Warren Buffett-et széles körben elismerik a legnagyobb befektetőként a világon, egy évtizedes teljesítménytörés alapján, ám ez az első, aki elismerte, hogy pusztán halandó, és több, mint a hibáké. A Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) 2017. december 31-én 45 részvényt tartott befektetési portfóliójában, amelyek az amerikai tőzsdén kereskednek, a SEC beszámolók szerint. Noha néhányuk arany fogadásnak bizonyult, az Oracle részvényeinek kivételével nem minden volt blokkoló. Néhány lemaradott visszatérés olyan lehet, amely mások számára elég jó, ám biztosan nem elegendő ahhoz, hogy lépést tartsanak Buffett eredményeivel.
A lemaradók
Ezen részvények közül itt a Berkshire 10 legnagyobb alulteljesítője, a 2018. május 2-ig tartó öt év teljes hozama (beleértve az osztalékot) adatai alapján, plusz a 10 éves teljes hozamuk ugyanazon a napon, a FactSet Data Systems Inc. összeállítása alapján. és elemezte a MarketWatch.
1. A Teva Gyógyszeripar Kft. (TEVA):
A küzdő gyógyszeripari társaság részvényei 45% -kal estek az elmúlt öt évben, értékük több mint felét (-52%) elvesztették az elmúlt évtizedben. A Berkshire Hathaway 18 875 721 részesedést vásárolt a társaságban 2017 utolsó negyedévében.
2. Sanofi ADR (SNY):
Egy másik gyógyszergyártó, amely fájdalmat okoz a Berkshire Hathaway portfóliójának. A Sanofi ADR-jének ötéves hozama -20% volt, bár a tízéves időszak hozama nagyvonalú 34%.
3. International Business Machines Corp. (IBM):
Az IBM Buffett ritka technológiai fogadása volt, és bár a részvények tíz éves időszak alatt 48% -os hozamot hoztak, az ötéves teljesítmény rendkívüli -18%. Omaha Oracle 2018-ban bejelentette, hogy a Berkshire Hathaway teljes mértékben kilép az IBM pozíciójáról.
Warren Buffett: InvestoTrivia 1. rész
4. Procter & Gamble Co. (PG):
2005-ben Berkshire a PG részvényese lett, amikor ez utóbbi megvásárolta a Gillette-t, amelynek Berkshire nagy részvényese volt. Az elmúlt tíz évben a PG részvényei 45% -os hozamot hoztak, az elmúlt öt évben pedig 7% -ot hoztak vissza. Berkshire nagy mennyiségű PG részvényt adott el 2016-ban, de továbbra is 315 400 részvényt birtokol 2017 decemberében.
5. DaVita Inc. (DVA):
A veseápolásra szakosodott egészségügyi társaság a DaVita 8% -ot hozott vissza az elmúlt öt évben, míg a beruházás 143% -ot hozott az elmúlt évtizedben.
6. Verizon Communications Inc. (VZ):
A távközlési és kábelszolgáltató társaság 14% -ot generált az ötéves időszak alatt, miközben 114% -os hozamot nyújtott a 10 éves időszakban.
7. Coca-Cola Co. (KO):
Buffett nemcsak a Coca Cola Company hűséges ügyfele, hanem egy hosszú ideje fekvő befektető is, aki 1988-ban vásárolt részvényeket. Az italüzemi óriás hozama 17% öt évre, 95% pedig tíz év hozam a Berkshire Hathaway számára. Az elismert gyorsétel-rajongó elmondta, hogy otthon cseresznyekoksát iszik, és munkahelyén rendszeresen kokszol.
8. Mondelez International Inc. (MDLZ):
2017. december óta Berkshire 578 000 tulajdonosa van a Mondelez International cukrászati társaságban. Svédasztalos befektetés az Oreo és a Chips Ahoy készítőjébe! 31% -os ötéves hozamot és 135% -os tízéves hozamot eredményezett.
