Mi a határozott időtartam?
A határozott lejáratú befektetési eszközt, általában valamilyen adósságinstrumentumot ír le, amelynek rögzített befektetési periódusa van. Határozott lejáratú befektetés esetén a befektető meghatározott időre elosztja a pénzét, és fő befektetését csak a befektetési időszak végén téríti vissza. Egyes esetekben, noha a befektetésre határozott időtartamot írnak elő, a befektetőnek vagy a kibocsátónak nem kell elköteleznie magát.
A határozott időtartam megértése
A határozott lejáratú befektetés általános példája a lekötött betét, amelyben a befektető meghatározott időtartamra betéti pénzeszközeit egy pénzügyi intézménynél, és az adott időszak végéig, vagy legalábbis nem korai visszavonási büntetéssel kell szembenéznie. A befektető nagyrészt elkötelezett a pénzügyi instrumentum határozott futamideje mellett.
Amint a lekötött betét eléri vagy megközelíti a lejáratot, a befektetőnek értesítenie kell pénzügyi intézményét, hogy vagy újra befektesse a pénzt egy másik határozott lejáratú befektetésbe, vagy pedig a készpénzt a számlájára helyezzék el. Ha a pénzügyi intézmény nem kap semmiféle értesítést, akkor az lejáratos lekötött betétekből származó bevételek automatikusan átkerülnek egy másik lekötött betéthez, ugyanolyan rögzített futamidejű, mint korábban. A kamatláb potenciálisan alacsonyabb lehet, mint az előző, mivel minden új betétet a jelenlegi kamatlábra állítanak be. A lekötött betét ellentétes a lekötött betéttel, amelyben a befektető bármikor szabadon veheti vissza pénzeszközeit. Bármikor megkönnyíti a visszavonást, a lekötött betétek általában alacsonyabb kamatlábakat fizetnek, mint a lekötött betétek.
Kulcs elvihető
- A határozott lejárat olyan pénzügyi instrumentumot jelent, amelyben a befektető alapjait egy előre meghatározott ideig zárják le. A befektetők ezen időszak végén visszafizetik a tőkét. A rögzített lejáratra példa a lekötött betétek és a kötvények. Az instrumentum típusától függően a befektetők képesek vagy nem képesek pénzeszközöket kivonni. Mindkét esetben azonban csak meghatározott idő elteltével tudják megtenni.
Rögzített feltételek és adósságinstrumentumok
A rögzített feltételek az olyan adósságinstrumentumokra is vonatkoznak, mint a kötvények és kötvények. Ezeket az értékpapírokat fix, rövid, közép- vagy hosszú lejáratú kibocsátásra bocsátják. A lejárati időt vagy a lejárat idejét kötvény bevonásával kell meghatározni a kibocsátás időpontjában. A lekötött betétektől eltérően a kötvényeket még lejáratuk előtt is el lehet adni. Más szavakkal: a befektetők nem vállalják el az értékpapír rögzített futamidejét.
A kibocsátók a kötvény lejárata előtt is visszavonhatják azt, ha a kötvénynek beágyazott vételi opciója van. A bizalmi jelzés meghatározza azt az időtartamot, amelyre a kötvény rögzíthető, mielőtt egy kibocsátó visszaváltaná azt a kötvénytulajdonosoktól. A felhívható kötvénykibocsátók nem kötelesek elkötelezni a kötvény határozott futamidejét.
Példák rögzített feltételekre
Tegyük fel, hogy egy kötvényt 20 éves lejáratra bocsátanak ki. A befektető 20 évig tarthatja a kötvényt, vagy eladhatja a kötvényt a lejárat lejárta előtt. A kötvény kereskedelme a másodlagos piacokon történik, amíg lejár, és ezután visszavonásra kerül.
Tegyük fel egy másik esetet, amikor a kötvény rögzített futamideje 20 év, és a vétel időtartama hét év lehet. Más szavakkal: a lehívási védelem rögzített futamideje hét év, a befektetőknek pedig garantáltan a kötvényre fizetett időszakos kamatfizetés hét évre. A vételi határidő lejárta után a kibocsátó dönthet úgy, hogy visszavásárolja kötvényeit a piacról, függetlenül a 20 éves általános rögzített futamidőtől.
