A nagyfrekvenciás kereskedelem (HFT) egy automatizált kereskedési platform, amelyet nagy befektetési bankok, fedezeti alapok és intézményi befektetők alkalmaznak. Nagy teljesítményű számítógépeket használ nagyszámú megrendelés rendkívül nagy sebességgel történő tranzakciójához.
Ezek a magas frekvenciájú kereskedési platformok lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy milliónyi megbízást végrehajtsanak, és másodpercek alatt megvizsgálják több piacot és tőzsdét, ezáltal előnyt biztosítva a platformokat használó intézmények számára a nyílt piacon.
A rendszerek komplex algoritmusokat használnak a piacok elemzésére, és másodperc töredékéig képesek megfigyelni a kialakuló tendenciákat. Azáltal, hogy képes felismerni a piaci változásokat, a kereskedési rendszerek több száz kosárkészletet küldnek a piacra a kereskedők számára előnyös vételi és eladási szétválasztással.
Kulcs elvihető
- A nagyfrekvenciás kereskedés egy olyan automatizált kereskedési platform, amelyet a nagy intézmények sok megbízás nagy sebességgel történő tranzakciójához használnak. A HFT rendszerek algoritmusokat használnak a piacok elemzésére és a feltörekvő tendenciák észlelésére egy másodperc töredékében. A kritikusok a nagyfrekvenciás kereskedelmet tisztességtelen előnynek tekinti a nagy cégek a kisebb befektetőkkel szemben.
A tendenciák alapvető előrejelzésével és a piacon történő verésével az olyan intézmények, amelyek nagyfrekvenciás kereskedelmet folytatnak, kedvező hozamot szerezhetnek az általuk tett kereskedések során ajánlatkérés-eloszlásuk révén, jelentős nyereséget eredményezve.
A nagyfrekvenciás kereskedelem megértése
Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) nincs hivatalosan meghatározva a HFT-t, de bizonyos jellemzőket tulajdonít neki:
- Rendkívül nagy sebességű és kifinomult programok használata megrendelések generálására, átirányítására és teljesítésére. A tőzsdék és mások által kínált helymeghatározási szolgáltatások és egyedi adattáblák használata a hálózati és egyéb késések minimalizálása érdekébenNagyon rövid határidő a pozíciók létrehozására és felszámolásáraSzámú megbízás benyújtása röviddel a benyújtás után visszavonjákA kereskedési nap lezárása a lehető legközelebb a sima pozícióhoz (vagyis nem jelent jelentős, fedezetlen pozíciókat egy napról a másikra)
A nagyfrekvenciás kereskedelem a piacokon megszokottá vált, miután bevezettek az intézmények által a tőzsdék által kínált ösztönzőket a piacok likviditásának növelésére.
Azáltal, hogy kisméretű ösztönzőket kínál ezeknek a piaci szereplőknek, a tőzsdék megnövelik a likviditást, és a likviditást biztosító intézmények minden kedvező árfolyamon felül növelik a profitot minden általuk folytatott kereskedelemnél.
Noha a felárak és az ösztönzők tranzakciónkénti száz százalékot tesznek ki, megszorozva ezt a napi nagyszámú ügylettel, nagy haszonnal járnak a nagy gyakoriságú kereskedők számára.
A kritikusok szerint a magas frekvenciájú kereskedelem etikátlan és méltánytalan előnyt jelent a nagy cégek számára a kisebb intézményekkel és a befektetőkkel szemben. A tőzsdéknek állítólag tisztességes és egyenlő versenyfeltételeket kell kínálniuk, amelyeket a HFT vitathatatlanul elront, mivel a technológia ultra rövid távú stratégiákhoz használható.
A magas frekvenciájú kereskedők kereslegetnek pénzt a kínálat és a kereslet közötti bármilyen egyensúlyhiány miatt, arbitrázs és sebesség felhasználásával. Kereskedéseik nem a társaságot vagy annak növekedési kilátásait érintő alapkutatásokon, hanem a sztrájkolási lehetőségeken alapulnak.
Bár a HFT nem elsősorban senkit céloz meg, biztosítékkárosodást okozhat a lakossági befektetők, valamint az intézményi befektetők számára, mint például a tömegesen vásárló és eladott befektetési alapok.
