A piac mozog
Az S&P 500 index (SPX) drámai új csúcsra zárult, mivel a héten az összes korábbi ár fölé emelkedett. Öt egymást követő hetet is teljesített, tele az átlagnál kisebb napi kereskedési tartományokkal. Mindkét feltétel bullish jelzés.
A volatilitási index (VIX) azt mutatja, hogy a csökkentett volatilitás nem korlátozódik a kereskedési tartományokra, de ez nyilvánvaló az opciókért fizetett csökkentett díjakban is. Mivel az opciók elsősorban a váratlanul nagy ármozgásokkal szembeni fedezetként működnek, az opciókért felszámított összeg csökkentése csökkenti a kockázati elvárásokat.
Az alábbi ábra azt mutatja, hogy a VIX az elmúlt hónapban vagy annál tovább hanyatlott, és megközelíti azt a szintet, amely új, több hónapos mélypontot jelez. Egyes elemzők figyelmeztető jelzéseket adtak a lehetséges piacok kockázatairól az elkövetkező piacon, ám ezek a jelek ebben a táblázatban nem nyilvánvalóak.
A két kiemelt idõkeretet összehasonlítva nyilvánvalóvá válik, hogy a korábbi idõszak, a 2017-es év vége felé, mind a növekvõ VIX-szintet, mind az SPX növekedését mutatta. Mivel manapság nem ez a helyzet, a diagramolvasók arra következtethetnek, hogy a befektetők és az opciós eladók jelenleg nem félnek az árcsökkenéstől.
A medve figyelmeztető jel a Nasdaq 100 felett lóg
A legfrissebb jelentések, amelyek szerint a Hindenburg Omen figyelmeztető jelzése kifejezetten a Nasdaq 100 index (NDX) számára jelent meg, túlméretezettnek tűnhet, figyelembe véve a piacok jelenlegi viszonylag nyugodt állapotát. De ez az adott mutató természete - egy olyan állapotot mér, amely gyakran megjelenik azokon a piacokon, amelyek túlságosan bullish piacokon jelentkezhetnek.
Ez a mutató meglehetősen bonyolult, és ritkán látja rajta, hogy rajta van egy diagram, mert tartalmaz néhány összetevőt, amelyek megnehezítik az észlelést egyetlen adatpontban. Az alábbi táblázat megkísérel jobb képet adni arról, hogy hogyan változott ez a mutató ezen a héten.
A Invesco Nasdaq 100-követő ETF (QQQ) árfolyam-akciója azt mutatja, hogy ez az index miként emelkedett folyamatosan magasabbra az elmúlt három hétben. Az árműveletben szereplő következő mutató azon részvények számát részletezi, amelyek az indexen belül új 52 hetes magasságot (a rudak zöld részét) és az 52 napos legalacsonyabb értéket (a rudak piros része) elérik. Körülbelül két héttel ezelőtt az index részvényei elegendő új szélsőséget jelentettek, ám a magas és mélypontok aránya több mint kétszeresére nőtt (ez diszkvalifikáló tulajdonság). Ezután a hét elején megjelent egy olyan feltétel, amely megfelel az érvényes jel kritériumainak, valamint a McClellan oszcillátor megerősítésének. Ennek a mutatónak ésszerű eredményei vannak. Tehát talán itt az ideje, hogy az összes befektetést készpénzre helyezzük? Nem olyan gyorsan.
