Az Goldman Sachs Group Inc. (GS), amelynek állománya az elmúlt két évben semmibe sem ment, mivel a cég nem lépést tartott a gyorsan változó pénzügyi iparral, várhatóan október 15-én jeleníti meg a harmadik negyedévi eredményt. A befektetők bizonyítékul arra, hogy Goldman új vezérigazgatója, David Solomon, aki tavaly ősszel átvette a hosszú távú vezérigazgatót, Lloyd Blankfeint, lépéseket tesz annak érdekében, hogy a bank továbbhaladjon „evolúciós útján”.
Amit az Goldman Sachs befektetői figyelnek
A szükséges változtatások elvégzése időt vesz igénybe. A befektetőknek nem számíthatnak arra, hogy hatalmas visszapattanást érjenek el, mivel Goldman növeli az új üzleti és pénzügyi termékekkel kapcsolatos kiadásokat. A befektetők bizonyítékot szeretnének látni arról, hogy a bevételek összetétele elmozdul a bank hagyományos kereskedési és befektetési banki tevékenységeitől, és inkább a lakossági banki és hitelezési tevékenységek felé mozog, és hogy bevételi forrásai tartósabbá válnak.
Az elemzők 3Q becslései
A Wall Street elemzői nem várnak tűzijátékot a Goldman közelgő harmadik negyedévi bevételi jelentésére. A Yahoo! szerint a részvényenkénti jövedelem (EPS) 12, 1% -kal csökkennek az egy évvel ezelőtti három hónapos időszakhoz képest. Pénzügy. A bevételek várhatóan mindössze 0, 50% -kal növekednek az előző év azonos időszakához képest.
Nem meglepő azonban, hogy a bank meghaladja a bevételi várakozásokat, ahogy az elmúlt négy negyedévben meg is tette. A kereset 18, 8% -kal haladta meg a várakozásokat az utolsó negyedévben. Ezek azonban alacsonyabbak voltak, mint egy évvel ezelőtt, a költségek növekedésével, mivel a bank erőteljesen költött a lakossági banki és vállalati készpénzkezelési kezdeményezésekre. A 9, 46 milliárd dolláros bevétel szintén meghaladta a várakozásokat, de szintén alacsonyabb volt, mint egy évvel ezelőtt.
Lemaradás a gyorsan változó iparban
Az Odeon Capital elemzője, Dick Bove szerint a pénzügyi ágazat a „negyedik ipari forradalom” közepén áll, és Goldman Sachs hiányzik róla. Goldman két alaptevékenységét - a kereskedelmet és a befektetési banki tevékenységeket - sújtotta a digitalizálás, melynek egyik fő oka a bank bevételeinek jóval alacsonyabb szintje, mint tíz évvel ezelőtt. A bank egyszerűen „nem tette meg a szükséges lépéseket a változásokkal való fejlődés érdekében” - írta Bove szeptember elején, a Bloomberg-ben.
Pontosabban, Bove szerint a bank elmulasztotta a növekvő célpiacokat, új innovatív pénzügyi termékeket hozott létre, agresszívebbnek bizonyult az ETF területén, és megismételt ismétlődő bevételi forrásokat hozott létre az üzleti vállalkozásokból, például a hitelezésből. Biztos azonban abban, hogy Salamon tisztában van a Goldman előtt álló kihívásokkal. "Tisztelem David Solomon vezérigazgatót, mert úgy tűnik, hogy egyértelműen megérti a Goldman Sachs problémáját, és agresszív lépésekkel küzd annak megoldása érdekében" - írta Bove.
A bank evolúciós pályára állítása
Goldman első negyedévének nyitóbeszédében Solomon rámutatott, hogy a bank „evolúciós úton halad”. Megjegyezte, hogy a bank hogyan összpontosított az új lehetőségekre és az üzleti összetétel diverzifikálására. Néhány új kezdeményezés egy olyan online szolgáltatás bevezetése volt, amely személyes kölcsönöket és megtakarítási számlákat kínál a hagyományos tégla- és habarcs-versenytársaknál jóval magasabb kamatlábakkal, valamint az Apple Inc.-vel (AAPL) nemrégiben létrejött partnerség a technológiai óriás elindításában. új hitelkártya.
A végrehajtott változtatások részeként az Goldman csökkentette a vállalat felső vezetői létszámát. Jelenleg egy tucat partner folytat tárgyalást a bank elhagyásáról az év végére, ami 2019-ben a távozó partnerek számát kb. 15% -ra növeli. Noha ez a kivándorlás jelzi a bank előtt álló kihívásokat, az azt is jelzi, hogy Salamon komolyan veszi a dolgok megfordítását.
Előretekintve
Mindazonáltal ezeknek a változásoknak időbe telik, amíg a jövedelmekre és a bevételekre gyakorolt pozitív hatása meg nem jelenik. Solomon hangsúlyozta ezt a tényt Goldman első negyedéves bevételi felhívásában, mondván: "Arra számítunk, hogy az értéket a következő három-öt évben építjük, nem pedig a következő pár negyedévben."
