Mi az a Front hónap?
Az első hónap, amelyet „közel” vagy „azonnali” hónapnak is neveznek, a határidős szerződés legközelebbi lejáratának időpontjára vonatkozik. Azokat a szerződéseket, amelyek későbbi lejárati idővel rendelkeznek, mint az első hónapos szerződések, visszahúzó vagy „távoli hónap” szerződéseknek nevezzük.
A Front hónap megértése
A havi szerződések lejárati ideje legközelebb van az aktuális dátumhoz. Erre tekintettel általában egy adott árucikkre vagy határidős piacra a legkeresettebb és a leglikvidebb határidős határidős szerződések vannak. Általában, de nem mindig, a felsorolt első hónap ugyanabban a naptári hónapban lesz. A havi elsőbbségi árakat általában akkor használják, amikor az adott értékpapír határidős árát idézik.
Ezenkívül az alapul szolgáló értékpapír első havi határidős ára és azonnali ára közötti különbség általában a legszűkebb, és továbbra is csökken, amíg a lejáratkor konvergálnak. A havi szerződések használata fokozottabb gondosságot igényel, mivel a szállítási határidő röviddel a vásárlás után elveszhet, ami megköveteli a vevőtől vagy az eladótól, hogy ténylegesen megkapja vagy átadja a szerződésben szereplő árut. A első havi szerződéseket gyakran párosítják a hátsó havi szerződésekkel, hogy naptáratáblákat hozzanak létre.
Kulcs elvihető
- Az első hónap, amelyet „közel” vagy „azonnali” hónapnak is neveznek, a határidős ügyletek legközelebbi lejáratának napjára vonatkozik.Az első hónap általában a legkeresettebb és leglikvidebb határidős ügyletek. és az azonnali ár általában a legszűkebb, és továbbra is csökken, amíg lejáratig konvergálnak.
Lejárati hónapok, visszajelzés és Contango
A határidős szerződéseknek különböző lejárati hónapjai vannak egész évben, és sokuk a következő évre is kiterjed. Minden határidős piacnak megvan a saját lejárati sorrendje. Például a pénzügyi instrumentumok, mint például a Standard & Poor's 500 E-mini határidős vagy az Egyesült Államok Kincstárkötvény-határidős ügyletei, március, június, szeptember és december negyedéves lejárati hónapját használják. Az árupiacok lazán kapcsolódnak a bányászat, a betakarítás vagy az ültetési ciklushoz, és lehet, hogy egy évben öt vagy annál több szállítási hónap van, és az energiaügyleteknek, például a nyersolajnak a havi lejárati ideje a jövőben kilenc év.
Fontos megjegyezni, hogy a lejárat dátuma és a kereskedés utolsó napja nem azonos. Különösen az energiaügy esetében a szerződések a lejárati hónapot megelőző hónapban állítják le a kereskedelmet. Ezért nagyon fontos a megfelelő lejárati hónap kiválasztása a kereskedési stratégiához.
A visszadobás és a contango olyan kifejezések, amelyeket az áru határidős görbéjének leírására használnak. A hátrányos helyzet akkor fordul elő, amikor egy árucikk határidős ára minden egymást követő hónapban alacsonyabb a görbe mentén, ami fordított határidős görbét eredményez. A határidős spot ár, amely az első hónap ára, magasabb lesz, mint a következő hónap ára és így tovább. Ez általában az áru jelenlegi kínálatának bizonyos zavarainak eredménye. Más szavakkal, a hátrányos helyzet akkor fordul elő, amikor egy áru jelenlegi ára magasabb, mint a várt jövőbeni ár.
A Contango az áruk normál határidős görbéjére utal, ahol a határidős ár a görbe mentén minden egymást követő hónapban magasabb. Az azonnali ár alacsonyabb, mint a következő hónap ára és így tovább. Ennek intuitív módon van értelme, mivel a fizikai áruk költségeket viselnek a tárolásra, a finanszírozásra és a biztosításra. Minél hosszabb a lejáratig, annál magasabbak a költségek. Egyszerűen fogalmazva: a contango az, amikor egy árucikk jövőbeli ára várhatóan drágább lesz, mint az azonnali ár.
A piac mindkét helyzetét fontos tudni olyan határidős stratégiákról, amelyek magában foglalják a pozíciók áthelyezését, mivel azok a megfelelő lejáratukhoz közel vannak.
