakor fizetett díj, amelyet az alap részvényeinek százalékában fejeznek ki. A háttérterhelés átalánydíj lehet, vagy az idő múlásával fokozatosan csökkenhet, általában öt-tíz év alatt. Ez utóbbi esetben a százalékos arány az első évben a legmagasabb, és addig esik, amíg nullára esik.
FŐBB TÉTELEK
- A háttér-terhelés a befektetők által a befektetési jegyek eladásakor fizetett díj, amelyet az alap részvényeinek százalékában fejeznek ki. A terhelést minden esetben pénzügyi közvetítőnek fizetik ki, és nem tartalmazzák az alap működési költségeiben.Ellentétben a front-end betétekkel, a befektetők gyakran elkerülhetik a háttér-terhelési díjakat, ha az alapot öt-tíz évig tartják. az alapok (ETF-ek) és a terhelés nélküli befektetési alapok széles körben elérhetők, és nem rendelkeznek háttérterheléssel.
A háttérterhelések megértése
A függő halasztott értékesítési díj egy olyan típusú hátterhelés, amely a tartási időszaktól függ. A háttér-terheléseket háttér-értékesítési díjaknak is nevezzük. A hátterhelés másik kifejezése a kilépési díj.
A háttér-terhelések általában akkor jelennek meg, amikor egy alap különböző részvényosztályokat kínál. Az A osztályú részvények általában front-end terhelést viselnek, míg a B és C osztályú részvények általában back-end terhet viselnek. Alapvetően a részvényosztályú alapok eladási díjakat hordoznak (szemben a terheletlen alapokkal). A kiválasztott osztály meghatározza a díjstruktúrát, amelyet a befektető fizet.
Az eladási díjakat vagy a rakományokat általában a befektetési alapok használják, és így a pénzügyi tanácsadók jutalékot szerezhetnek az alap befektetési jegyeinek befektetőknek történő eladásakor. Ezek a befektetési alapok különböző részvényosztályokat kínálnak, eltérő díjstruktúrával a befektetők számára. A háttér-terhelést nem szabad összekeverni a visszaváltási díjjal. Egyes befektetési alapok visszaváltási díjat számítanak fel a gyakori kereskedés visszatartása érdekében, ami akadályozhatja az alap befektetési célját.
Díjstruktúrák különböző részvényosztályokban
Az A. osztályú részvények általában front-end terhelést számolnak fel, amely az eredeti beruházásból származik. A B osztályú részvények általában nem rendelkeznek front-end terheléssel. Ehelyett háttér-terhelést viselhetnek, amelyet akkor számítanak fel, amikor a befektető beváltja a befektetési alapok részvényeit.
A C osztályú részvényeket alapterhelési alapnak tekintik. Általában nem számítanak fel front-end díjat, de alacsony háttér-terhelést vetnek fel. A C osztályú részvények működési költségei azonban magasabbak. A teher minden esetben pénzügyi közvetítőnek fizetendő, és nem tartozik bele az alap működési költségeibe.
A háttér-terhelések előnyei
Bár a hátsó terheléseket gyakran kritizálják, vannak előnyeik:
- A háttér-terhelések akadályozzák a túllépést és a szükségtelen korai kivonásokat. Eltérően a front-end-terhelésektől, a befektetők gyakran elkerülhetik a háttér-terhelési díjakat, ha az alapot öt-tíz évig tartják.
A háttér-terhelések kritikája
A háttér-terhelés általában szükségtelen kiadás a legtöbb befektető számára a 21. században. A tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) és a terhelés nélküli befektetési alapok széles körben elérhetőek, és nem rendelkeznek háttérterheléssel. Különösen:
- A hátulsó terhelés növeli a díjakat anélkül, hogy feltétlenül növeli a megtérülést. Könnyű figyelmen kívül hagyni a hátterheléseket, amikor először fektetnek be befektetési alapba. A hátsó terhelések megbüntetik a befektetőket, akiknek a vészhelyzetek kezelése érdekében korai visszavonulást kell végrehajtaniuk.
A háttérállomány növeli a díjakat anélkül, hogy feltétlenül növeli a megtérülést.
Valódi világ példa
A Putnam Equity Income Fund B osztály egy példa egy háttér-alapú alapra. A 13 milliárd dolláros alap ezen osztályának maximális halasztott eladási költsége 5%, és fokozatosan csökken, amíg a hetedik évben teljesen eltűnik. Az alap 2019. szeptember 30-tól 1, 66% -os kiadási mutatóval is rendelkezik.
