Az aktívan kezelt alapoknak - amelyeket gyakran neveznek befektetési alapoknak - nagyobb a kockázata a nyereségértékkel szemben, sokkal kevésbé passzív, és nagyobb ellenőrzést adnak az egyes befektetők számára, mint az egyszerű index alapok.
Tisztán passzív
Az index alapok passzívak. A lehető legszorosabban tükrözik a piac egészét, a lehető legszélesebb körben fektetnek be, hogy elkerüljék a hatalmas értékcsökkenést. Rendszerint ez azt jelenti, hogy egy index alap meglehetősen biztonságos, de ha maga a piac erősen érintett olyan részvényekkel, amelyek nem biztonságosak vagy csak felfújt értékkel rendelkeznek, akkor az elkerülhetetlen összeomlás tönkreteszi az index alap értékét. A kezelt alapok viszont azonosíthatják ezeket a nem biztonságos alapokat, vagy elkerülhetik azokat, vagy megkísérelhetik élni a "Buy low, sell high" mantrát.
Például a Nasdaq index alapot erőteljesen fektették be az 1997–2000 közötti dot-com buborékba, mivel a technológiai szektorra összpontosított. Miközben maga az index később értékben összeomlott, az egyes vezetőknek esélyük volt a teljes helyzet elkerülésére. Számos hozzáértőnek bizonyult, vagy korábban eladta, vagy felfüggesztette a túlélő társaságok részvényeire, például az Amazon.com, amely 107 dollárról 7 dollárra emelkedett, ám drámai mértékben visszapattant a következő évtizedben. 2015-től kezdve az Amazon 2012 óta nem érte el a 200 dollár alatti részesedését.
Ezzel szemben a vezetők gyakran olyan társaságok állományát keresik, amelyeket a piac egésze alulértékelt, és az általános indexszálak előtt felveszi őket a valós értékükhöz. Ezt nevezzük értékbefektetésnek, és kezelt alapba történő befektetés esetén ez az elsődleges húzás.
Nincs ellenőrzés
Az indexek másik hátránya, hogy a befektetők részt vesznek és támogatják az indexben szereplő összes társaságot. Ha egy befektető erkölcsi vagy személyes okokból nem szereti a társaságot, de ez a társaság szerepel az indexében, akkor nem tudja eltávolítani pénzét ebből a társaságból anélkül, hogy teljes mértékben kilépne az index alapból. Másrészt a kezelt alapokkal egyszerűen felhívja a kezelőt, kijelentve, hogy nem akarja, hogy pénze legyen kapcsolatban az adott társasággal.
Kockázat Vs. Jutalom
A beruházás összehasonlítható a legalizált szerencsejátékokkal, de ahelyett, hogy a kereket keresztező véletlenszerű labdák felé fordítana pénzt, egy befektető pénzt irányít arra, hogy mely vállalatoknak lesz jó jövője, és távol maradjon azoktól, amelyek nem. Az index alapok minden alkalommal olyanok, mint a vörös fogadás; biztonságos, ami egyaránt fejjel és lefelé mutat. Saját befektetések megválasztása, vagy a kereskedőnek hagyása kockázatos, mert az emberi elemet is magában foglal, ugyanakkor ott jön a nagy haszon is. Választhat az indexelt és a kezelt alapok között, tudva ezt a különbséget.