9. General Motors Co. (GM):
Az amerikai autó-óriás az utóbbi években nehéz időkben él, bár 38% -os hozamot ért el öt év alatt. (A társaság 2010-ben nyilvánosságra került)
10. United Parcel Service Inc. (UPS):
A csomagkézbesítési szolgáltatásra nemrégiben nyomást gyakorolt az Amazon fenyegetése, ám a Berkshire Hathaway beruházásként az elmúlt öt évben 50% -ot, a tízéves időszakban pedig 104% -ot hozott vissza.
Összehasonlításképpen: az S&P 500 Index (SPX) teljes hozama a Yahoo Finance szerint az öt év során 2018. május 2-ig 83, 0%, az ugyanazon időpontot követő 10 évben pedig 131, 2%. Így a fenti lista között a Mondelez és a DaVita tíz év alatt felülmúlta a piacot.
01:36Warren Buffett: InvestoTrivia 1. rész
Megjegyzés a módszertanról
A Berkshire 45 részvényből álló portfóliójából 27 volt vörös, negatív teljes hozammal egészen a mai napig, 2018. május 2-ig. Mivel azonban Buffett hosszú befektetési horizontjával rendelkezik, a korábbi 5 és 10 év teljesítményét tekintve megfelelőbbnek tűnik.. Ezenkívül ezek nem tartalmazzák a Berkshire befektetéseit az Egyesült Államokon kívül
A 27 YTD vesztes közül 20-at legalább öt évig Berkshire tartott, 17-et legalább 10 évig. A legalább öt éven keresztül tartott készletek közül a 20-ból 16-ban az alábbiak szerint teljesítettek 5 évet. A legalább 10 éven át tartott készletek közül a 17-ből 11 a teljes tízéves időszak alatt alulteljesített.
Négy tanulság Buffett hibáiból
Buffett gyorsan beismeri hibáit, és legalább négy nagy lecke van, amelyet a befektetők levonhatnak belőlük, mondja a MarketWatch. Ezek a következők: ne érintse meg az érzelmek, ne becsülje alá az ügyfelek lojalitását, ne támaszkodjon túl sokat a számokra, és ne habozzon csökkenteni a veszteségeket.
Miután felismerte, hogy a Berkshire Hathaway-be - az Új-Angliában csődbe menő textilgyártó vállalkozásba - történő beruházása tévedés volt, Buffett folytatta részvények vásárlását. Az OK? Egy ügyvezető igazgató, aki szintén a legnagyobb részvényes volt, megígérte, hogy Buffett részesedését egy áron vásárolja meg, majd megpróbált valamivel kevesebbet fizetni. A részvényeseknek címzett 2014. évi levelében, amelyet "monumentálisan ostoba döntésnek" nevez, Buffett folytatta a részvények vásárlását haragból, és milliárd dolláros értékű pénzt pusztított el a folyamat során.
A vásárlói hűség fontosságát 22 éves korában lenyűgözte ő. A MarketWatch azt mondja, amikor egy barátjával vásárolt benzinkútot, és megállapította, hogy semmi sem tehetik meg az ügyfelek nyerését az utca túloldalán lévő településről. Egy másik példa egy Buffett-befektetésre, amely az ügyfélhűség értékén alapul, a Coca-Cola lehet.
A számokra és a mennyiségi kritériumokra támaszkodva Buffett a MarketWatch szerint elmondta: "Az igazán nagy pénzt általában a befektetők keresik, akiknek joguk van a minőségi döntések meghozatalában". Vagyis, bár Buffett befektetési döntéseinek meghozatalakor általában a társaság pénzügyi mennyiségi, alapvető elemzésére támaszkodik, elismeri, hogy a számok korlátozottak, és a sikeres befektetés nem redukálható képletekre.
A veszteségek csökkentése szempontjából emlékezetes példa erre, amikor Buffett elhagyta az Egyesült Királyságban székhellyel rendelkező Tesco szupermarket lánc vezetését 2013-ban, ám Berkshire pozíciójának csak egy részét értékesítette ahelyett, hogy azt teljesen felszámolta volna. Egy évvel később komoly számviteli problémák merültek fel, a részvények zuhantak, és Berkshire körülbelül 444 millió dollárt veszített el adózás után befektetése után. Ha Buffett korábban határozottabb lett volna, ezt el lehetett volna kerülni.
