Mi az a Flash Crash?
A gyors összeomlás olyan esemény az elektronikus értékpapír-piacokon, amelyben a részvénymegbízások visszavonása gyorsan fokozza az árcsökkenést. Az eredmény úgy tűnik, hogy az értékpapírok néhány perc alatt gyorsan eladhatók, drámai csökkenést eredményezve.
Kulcs elvihető
- A gyors összeomlás a piaci vagy részvényárak gyors visszaesésére utal, a megrendelések visszavonása miatt. A DJIA történetének legnagyobb esése 2010. május 6-án történt, miután egy gyors összeomlás billió dollárt törölt tőkéjéből.Magas frekvencia Azt állítják, hogy az utóbbi időben a kereskedelmi vállalkozások nagyrészt felelősek a flash-összeomlásokért.Az Egyesült Államok szabályozó hatóságai gyors lépéseket tettek, például megszakítók beszerelését és a tőzsdékhez való közvetlen hozzáférés betiltását, hogy elkerüljék a flash-összeomlásokat.
A 2010. május 6-án bekövetkezett gyors összeomlás súlyosbodik, amikor a számítógépes kereskedési programok reagálnak a piaci rendellenességekre, például egy vagy több értékpapír súlyos eladására, és hihetetlenül gyors ütemben automatikusan elkezdenek nagy mennyiségek eladását. kerülje el a veszteségeket.
A gyors összeomlások megszakítókat válthatnak ki a nagy tőzsdékben, mint például a NYSE, amelyek leállítják a kereskedelmet, amíg a vételi és eladási megbízások egyenletesen nem egyeztethetők, és a kereskedelem szabályos módon folytatódhat.
A Flash-összeomlások megértése
Röviddel az EST után, 2010. május 6-án, 14:30 után egy gyors baleset kezdődött, amikor a Dow Jones ipari átlag több mint 1000 pontot esett 10 perc alatt, ami a történelem legnagyobb esése abban a pillanatban. Több mint egy billió dollár tőkét elpárologtattak, bár a nap végére a piac visszanyerte a 70% -ot. A kezdeti beszámolók, amelyek szerint a balesetet hibásan rendelték el, tévesnek bizonyultak, és a villanás okait Navinder Saraonak, a londoni külváros határidős kereskedőnek tulajdonították, aki bűntudatot tett a piac gyors elkísértése miatt. több száz E-Mini S&P Futures szerződést vásárol és ad el a Chicago Mercantile Exchange-en keresztül.
A közelmúltban más flash-összeomlás típusú események is voltak, amelyekben a számítógép által generált megrendelések mennyisége meghaladta a cserék képességét a megfelelő megrendelések folyamatos fenntartása érdekében:
- 2013. augusztus 22.: A kereskedelmet több mint három órán át felfüggesztettük a Nasdaq-nál, amikor a NYSE számítógépei nem tudták feldolgozni a Nasdaq 2012. május 18-i árazási információkat: Facebook IPO - noha önmagában nem történt flash összeomlás, a Facebook részvények voltak. több mint 30 percig tartotta a nyitócsengőnél, mivel egy zavar megakadályozta a Nasdaqot abban, hogy pontosan árazzon a részvényekre, így 460 millió dolláros veszteséget okozva.
A Flash-összeomlások megelőzése
Mivel az értékpapír-kereskedelem egyre nehezebben számítógépesített iparággá vált, amelyet a globális hálózatokon átívelő bonyolult algoritmusok vezetnek, megnőtt a hajlandóság a csillogásokra, hibákra és még a flash-összeomlásokra is. Ugyanakkor a globális tőzsdék, például a New York-i Értéktőzsde, a Nasdaq és a CME erősebb biztonsági intézkedéseket és mechanizmusokat vezettek be, hogy megakadályozzák őket és azokat a megdöbbentő veszteségeket, amelyekhez vezethetnek.
Például olyan piacmegszakítókat vezettek be, amelyek szünetet vagy teljes leállítást indítanak a kereskedelemben. A piaci index 7% -kal vagy 13% -kal történő csökkenése az előző bezáráshoz képest 15 percig megállítja a kereskedési tevékenységet. A 20% -ot meghaladó összeomlás a nap hátralevő részét leállítja. A SEC betiltotta a meztelen hozzáférést vagy a tőzsdékhez való közvetlen csatlakozást is. A nagyfrekvenciájú kereskedelmi vállalkozásokat, akiket a vészvilágítás összeomlásának hibájáért vádoltak, gyakran brókerkereskedőik kódját használják a tőzsdei közvetlen eléréshez. Ezek az intézkedések nem tudják teljes mértékben kiküszöbölni a gyors összeomlásokat, de képesek voltak enyhíteni az általuk okozott károkat.
