A spekulatív részvényekben való játék félelmetes és rendkívül jótékony lehet. A tőzsdén kívüli tőzsdén kívüli részvények potenciálisan kielégíthetik a hatalmas „pop” befektetők vágyát, ám sok taposóakna van az út mentén. Ezért kritikus jelentőségű a hatalmas portfólió-hozam elérése, ha nem kapunk „felrobbantást”.
A múltban a tőzsdén nem jegyzett részvényeket a Pink Sheets-en jegyzették be. A napi bid-ask papír árajánlatokat végül felváltották, így a bróker-kereskedők képesek voltak elektronikusan kereskedelmet folytatni és árajánlatokat tenni, így a Pink Sheets kifejezés már nem írja le megfelelően az árazási rendszert. 2008-ban névváltoztatás történt a Pink Sheets-ről a Pink OTC Markets-re, és 2011-ben ismét az OTC Markets Group jelenlegi nevére.
Az OTC piacokat három rétegű piacra osztják: az OTCQX a legmagasabb minőség-ellenőrzésű szint a folyamatban lévő pénzügyi és közzétételi követelmények teljesítéséhez. Az OTCQB egy olyan vállalkozási szakasz, amely éves ellenőrzést és vezetési tanúsítási eljárást igényel. Az utolsó szint, az OTC Pink, a legalacsonyabb, spekulatív piaci szint. A rózsaszínű piacon nincsenek kötelező pénzügyi előírások vagy közzétételi követelmények. A három szint különbségét a befektetőknek nyújtott információk mennyisége és minősége jelöli.
A rózsaszín piacon jegyzett részvények
Az OTC Pink, a leg spekulatívabb piac, továbbra is kereskedhet olyan kiváló minőségű társaságokkal, amelyek valamilyen okból nem tudják nyilvánosságra hozni az ellenőrzött, naprakész pénzügyi információkat. Például egy olyan társaság, amely kiterjedt számviteli felülvizsgálaton vesz részt, a tőzsdén kívüli tőzsdére eshet, mert hiányzik az ellenőrzött pénzügyi adatok. De vannak olyan értéktelen cégek is. Mivel a társaságok széles skáláját jegyzik, mindegyik egyedi profillal és magas szintű nyilvános információval rendelkezik, a befektetőknek még szorgalmasabbnak kell lenniük a részvények ezen a piacon történő kiválasztásakor.
A rózsaszínű piacon jegyzett részvények lehetnek külföldi vagy belföldi. Ezek a meglehetősen erős társaságoktól kezdődnek, amelyek mélyebb szintű nyilvánosságra hozatalát és szabályozási bejelentéseit teszik lehetővé, hogy a társaságok elpusztuljanak és akár csalásokkal is rendelkezzenek. A tőzsdén kívüli tőzsdei tőzsdén jegyzett hazai vállalatok gyakran nem tesznek eleget egy vagy több tőzsdei tőzsdei követelménynek, bár ezek közül a vállalatok közül néhány erős, továbbra is működő vállalkozás.
Ezzel szemben sok értéktelen társaság szerepel a listán. A társaságok széles köre miatt az OTC Pink létrehozta saját hierarchiáját, hogy a befektetők könnyebben megítéljék a lehetséges befektetések üzleti és pénzügyi erejét. A rendelkezésre álló információk fokán és időszerűségén alapuló három szint létezik.
A vállalatok az alábbi módokon nyújthatnak információkat:
- SEC beszámolási szabvány, amelyben a társaságok teljesítik SEC beszámolási követelményeiket. A legtöbb tőzsdén kívüli tőzsdén kívüli vállalat nem követi ezt a standardot.US bankjelentési szabvány, amelyben a vállalatok megfelelnek a bankszabályozóik jelentéseinek. minősített nem amerikai tőzsde. Alternatív jelentési szabvány, amelyet azoknak a társaságoknak használnak, amelyek nem követik a SEC benyújtását, de továbbra is közzé kell tenniük az alapvető információkat, amelyeket a tőzsdei törvény 15c2-11. Ez az információ az OTC Pink alapvető közzétételi irányelveken alapul.
A rózsaszínű készletek három szintje
Jelenlegi információ
Ez a szint olyan társaságokat foglal magában, amelyek nyilvános hozzáférhetőséggel bírnak a tőzsdén kívüli nyilvánosságra hozatalra és a hírszolgáltatásra, az OTC Pink alapvető közzétételi irányelvek betartásával. Fontos megjegyezni, hogy a vállalatokat erre a szintre helyezik a közzététel előírt szintjének és időszerűségének betartása, és nem a működés erőssége és az üzleti megalapozottság alapján.
