A számviteli gyakorlat az Egyesült Államokban javult az évek során, de még mindig sok a módja annak, hogy a vállalatok manipulálják pénzügyi eredményeiket. És nem csak a szokásos módon - a mérleg felhasználható a jövőbeni időszakok bevételeinek tárolására is! E gyakorlatok bizonyítéka az átváltott jövedelemben mutatkozik meg, amely romboló lehet a részvényárfolyamra.
Megvizsgáljuk, hogy a vállalatok miért és hogyan használják a kreatív könyvelést a vállalat eszközeinek túlértékelésére vagy kötelezettségeik alulértékelésére. Az eredmény félrevezető lehet a keresőképesség és a pénzügyi helyzet szempontjából. Ez a cikk azt vizsgálja meg, hogy a befektetők miként fedezhetik fel a problémákat, ha egyszerűen megvizsgálják a társaság pénzügyi kimutatásait és a közzétételt.
Miért fokozzák a mérleget?
A mérleggel manipuláló vállalatok gyakran arra törekszenek, hogy növeljék jövedelemtermelő képességüket a jövőbeni időszakokban (vagy a jelenlegi időszakban), vagy erős pénzügyi helyzet megteremtésére törekedjenek. Végül is a pénzügyileg stabil társaságok könnyebben szerezhetnek hitelkereteket alacsony kamatlábak mellett, könnyebben finanszírozhatnak kölcsönöket vagy kötvényeket bocsáthatnak ki jobb feltételekkel.
Az eszközök túlértékelése
Céltartalék kétes számlákhoz
A vevőkövetelések kulcsszerepet játszanak a korai vagy a becsült bevételek kimutatásában, ám ezek felhasználhatók arra is, hogy a jövedelmek önmagukban fellendüljenek a kétes számlákra képzett céltartalék formájában. A kétes számlákra szánt tartalék természetesen a jövőben nem megfelelő, ha hátrányosan módosítják, de a követelések rövid távon átmenetileg növekedni fognak.
A befektetők észlelhetik, amikor a kétes számlákra képzett tartalék nem megfelelő, összehasonlítva a követeléseket a nettó jövedelemmel és a bevételekkel. Ha a mérlegtétel gyorsabban növekszik, mint az eredménykimutatás tétel, akkor a befektetőknek további vizsgálattal megvizsgálniuk kell, hogy a kétes számlákra képzett tartalék megfelelő-e.
Készlet-manipuláció
A készlet a gyártott, de még nem eladott áruk értékét jelöli. Amikor ezeket az árukat eladják, az érték az értékesített áruk bekerülési értékeként kerül át az eredménykimutatásba. Ennek eredményeként a készletek értékének túlbecslése az eladott termékek bekerülési értékének alulértékeléséhez vezet, és ezért egy mesterségesen magasabb nettó jövedelem, feltételezve, hogy a tényleges készlet- és értékesítési szint változatlan marad.
A manipulált készlet egyik példája a Laribee Wire Manufacturing Co. volt, amely fantomleltárokat rögzített, és más leltárt felfúvott értékekkel vitt fel. Ez elősegítette a társaságnak, hogy körülbelül 130 millió dollárt kölcsönzött hat banktól, ha a készletet fedezetként felhasználta. Időközben a vállalat 3 millió dollár nettó jövedelmet mutatott be abban az időszakban, amikor valóban 6, 5 millió dollárt veszített el.
A befektetők észlelik az túlértékelt készleteket olyan mondaó tendenciák keresésével, mint például a készlet növekedése, mint az értékesítés, a készletek forgalmának csökkenése, a készletek gyorsabb növekedése, mint az összes eszköz, és az értékesítés költségeinek csökkenése az eladások százalékában. Ezeknek a számoknak a szokatlan eltérései a készletnyilvántartással kapcsolatos potenciális csalásokra utalhatnak.
Leányvállalatok és közös vállalkozások
Ha az állami társaságok nagy befektetéseket hajtanak végre külön üzleti vállalkozásban vagy egységben, akkor akár a konszolidáció módszerével, akár a tőke módszerrel számolhatják el a befektetést attól függően, hogy képesek-e a leányvállalat ellenőrzésére. Sajnos ez nyitva hagyja az ajtót azoknak a cégeknek, amelyek el akarják rejteni és manipulálni leányvállalataik vagy közös vállalkozásuk valós teljesítményét.
