Tartalomjegyzék
- A részvényelemzés folyamat
- A legjobb az indulás, ahol van
- Mit kell elemezni
- Iparági elemzés
- Üzleti modell elemzése
- Pénzügyi erő
- Menedzsment minőség
- Növekedési elemzés
- értékbecslés
- Irányár
- Alsó vonal
Senki sem kérdezi meg, hogy legyen saját orvosa vagy ügyvédje, miért kéri bárki, hogy váljon saját tőzsdei elemzővé? Vannak, akik szeretik elkezdeni a főzést egyszerűen azért, mert élvezik ezt. Hasonlóképpen vannak olyan emberek, mint Warren Buffett, akik élvezik a beruházások folyamatát.
Ezért, ha olyan befektető, aki szereti önbizalmát, akkor fontolóra kell vennie a saját tőzsdei elemzővé válását. Mivel egy nagy kérdőjel néhány elemző fölött lóg a hitelességükről, mindig jobb, ha megtanulja a köteleket. Olvassa tovább, hogy megtudja, hogyan gondolkodhat analitikusként, még otthon ülve is.
A részvényelemzés folyamat
Nem számít, hogy növekedést vagy értéket kereső befektető-e, az elemzőként gondolkodás első lépése egy próbaidő fejlesztése. Ki kell tudnia, hogy milyen áron vásárolhat vagy értékesíthet. Az elemzők általában egy adott iparra vagy ágazatra összpontosítanak. Az adott ágazaton belül kiválasztott társaságokra összpontosítanak. Az elemző célja, hogy mélyen megvizsgálja a listán szereplő vállalatok ügyeit. Ezt a pénzügyi kimutatások és a társasággal kapcsolatos összes egyéb információ elemzésével teszik. A tények összehasonlításához az elemzők a társaság beszállítóinak, ügyfeleinek és versenytársainak ügyeit is vizsgálják. Néhány elemző ellátogat a társaságba és kapcsolatba lép a vezetőséggel annak érdekében, hogy első kézből megértse a vállalat működését. A professzionális elemzők fokozatosan összekötik az összes pontot, hogy teljes képet kapjanak.
Mielőtt bármilyen befektetést végrehajtana, végezze el saját kutatását. Mindig jobb, ha ugyanazon iparágban több készletet kutat fel, így van összehasonlító elemzése. Az információkhoz való hozzáférés általában nem jelent problémát. A saját tőzsdei elemzővé válásának legnagyobb korlátozása az idő. A lakossági befektetők, akiknek sok más dolguk van, előfordulhat, hogy nem tudnak annyi időt szentelni, mint a profi biztonsági elemzők. Biztos azonban, hogy eleinte csak egy vagy két vállalkozást keres, hogy tesztelje, mennyire képes elemezni őket. Ez segít megérteni a folyamatot. Ha több tapasztalattal és idővel rendelkezik, akkor gondolkodhat úgy, hogy több készletet helyez a lencse alá.
A legjobb az indulás, ahol van
Az elemzők jelentéseinek áttekintése a legjobb módszer a saját elemzés megkezdésére. Ily módon sok időt takaríthat meg, ha rövid előkészítő munkát végez. Nem kell vakon követnie az elemzők által adott eladási vagy vásárlási ajánlásokat, de elolvashatja kutatási jelentéseit, hogy gyors áttekintést kapjon a társaságról, beleértve annak erősségeit és gyengeségeit, fő versenytársait, ipari kilátásait és jövőbeli kilátásait. Az elemzők jelentései információkat tartalmaznak, és a különféle elemzők jelentéseinek egyszerre olvasása segítene Önt a közös szál azonosításában. A vélemények eltérhetnek, de az alapvető tények minden jelentésben közösek.
Ezenkívül alaposabban megvizsgálhatja a különféle elemzők jövedelem-előrejelzéseit, amelyek végül meghatározzák vásárlási vagy eladási ajánlásaikat. Különböző elemzők eltérő célokat határozhatnak meg ugyanazon részvényre vonatkozóan. Az elemzők jelentéseinek olvasásakor mindig keresse meg az okokat. Mi lenne a véleménye a jelenlegi állományról, ha ugyanazt az információt kapná? Ötletem sincs? Ezután lépjen a következő lépésre.
Mit kell elemezni
Ahhoz, hogy megkapja a saját megbízható következtetését az állományról, meg kell értenie a készlet elemzésében részt vevő különféle lépéseket. Egyes elemzők felülről lefelé irányuló stratégiát követnek, kezdve egy iparral, majd egy nyertes vállalat megkeresésével, mások pedig alulról felfelé építkező megközelítést követnek, kezdve egy adott vállalattal, majd megismerve az ipar kilátásait. Megrendelheti saját megrendelését, de az egész folyamatnak zavartalanul kell folynia. A készlet elemzésének bármely folyamata a következő lépéseket foglalja magában.
