Mi a Margin?
A fedezet az a pénz, amelyet brókercégtől kölcsönzöttek befektetés megvásárlására. Ez a különbség a befektető számláján tartott értékpapírok teljes értéke és a bróker kölcsönösszege között. A fedezettel történő vásárlás az értékpapírok vásárlásához szükséges pénz kölcsönzés. Ez a gyakorlat magában foglal egy eszközvásárlást is, ahol a vevő az eszköz értékének csak egy százalékát fizeti ki, a fennmaradó részt pedig a banktól vagy brókertől kölcsönzi. A bróker hitelezőként jár el, a befektető számláján szereplő értékpapírok pedig biztosítékként járnak el.
Általános üzleti helyzetben a különbözet a termék vagy szolgáltatás eladási ára és a gyártás költsége közötti különbség, vagy a profit és a bevétel aránya. A különbözet utalhat egy állítható kamatozású jelzálog (ARM) kamatlábának arra a részére is, amelyet hozzáadnak a kiigazítási indexhez.
Árrés
A margó megértése
A különbözet arra utal, hogy egy befektető saját tőkéjének milyen bruttó tartalékkal rendelkezik. A „fedezet” vagy „értékpapíron történő vásárlás” azt jelenti, hogy a brókertől kölcsönzött pénzt értékpapírok vásárlására használják fel. Ehhez rendelkeznie kell egy margin számlával, nem pedig egy szokásos brókerszámlával. A fedezeti számla egy brókerszámla, amelyben a bróker kölcsönbe helyezi a befektető pénzt több értékpapír vásárlására, mint amennyit egyébként meg tudnának vásárolni a számlájuk egyenlegével.
Az értékpapírok felhasználása értékpapírok vásárlására ugyanolyan, mint a folyó készpénz vagy a számlán már szereplő értékpapírok kölcsönének fedezeteként történő felhasználása. A biztosítékolt kölcsönhez periodikus kamatlábat kell fizetni. A befektető kölcsönvett pénzt vagy tőkeáttételt használ, ezért mind a veszteségek, mind a nyereségek növekedni fognak. A marginális befektetés előnyös lehet olyan esetekben, amikor a befektető azt várja el, hogy magasabb megtérülési rátát szerez a befektetésnél, mint amit a kölcsön kamatai után fizet.
Például, ha 60% -os kezdeti fedezeti követelménye van a fedezeti számlájára, és 10 000 dollár értékű értékpapírt szeretne vásárolni, akkor a haszonkulcs 6000 dollár lenne, a fennmaradó összeget kölcsönözheti a brókertől.
Kulcs elvihető
- A fedezet az értékpapírok kereskedelméből kölcsönözött pénzre vonatkozik. Ezért a fedezeti kereskedés arra a gyakorlatra utal, amikor egy bróker kölcsönzött pénzeszközeit pénzügyi eszköz kereskedelmére használják, amely a bróker kölcsönének fedezetét képezi. A fedezeti számla egy általános bróker. olyan számla, amelyben a befektető megengedheti, hogy a számláján lévő folyó készpénzt vagy értékpapírokat hitel fedezetéül használja. A biztosítékba vett kölcsönnek időszakos kamatlába van, amelyet a befektetőnek vissza kell fizetnie a brókernek. nyereségek és veszteségek. Kiesés esetén a fedezeti felhívás megkövetelheti brókertől az értékpapírok előzetes beleegyezés nélküli felszámolását.
Vásárlás a Marginon
A fedezettel történő vásárlás pénzt kölcsönöz egy brókertől, hogy részvényeket vásároljon. Gondolkodhat úgy, mint a brókeri kölcsön. A marginális kereskedelem lehetővé teszi, hogy több részvényt vásároljon, mint amennyire általában képes lenne. A margóval történő kereskedelemhez szükség van fedezeti számlára. Ez különbözik a szokásos készpénzes számláktól, amelyekben a számlán szereplő pénzzel kereskednek.