A tőkemódszer szerint a befektetést bekerülési értéken kell elszámolni, majd ezt követően kiigazítják, hogy tükrözze a nettó eredmény vagy veszteség és a kapott osztalékok részarányát. Noha ezt a mérlegben és az eredménykimutatásban szerepeltetik, a módszer korlátozza a befektetők számára rendelkezésre álló információkat. Például egy társaság túlbecsülheti a kamatfedezetet, hogy megváltoztassa a leányvállalat tőkeáttételi mutatóit.
A befektetőknek óvatosnak kell lenniük - és esetleg át kell nézniük a könyvvizsgáló megbízhatóságát -, amikor a társaságok a tőke módszerét alkalmazzák a könyveléshez olyan helyzetekben, amikor úgy tűnik, hogy ellenőrzik a leányvállalatot. Például egy amerikai leányvállalat, amely Kínában működik különféle leányvállalatok révén, amelyekben úgy tűnik, hogy ellenőrzést gyakorol, megteremtheti a manipulációra érett környezetet.
Alulértékelődő kötelezettségek
Nyugdíjkötelezettségek
A nyugdíjkötelezettségek megérették az állami társaságok általi manipulációt, mivel a kötelezettségek a jövőben merülnek fel, és a társaságok által generált becsléseket kell számukra figyelembe venni. A vállalatok agresszív becsléseket tehetnek mind a rövid távú bevételek javítása, mind az erősebb pénzügyi helyzet illúziójának megteremtése érdekében.
A társaságok néhány feltételezést megváltoztatva a nyugdíjkötelezettség csökkentése érdekében erősebb pénzügyi helyzetben lehetnek. Mivel a nyugdíj-ellátási kötelezettség a munkavállalók által megszerzett jövőbeni kifizetések jelenértéke, ezeket a számlákat a diszkontráta segítségével hatékonyan lehet ellenőrizni. A diszkontrátának növelése jelentősen csökkenti a nyugdíjkötelezettséget a kötelezettség méretétől függően.
Eközben a társaságok a nyugdíjszámvitelt is felhasználhatják a rövid távú bevételek manipulálására azáltal, hogy az eredménykimutatásban mesterségesen megváltoztatják a nettó haszonköltséget vagy a nyugdíjprogram eszközeinek várható megtérülését. Noha a becslésnek nagyjából meg kell egyeznie a diszkontrátával, a vállalatok agresszív becsléseket tehetnek, amelyek ezután befolyásolják az eredménykimutatást. A terv eszközeinek várható hozamának növekedése csökkenti a nyugdíjkiadást az eredménykimutatásban, és növeli a nettó jövedelmet.
Feltételes kötelezettségek
A függő kötelezettségek olyan kötelezettségek, amelyek jövőbeli eseményektől függenek a kötelezettség fennállásának, a tartozás összegének, a kedvezményezettnek vagy a fizetendő napnak a megerősítéséhez. Például a garanciavállalási kötelezettségeket vagy a várható peres veszteségeket lehet függő kötelezettségeknek tekinteni. A vállalatok kreatív módon elszámolhatják ezeket a kötelezettségeket azáltal, hogy alábecsülik azok lényegességét.
Azok a társaságok, amelyek nem nyilvántartanak olyan esetleges kötelezettségeket, amelyek valószínűleg felmerülnek, és ésszerű becslésnek vannak kitéve, alulbecslik a kötelezettségeiket, és túlbecsülik nettó jövedelmüket vagy saját tőkéjüket. A befektetők elkerülhetik ezeket a problémákat, ha gondosan elolvasják a társaság lábjegyzetét, amely információkat tartalmaz ezekről a kötelezettségekről.
Alsó vonal
A társaságok sokféle módon manipulálhatják mérlegét, kezdve a készletnyilvántartástól a függő kötelezettségekig. A befektetők azonban észlelhetik ezt a gyakorlatot azáltal, hogy egyszerűen elolvasják a pénzügyi kimutatásokat.
