Mi a piaci kapitalizáció?
A piaci kapitalizáció a társaság forgalomban lévő részvényeinek teljes dollár piaci értékére vonatkozik. Ezt általában "piaci felső korlátnak" nevezik, és úgy számítják ki, hogy megszorzik a társaság forgalomban lévő részvényeinek számát az egy részvény aktuális piaci árával. Például egy olyan társaság, amelynek 10 millió részvényeit egyenként 100 dollárért árusítja, 1 milliárd dolláros piaci felső határral rendelkezne. A befektetési közösség ezt a számot használja a vállalat méretének meghatározására, szemben az eladásokkal vagy az összes eszköz adataival.
Fontos a piaci kapitalizáció használata a társaság méretének bemutatására, mivel a társaság mérete alapvető meghatározó tényező a befektetők érdeklődésére számot tartó különféle jellemzők között, ideértve a kockázatot is. Ez is könnyen kiszámítható. Egy 20 millió részvénytársasággal rendelkező társaság, amelynek részvénye 100 dollár, és piaci részesedése 2 milliárd dollár lenne.
Piaci sapka
A piaci kapitalizáció megértése
Mivel a kockázatértékelés egyszerűsége és hatékonysága miatt, a piaci korlát hasznos mérőszám lehet annak meghatározásakor, hogy mely részvények érdekli, és hogyan lehet diverzifikálni portfólióját különböző méretű társaságokkal.
Kulcs elvihető
- A piaci kapitalizáció arra utal, hogy egy társaság mennyit ér, a tőzsde meghatározza. A meghatározás az összes forgalomban lévő részvény teljes piaci értékének felel meg. A társaság piaci korlátjának kiszámításához szorozza meg a forgalomban lévő részvények számát az egy részvény aktuális piaci értékével.A vállalkozásokat általában a piaci kapitalizáció szerint osztják: nagy kapitalizációjú (10 milliárd dollár). vagy annál több), közepes tőkeértékű (2–10 milliárd dollár) és kis kapitalizációjú (300–2 milliárd dollár).
A nagyvállalati társaságok piaci kapitalizációja általában legalább 10 milliárd dollár. Ezek a nagyvállalatok általában hosszú ideje működnek, és a jól bevált iparágak fő szereplői. A nagyvállalati társaságokba történő befektetés nem feltétlenül hoz hatalmas hozamot rövid idő alatt, ám hosszú távon ezek a társaságok általában a befektetőknek jutalmazzák a részvényérték következetes növekedését és az osztalékfizetéseket. Egy nagyvállalati társaság példája a International Business Machines Corp.
A közepes kapitalizációjú vállalatok piaci kapitalizációja általában 2–10 milliárd dollár. A közepes kapitalizációjú vállalatok olyan megalapozott társaságok, amelyek olyan iparágban működnek, amelyre várhatóan gyors növekedés tapasztalható. A közepes kapitalizációjú vállalatok bővítése folyamatban van. Ezek természetüknél fogva magasabb kockázatot hordoznak, mint a nagyvállalatok, mert nem olyanok, mint a székhelyük, de vonzóak növekedési potenciáljuk szempontjából. A közepes méretű társaság példája az Eagle Materials Inc.
Azokat a vállalatokat, amelyek piaci kapitalizációja 300 és 2 milliárd dollár között van, általában kisvállalati társaságokba sorolják. Ezek a kis cégek fiatal korúak lehetnek, és / vagy szűk piacot és új iparágokat szolgálhatnak ki. Ezeket a vállalatokat életkora, az általuk kiszolgált piacok és méretük miatt nagyobb kockázatú befektetéseknek tekintik. A kevesebb forrással rendelkező kisebb vállalkozások érzékenyebben reagálnak a gazdasági lassulásra.
A befektetési döntés meghozatalához előfordulhat, hogy figyelembe kell vennie egyes befektetések piaci korlátját. A piaci kapitalizációval kapcsolatos további információkért olvassa el a Kis- és nagyvállalati részvények megértése című cikket.
A piaci sapkákkal kapcsolatos téves fogalmak
Noha gyakran használják egy társaság leírására, a piaci korlát nem méri a társaság saját tőkéjét. Ezt csak a társaság alapjainak alapos elemzése képezi. Nem elegendő a társaság értékelése, mivel a piaci ár, amelyen alapul, nem feltétlenül tükrözi, hogy egy üzlet mennyit ér. A részvényeket a piac gyakran túl- vagy alulértékeli, azaz a piaci ár csak azt határozza meg, hogy a piac mennyit hajlandó fizetni a részvényeiért.
Noha a társaság összes részvényének megvásárlásának költségeit méri, a piaci felső határ nem határozza meg azt az összeget, amelyet a társaság egy összefonódási tranzakció során megszerezne. Az egyenes vállalkozás megszerzésének árának kiszámításához jobb módszer a vállalkozás értéke.
Változások a piaci korlátban
Két fő tényező változtathatja meg a társaság piaci felső korlátját: a részvények árának jelentős változásai, vagy amikor egy társaság részvényeket bocsát ki vagy vesz vissza. Az a befektető, aki számos opciós utalványt gyakorol, szintén növelheti a részvények mennyiségét a piacon, és negatív hatással lehet a részvényesekre a hígításnak nevezett eljárás során. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: „A piaci kapitalizáció és a piaci érték megértése”)