A törvény szerint brókerjének meg kell szereznie az Ön hozzájárulását a fedezeti számla megnyitásához. A fedezeti számla része lehet a szokásos számlanyitási megállapodásnak, vagy egy teljesen különálló megállapodásnak is. A fedezeti számlához legalább 2 000 dolláros induló beruházásra van szükség, bár egyes brókereknél többre van szükség. Ezt a betétet nevezik minimális fedezetként. Miután a számlát megnyitották és működőképesek voltak, akár egy részvény vételárának 50% -át is kölcsön tudja venni. A befizetési összegnek ezt a részét, amelyet befizet, az eredeti margónak nevezik. Fontos tudni, hogy nem kell teljes mértékben 50% -ot túllépnie. Kevesebbet kölcsönözhet, mondjuk 10% -ot vagy 25% -ot. Vegye figyelembe, hogy egyes brókereknél a vételár több mint 50% -át kell letétbe helyezni. (Kapcsolódó: Vásárlás a Margin Explainer Video-n)
Megtarthatja hitelét, ameddig csak akarja, feltéve, hogy eleget tesz olyan kötelezettségeinek, mint például a kölcsönben szereplő pénzeszközök időben történő fizetése. Ha eladja az állományt egy margin számlán, akkor a bevétel a kölcsön visszafizetéséig a bróker felé kerül, amíg teljes mértékben meg nem fizet. Van egy korlátozás, úgynevezett karbantartási különbözet, amely a minimális számlaegyenleg, amelyet meg kell őriznie, mielőtt brókere arra kényszeríti Önt, hogy több pénzt utaljon be vagy eladjon készleteket a hitel törlesztéséhez. Amikor ez megtörténik, úgy hívják, mint margin margin. A pótlólagos felhívás ténylegesen a bróker igénye arra, hogy pénzt töltsön fel számlájára, vagy zárjon be pozíciókat, hogy a számláját a kívánt szintre állítsa vissza. Ha nem teljesíti a fedezeti felhívást, brókercége zárolhat minden nyitott pozíciót annak érdekében, hogy a számla visszatérjen a minimális értékhez. Brókercége ezt megteheti az Ön jóváhagyása nélkül, és kiválaszthatja, hogy mely pozíciókat kívánja felszámolni. Ezen túlmenően brókercége díjat számíthat fel Önnek az ügylet (ek)ért. Ön felelős a folyamat során elszenvedett veszteségekért, és brókercége elegendő részvényt vagy szerződést felszámolhat, hogy meghaladja az eredeti fedezeti követelményt.
Különleges megfontolások
A hitelfelvétel nem jár költségei nélkül. Valójában a számlán lévő értékpapírok biztosítékként szolgálnak. A kölcsön kamatát is meg kell fizetnie. A kamatdíjakat számlájára számítják fel, kivéve, ha úgy dönt, hogy fizet. Idővel az adósságszint növekszik, amikor a kamatköltségek felhalmozódnak ön ellen. Az adósság növekedésével a kamatköltségek növekednek és így tovább. Ezért a fedezeti felvásárlást elsősorban rövid távú befektetésekre használják. Minél hosszabb ideig tart egy befektetést, annál nagyobb a hozam, ami az egyenleg eléréséhez szükséges. Ha hosszú ideig tart egy befektetést a margón, akkor a nyereség esélyeit egymással szemben ragadják meg.
Nem minden részvény minősül vételáron történő megvásárlásnak. A Federal Reserve Board szabályozza, mely részvények értékesíthetők. A hüvelykujj szabálya, hogy a brókerek nem engedik meg az ügyfeleknek, hogy penny részvényeket, tőzsdén kívüli tőzsdei (OTCBB) értékpapírokat vagy kezdeti nyilvános ajánlatokat (IPO-k) vásárolhassanak, az ilyen típusú napi kockázatok miatt. készletek. Az egyes brókerek dönthetnek úgy is, hogy bizonyos részvényeket nem jelölnek ki, ezért velük ellenőrizze, hogy vannak-e korlátozások a fedezeti számlán.
Példa a vásárlóerőre
Tegyük fel, hogy 10 000 dollárt utal be a margin számlájára. Mivel a vételár 50% -át feltette, ez azt jelenti, hogy vásárlási ereje 20 000 dollár. Ezután, ha 5000 dollár értékű részvényt vásárol, akkor továbbra is fennáll 15 000 dollár vásárlóereje. Van elég készpénz ahhoz, hogy fedezze ezt a tranzakciót, és még nem használta fel a haszonkulcsát. Csak akkor kezdje el kölcsönözni a pénzt, ha 10 000 dollárt meghaladó értékpapírokat vásárol.
Ez egy fontos ponthoz vezet: a fedezeti számla vásárlóereje naponta változik, a számlán levő értékpapírok ármozgásától függően. Az oktatóprogram későbbi részében áttekintjük, mi történik, amikor az értékpapírok emelkednek vagy esnek.
A margó egyéb felhasználásai
Számviteli fedezet
Az üzleti számvitelben a különbözet a bevétel és a kiadások közötti különbségre utal, ahol a vállalkozások általában nyomon követik bruttó haszonkulcsukat, működési haszonkulcsukat és nettó haszonkulcsukat.
A bruttó haszonkulcs a társaság bevételei és az eladott áruk költségei (COGS) kapcsolatát méri. A működési haszonkulcs figyelembe veszi a COGS-t és a működési költségeket, és összehasonlítja azokat a bevételekkel, és a nettó haszonkulcs ezeket a költségeket, adókat és kamatokat veszi figyelembe.
Margin jelzálogkölcsönben
Az állítható kamatozású jelzáloglevelek rögzített kamatlábat kínálnak bevezető időszakra, majd a kamatlábat beállítják. Az új kamatláb meghatározásához a bank hozzáad egy fedezetet egy létrehozott indexhez. A legtöbb esetben a fedezet változatlan marad a hitel teljes élettartama alatt, de az index kamatláb változik.
Ennek egyértelműbb megértése érdekében képzelje el, hogy egy állítható kamatú jelzálogkölcsön 4% -os haszonkulccsal rendelkezik, és a kincstári indexhez van indexálva. Ha a kincstári index 6%, akkor a jelzálog kamatlába a 6% -os index kamatláb, plusz a 4% -os különbözet, vagy 10%.