Iparági elemzés
Szinte minden iparág számára vannak nyilvánosan elérhető információforrások. Gyakran maga a vállalat éves jelentése elég jó áttekintést ad az iparágról, a jövőbeli növekedési kilátásokkal együtt. Az éves jelentések egy adott iparág fő és kisebb versenytársairól is szólnak. A két vagy három vállalat éves jelentésének egyidejű olvasásával egyértelműbb képet kell adni. Feliratkozhat olyan kereskedelmi magazinokra és webhelyekre is, amelyek egy adott iparágra vonatkoznak, és figyelemmel kísérik a legújabb iparági eseményeket.
Üzleti modell elemzése
A vállalat erősségeire és gyengeségeire kell összpontosítania. Lehet, hogy egy erős vállalat egy gyenge iparban és egy gyenge vállalat egy erős iparágban. A vállalat erősségei gyakran olyan dolgokban is tükröződnek, mint az egyedi márka identitása, termékek, ügyfelek és beszállítók. A vállalat üzleti modelljéről az éves jelentésben, a szakmagazinokban és a weboldalakon keresztül lehet megismerkedni.
Pénzügyi erő
Akár tetszik, akár nem, a társaság pénzügyi erősségének megértése a legfontosabb lépés az állomány elemzésében. A pénzügyi adatok megértése nélkül nem gondolhat úgy, mint elemző. Meg kell értenie a vállalat mérlegét, eredménykimutatását és a cash flow kimutatásait. A pénzügyi kimutatásokban szereplő számok gyakran hangosabban szólnak, mint az éves jelentés fényes szavai. Ha nem kedveli a számokat, és elemezni kívánja az állományokat, akkor nincs olyan ideje, mint a jelen, hogy megkezdje a tanulást és a kényelmesebbé váljon velük.
Menedzsment minőség
A menedzsment minősége kritikus tényező az állomány elemző számára is. Gyakran azt mondják, hogy nincsenek jó vagy rossz társaságok, csak jó vagy rossz vezetők. A kulcsfontosságú vezetők felelősek a vállalat jövőjéért. Az interneten végzett kutatásokkal felbecsülheti a vállalatirányítás és az igazgatóság minőségét. Rengeteg információ áll rendelkezésre minden állami társaságról.
Növekedési elemzés
A részvényárak követik a bevételeket, tehát annak tudása érdekében, hogy a részvényárfolyam a jövőben felfelé vagy lefelé mozog-e, tudnia kell, hogy a jövőbeni jövedelem milyen irányba halad. Sajnos nincs olyan gyors képlet, amely megmondja, mire számíthat a jövőbeli bevételek szempontjából. Az elemzők saját becsléseiket az eladások növekedésének és haszonkulcsának a múltbeli adatainak, valamint az adott iparág jövedelmezőségének tendenciáinak elemzésével készítik. Alapvetően összekapcsolja azt, ami a múltban történt, a jövőben várhatóan. A kellően pontos jövedelem-előrejelzés készítése a tőzsdei elemzési képességek végső tesztje, mivel ez jó jelzés arra, hogy mennyire érti ezeket az iparágakat és cégeket.
értékbecslés
Miután megértette a jövőbeli bevételeket, a következő lépés az, hogy megismerjék egy vállalat értékét. Mennyire érdemes a vállalat részvénye? Az elemzőknek meg kell tudniuk, hogy a részvény aktuális piaci ára mennyiben indokolt a társaság értékéhez viszonyítva. Nincs "helyes érték", és a különböző elemzők különböző paramétereket használnak. Az értékbefektetők a belső értékűnek tekintik, míg a növekedési befektetők a keresési potenciált tekintik. A magasabb P / E arányt értékesítő társaságnak magasabb áron kell növekednie, hogy igazolja jelenlegi árát a növekedési befektetők számára.
Irányár
Az utolsó lépés a célár meghatározása. Miután tudomást szerez a jövőbeli bevételekről, kiszámolhatja a magas és az alacsonyabb célárat úgy, hogy megszorozza a becsült részvényenkénti jövedelmet (EPS) a becsült magas és alacsony P / E aránnyal. A magas és az alacsony célár az az ársáv, amelyen belül a jövőbeni tőzsdei árfolyam valószínűleg mozog a várható jövőbeli bevételre reagálva. Miután megismerte a célárat, nagyon jól felhasználhatja azt az úticél elérésére.
Alsó vonal
Minden befektető végső célja a profit megszerzése, azonban nem minden befektető vagy elemző jósol rá. Soha nem szabad vakon elfogadni azt, amit a tőzsdei elemzők mondanak, és mindig végezze el saját kutatását. Nem mindenki lehet befektetési szakértő, de elemzési képességeit mindig javíthatja, amikor a készletekről van szó.