Korlátozott információ
Ezt a szintet a pénzügyi beszámolási problémákkal küzdő, csődbe vagy gazdasági nehézségekkel küzdő vállalatokra, valamint olyan társaságokra alkalmazzák, amelyek nem akarják betartani az OTC Pink alapvető közzétételi irányelveket. Ezen a rétegbe történő besoroláshoz a társaságoknak SEC jelentést kell készíteniük, vagy pénzügyi információkat közzé kell tenniük az elmúlt hat hónapban a tőzsdén kívüli közzétételi és hírszolgálaton.
Nincs információ
Ez a szint a legalacsonyabb szintű közzététel. Ezeknek a társaságoknak vagy nincs információja, vagy a közzétett információk több mint hat hónaposak.
Végül az OTC Pink újabb „stop” jelzést adott a befektetők számára. Ez a kategória magában foglalja a leszerepelt társaságokat, amelyek beszüntették a működést, valamint a „sötét” társaságokat, amelyek megkérdőjelezhető vezetési és piaci közzétételi gyakorlattal rendelkeznek. A stoptáblával ellátott készletek nem hajlandóak információt szolgáltatni a befektetőknek, ezért gyanúval kell kezelni őket. Értékpapírokat rendkívül kockázatosnak kell tekinteni.
A rózsaszínű készletek elemzése
A tőzsdén kívüli tőzsdei részvények elemzése rendkívül fontos elem a befektetési döntések meghozatalában. A technikai elemzés rendkívül korlátozott és bonyolult lehet, tekintettel a kereskedési és az árajánlati szolgáltatás jellegére, mivel nincs központi „csere” értékpapírokra. Ez azt jelenti, hogy a tőzsdén kívüli tőzsdén kereskednek olyan brókerkereskedők, akiknek közvetlenül kommunikálniuk és kereskedelmet kell folytatniuk egymással. Ez olyan részvényeket eredményezhet, amelyek kevesebb likviditással vagy széles vételi és eladási árral rendelkeznek. Ezért alapvető elemzést kell végezni.
Az információs rétegrendszer megkönnyíti a rejtett drágakövek ezredes tőzsdén kívüli rózsaszínű készleteinek gyomlálását. A tőzsdei képernyők kidolgozása jó módszer a potenciális jelöltek számának szűkítésére. A befektetési céloktól függően a vállalati méret, az ipar, a székhely és a kiválasztott pénzügyi adatok, például a bevételek vagy a nyereség szintjén alapuló felülről lefelé mutató képernyő használható.
A kezdeti felülről lefelé mutató képernyő után a befektetők egy alulról felfelé irányuló megközelítést alkalmazhatnak. A szokásos háztartási nevekkel kezdve és a szűkített részvénylistán lefelé haladva a befektetők pénzügyi mutatók alapján - például az ár / eladás vagy a vállalkozás többszörös szűrése alapján - átvilágíthatják a jelenlegi információs szintet, valamint a társaság színvonalától és a rendelkezésre álló információktól függően. Az egyik felmerülő probléma az, hogy ez az információ nem feltétlenül egységesen bemutatott vagy elérhető, ezért az összes összerakásához némi lábmunka szükséges.
A szűkítő képernyők készítése esetén az egyes nevek katalizátorának keresése tovább csökkenti a jelöltek listáját. A katalizátorok tartalmazhatnak minden pozitív hírt, amely magasabbra teheti az állományt, például a függőben lévő jogi bejelentés, a klinikai vizsgálat, a késedelmes teljes pénzügyi információk közzététele a számviteli felülvizsgálat végén, egy új termék vagy a függőben lévő egyesülés vagy felvásárlási tevékenység..
Ennek a folyamatnak a végére egyedi készlet-elemzésre van szükség. Mivel ezeknek a társaságoknak valamilyen módon korlátozottabb közzétételük van, mint a SEC-hez benyújtottakon, a társaság vezetésével való kapcsolatfelvétel kritikus eleme az üzleti műveletek és a részvénypotenciál elemzésének. Nagyon sok információ nyerhető a vezetői csapatokkal folytatott beszélgetésekből, és a csapat erősségének meghatározása, miközben követi a „bélrendszert”, felbecsülhetetlen értékű a cég bízásában.
Alsó vonal
Az OTC Pink különféle befektetési jelölteket kínál, köztük számos jó társaságot, amelyek felfedezésre várnak. Az utóbbi időben az OTC Pink erőteljesen dolgozott a szolgáltatás javításán keresztül, a szintek és az információk időszerűsége alapján a társaságok szintjén. Ez segít a befektetőknek elkerülni az elhasználódott és mérgező vállalatokat, amelyek gyakran csak csalások. Ez a rétegrendszer kiindulási pontot jelent az alapvető elemzések elvégzéséhez, hogy erős, egészséges vállalatokat találjon olyan potenciális katalizátorokkal, amelyek hihetetlenül magas hozamot eredményezhetnek. Csakúgy, mint bármely más befektetés, a kulcs a szigorú házi feladatok elvégzésében, és különösen a társaság vezetőségével való beszélgetés során, az értékes befektetések azonosítása érdekében.
