A pénzpiaci alapok olyan befektetési alapok, amelyeket alacsony kockázatú, likvid és rövid távú befektetésekre terveztek. Általában olyan társaságok kínálják, amelyek más pénzpiaci eszközökbe fektettek be, és szinte mindig magas minősítésű papírból állnak. A befektetők választhatnak az önkormányzati pénzeszközök, állami szintű adósságkezelő alapok, kincstári alapok vagy olyan alapok között, amelyek a magán kereskedelmi pénzpiaci kitettségre koncentrálnak.
Mi teszi a pénzpiacot?
A piac akkor tekinthető pénzpiacnak, ha nagyon likvid, rövid lejáratú eszközökből áll. Az instrumentumok lejáratának nem haladhatja meg az egy évet, és lehetnek rövidebbek is, mint egy nap. Ez magában foglalja az eszközöket, például letéti igazolásokat (CD-k), bankközi kölcsönöket, pénzpiaci alapokat, kincstárjegyeket (kincstárjegyeket), visszavásárlási megállapodásokat, kereskedelmi papírokat és rövid lejáratú értékpapír-kölcsönöket.
A Federal Reserve Board az alapok áramlási felmérésén keresztül követi nyomon a pénzpiacokat. Általános, hogy a pénzpiacok az Egyesült Államok hitelképességének csaknem egyharmadát teszik ki.
Kulcs elvihető
- A pénzpiaci alapok olyan kockázati alapok, amelyek alacsony kockázatú, likvid és rövid távú befektetésekre vannak tervezve.A piac leírható pénzpiacnak, ha nagyon likvid, rövid lejáratú eszközökből áll. A pénzpiaci alapok általában államháztartásba fektetnek be. értékpapírok, letéti igazolások, társaságok üzleti papírjai és egyéb rendkívül likvid, alacsony kockázatú értékpapírok.
Pénzpiaci alapok
A pénzpiaci alapokat az 1970-es években fejlesztették ki, hogy lehetőséget biztosítsanak olyan értékpapírok „csoportjának” megvásárlására, amelyek jellemzően magasabb hozamot nyújtanak, mint a kamatozó bankszámlák, miközben lényegesen alacsonyabb kockázatot vállalnak, mint egy tipikus részvénybefektetés. A termék gyorsan népszerűvé vált; ezekbe a pénzpiaci alapokba jelenleg körülbelül 2, 9 billió dollár vagyont fektetnek be.
A pénzpiaci alapok általában állampapírokba, letéti igazolásokba, társaságok üzleti papírjába és más rendkívül likvid, alacsony kockázatú értékpapírokba fektetnek be. Az alapok megpróbálják nettó eszközértéküket (NAV) egy részvényenként 1 dollár állandó értéken tartani, így általában csak hozamuk ingadozik. A befektetők vesztesége ezekben a járművekben meglehetősen ritka, de nem lehetetlen. A pénzpiaci részvényenkénti nettó eszközérték 1 dollár alá eshet, ha befektetései szokatlanul rosszul teljesítenek.
A bank pénzpiaci betéti számlájával ellentétben a pénzpiaci alapok nem szövetségi biztosításban vannak, de a SEC az 1940. évi befektetési társasági törvény alapján szabályozza őket. Ezek a szabályok tiltják a pénzpiaci alapoknak, hogy nem rövid távú befektetéseket szerezzenek, vagyis a pénzpiaci alap 397 napon belül megkaphatja a teljes tőkét és kamatot. A pénzpiaci befektetéseknek szintén minimális hitelkockázattal kell rendelkezniük, vagy magas minősítéssel, vagy minőségileg összehasonlíthatók a magas minősítésű értékpapírokkal.
A pénzpiaci alapoknak több alaptípusa létezik, és mindegyik különféle típusú befektetéseket tartalmaz.
USA kincstári alapjai
Ahogy a neve is sugallja, az amerikai kincstári alapok kincstári alapokba fektetnek be. Alacsonyabb hozamot kínálnak, mint más típusú pénzpiaci alapok, de a legkisebb kockázatot is jelentik. Ezen felül adómentesek. A kincstári alapok jól alkalmazhatók az alacsony kockázatú toleranciával rendelkező befektetők számára, akik egy vagy két százalékkal többet akarnak cserébe csinálni, mint amennyit egy kamatozó bankszámlán keresnek.
USA kormányzati és ügynökségi alapjai
Az amerikai kormányzati és ügynökségi alapok szövetségi kormányzati ügynökségek kötvényeibe és bankjegyeibe fektetnek be, amelyeket az USA kincstára és a kongresszus garantál. Néhány külföldi, feltörekvő piacokba és jelzáloggal kapcsolatos értékpapírokba is befektet. Ezek az alapok kissé kockázatosabbak, mint az amerikai kincstári alapok, de kissé magasabb hozamot kínálnak. Az amerikai kincstári alapokhoz hasonlóan adómentesek is.
Diverzifikált adóköteles alapok
Azok az alapok, amelyek nem a kormányzati papírokra koncentrálnak, általában magasabb kiadási arányokkal rendelkeznek, de ismertek, hogy több kamatbevételt eredményeznek. A diverzifikált adóköteles alapok befektetnek az amerikai vállalatok és külföldi társaságok üzleti papírjába, például visszavásárlási megállapodásokba. Néhányan eszközöket fektetnek be a külföldi bankok által kibocsátott betétekbe is. A diverzifikált adóalapok kockázatosabbak, mint sok más pénzpiaci alapok, de magasabb hozamúak is. Ahogy a neve is sugallja, jövedelmük adóköteles.
Adómentes alapok
Az adómentes alapok a helyi és az állami kormányok rövid távú, adómentes értékpapírjaiba fektetnek be. Természetesen ezek az alapok mentesülnek a szövetségi adók alól. Lehetnek elég bonyolultak. Néhányuk nem egyetlen államon kívül fektet be. Ugyancsak ők a kockázatosabb típusú befektetési alapok. Az adómentes alapok a legjobban megfelelnek a magasabb adósságú befektetőknek vagy azoknak, akik magas adózású államokban élnek. Például T. Rowe Price egy New York-i adómentes pénz alapot (NYTXX) kínál, amely megpróbál rövid távú, likvid eszközállományt létrehozni, amely mentes a szövetségi, a New York-i állam és a New York City jövedelemadó alól. Ez csak egy a sok ilyen New York-i adókedvezményes pénzeszköz közül. Hasonló forrásokat találtak Kaliforniában, Marylandben és más magas adókkal rendelkező államokban.
Alsó vonal
Noha a pénzpiaci alapok biztonságosak, hosszú távú hozamuk alacsonyabb, mint a kötvényeknél, és lényegesen alacsonyabb, mint a részvények hozama. Mint ilyen, a pénzpiaci alapokat általában a készpénz tárolására használják, akár a befektetők és az intézmények, amikor befektetési lehetőségeket várnak, akár az idősebb befektetők, akik a biztonság túlnövekedését értékelik. Használhatók alternatívájaként az alacsony kamatozású környezetben lévő befektetők számára a hagyományos megtakarítási számláknak, vagy bevonhatók az eszközallokációba a portfólió egyenlegének biztosítása érdekében.
