Mi a hosszú ideje előrejutott?
A hosszú lejáratú határidős határidős ügylet olyan típusú határidős ügylet, amelyet általában olyan devizaügyletekben használnak, amelyek elszámolási dátuma egy évnél hosszabb és tíz év. A vállalatok ezeket a szerződéseket bizonyos devizakitettségek fedezésére használják.
Ezt ellentmondhat egy rövid keltezésű határidőnek, amelynek lejárati ideje egy év vagy annál rövidebb.
Kulcs elvihető
- A hosszú lejáratú határidős ügylet egy tőzsdén kívüli származtatott ügylet, amely rögzíti az eszköz árát a jövőbeni szállításhoz, 1-10 éves lejáratra szól. várható olajszükséglet néhány év múlva.A hosszabb lejárat miatt ezek a szerződések általában kockázatosabbak, mint a rövid lejáratú határidők.
Mennyire működik előre?
A határidős szerződés a két fél közötti testreszabott szerződés eszköz megvásárlására vagy eladására egy meghatározott áron egy jövőbeli időpontban. A határidős ügylet felhasználható fedezésre vagy spekulációra, bár a nem szabványosított jellege miatt különösen alkalmas a fedezésre. A szokásos határidős ügyletektől eltérően a határidős ügylet bármilyen árucikkhez, összeghez és szállítási dátumhoz testreszabható. Ezenkívül az elszámolás történhet készpénzben vagy a mögöttes eszköz kézbesítésével.
Mivel a határidős ügyletek nem centralizált tőzsdén kereskednek, tőzsdén kívüli (OTC) instrumentumokkal kereskednek. Noha a teljes testreszabás előnyei vannak, a központi elszámolóház hiánya magasabb fokú mulasztási kockázatot jelent. Ennek eredményeként a lakossági befektetőknek nem lesz annyira hozzáférése, mint a határidős szerződésekhez.
A hosszú lejáratú határidős határidős ügyletek kockázatosabb instrumentumok, mint a többi határidős ügylet, mivel nagyobb annak kockázata, hogy egyik vagy másik fél nem teljesíti kötelezettségeit. Továbbá, a hosszú lejáratú devizaszerződéseknél gyakran nagyobb az ajánlat-kérés felára, mint a rövidebb lejáratú szerződéseknél, így felhasználásuk meglehetősen drága.
Példa egy hosszú lejáratú előrejelzésre
A hosszú lejáratú határidős határidős devizaszerződés tipikus igénye a jövőbeni deviza-átváltásra szoruló vállalkozásoktól származik. Például egy behozatali / exportkereskedelmi vállalkozásnak, amelynek finanszíroznia kell üzleti tevékenységét. Most vásárolnia kell árut, de csak később tudja eladni.
Vegyük figyelembe a hosszú idejű határidős szerződés következő példáját. Tegyük fel, hogy egy vállalat tudja, hogy egy év alatt 1 millió euróval kell rendelkeznie működésének finanszírozásához. Mindazonáltal attól tart, hogy az amerikai dollárral szembeni árfolyam drágább lesz abban az időben. Ezért határidős szerződést köt pénzügyi intézménnyel, hogy évente 1 millió eurót vásároljon 1, 13 dollárnál készpénzes elszámolással.
Egy év alatt az euró azonnali árának három lehetősége van:
- Pontosan 1, 13 dollár : Ebben az esetben a termelő vagy a pénzintézet nem tartozik egymással szemben pénzbe, és a szerződés lezárult. Ez magasabb, mint a szerződéses ár, mondjuk 1, 20 dollár : A pénzügyi intézmény a társaságnak 70 000 dollárt tartozik, vagyis a jelenlegi azonnali ár és a szerződéses kamatláb közötti különbség 1, 13 dollár. Ez alacsonyabb, mint a szerződéses ár, mondjuk 1, 05 dollár : A társaság 80 000 dollárt fizet a pénzügyi intézménynek, vagy a különbség a szerződéses 1, 13 dolláros kamatláb és a jelenlegi spot ár között.
A tényleges pénznemben teljesített szerződés esetén a pénzügyi intézmény 1 millió eurót bocsát ki 1, 130 millió dollár áron, amely a szerződéses ár volt.
