A 3C1 utal az 1940-es befektetési társasági törvény egy részére, amely megengedi a magán alapoknak, hogy elkerüljék az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) követelményeit. A 3C1 rövidítés a törvény 3. szakaszában található 3 (c) (1) alóli mentességhez. Részben a következőképpen szól:
c) Az a) albekezdés sérelme nélkül, a következő személyek egyike sem e cím értelmében vett befektetési társaság:(3) Minden olyan kibocsátó, amelynek fennálló értékpapírjai (a rövid lejáratú papírok kivételével) legfeljebb száz személy tulajdonában vannak, és nem állít elő és nem javasol értékpapírok nyilvános kibocsátását.
Azokat az alapokat, amelyek megfelelnek a 3C1 feltételeinek, nem tekintjük befektetési társaságoknak. Ez lehetővé teszi a 100 vagy annál kevesebb befektetővel rendelkező magán alapokat, és nem tervezi a SEC nyilvántartásba vételének és más követelményeknek, például a folyamatos nyilvánosságra hozatalnak és a származékos termékek kereskedelmének korlátozásainak való első nyilvános vételi ajánlatot. A 3C1 alapokat 3C1 társaságoknak vagy 3 c) (1) alapnak is nevezik.
3C1 lebontása
A 3C1-et gyakran használják a fedezeti alap-társaságok, hogy elkerüljék a SEC-ellenőrzést, amely más befektetési alapok, például a befektetési alapok és más nyilvános kereskedelem alatt álló alapok alá tartozik. Ugyanakkor a 3C1 alapok befektetőinek akkreditált befektetőknek kell lenniük, azaz olyan befektetőknek kell lenniük, akiknek éves jövedelme meghaladja a 200 000 dollárt vagy a nettó értéke meghaladja az 1 millió dollárt.
A különbség a 3C1 és a 3C7 alapok között
A magántőke-alapok általában 3C1 vagy 3C7 alapokként vannak felépítve, ez utóbbi hivatkozik a 3c. Pont (7) alóli mentességre. Mind a 3C1, mind a 3C7 alapok mentesülnek az SEC 1940. évi befektetési társasági törvény szerinti regisztrációs követelményei alól, de a mentesség jellege kissé eltér. Míg a 3C1 mentesség nem haladhatja meg a 100 akkreditált befektetőt, a 3C7 alapnak összesen 2000 vagy annál kevesebb képesített vevõt kell fenntartania. A képesített vásárlóknak magasabb sávot kell törölniük, több mint 5 millió dollár vagyonnal, így a 3C7 alap számára ennél több ilyen ember vagy szervezet lehet befektetőként részt vevő.
A 3C1 megfelelés kihívásai
Noha a 100 akkreditált befektetőnek könnyűnek tűnik a vigyázás, ez bonyolult terület lehet az alapok megfelelésének. A magán alapokat általában védik az akaratlan részvények átruházása esetén, például egy nagy befektető halála esetén a részvényeket felosztják a családtagok között. Problémák vannak azonban a foglalkoztatási ösztönzőként nyújtott részvényekkel. A hozzáértő alkalmazottak, beleértve a vezetõket, az igazgatókat és a partnereket, nem számítanak bele az alap eredményébe. Ha azonban a munkavállaló elhagyja a részvényeket magával, akkor beleszámít a 100 befektetői limitbe. Mivel annyira számít a befektetési társaság mentessége és a 3C1 státus, a magán alapok sok erőfeszítést tesznek annak biztosítására, hogy megfelelnek-e.
