Az átlagos befektetett tőke megtérülése - roace meghatározása

Mi az átlagos foglalkoztatott tőke megtérülése - ROACE?

Az átlagos alkalmazott tőke megtérülése (ROACE) egy olyan pénzügyi mutató, amely megmutatja a jövedelmezőséget a társaság önmagában végzett befektetéseivel szemben. Ez a mutató abban különbözik a kapcsolódó befektetett tőke megtérülésének (ROCE) kiszámításától, hogy az egy adott időszak nyitó és záró tőkéjének átlagait veszi figyelembe, szemben az időszak végén csak a tőkeszámmal.

A ROACE képlete van

$\begin{matrix} ROACE = \frac{EBIT}{Átlagos összes eszköz - L} \\ hol: \\ EBIT = Bruttó jövedelem \\ L = Átlagos rövid lejáratú kötelezettségek \end{matrix} \ kezdődik {igazítva} & \ szöveg {ROACE} = \ frac { text {EBIT}} { text {átlagos összes eszköz} - \ text {L}} \ & \ textbf {ahol:} \ & \ text {EBIT} = \ text {Bevétel kamat és adó előtt} \ & \ text {L} = \ text {Átlagos aktuális kötelezettségek} \ \ vége {igazítva}$ ROACE = átlagos eszköz vagyon − LEBIT, ahol: EBIT = eredmény kamat és adók előttL = átlagos rövid lejáratú kötelezettség

Mit mond neked az átlagos foglalkoztatott tőke megtérülése?

Az átlagos foglalkoztatott tőke megtérülése (ROACE) hasznos mutató a tőkeigényes iparágak vállalkozásainak, például az olaj elemzéséhez. Azoknak a vállalkozásoknak, amelyek alacsonyabb tőkeeszközökből magasabb nyereséget tudnak kinyerni, magasabb ROACE lesz, mint azoknak a vállalkozásoknak, amelyek nem annyira hatékonyan konvertálják tőkét nyereségre. Az arány képlete az EBIT-t használja a számlálóban, és osztja azt az átlagos eszközértékkel, levonva az átlagos rövid lejáratú kötelezettségeket.

Az alapvető elemzők és befektetők szeretik a ROACE mutatókat használni, mivel összehasonlítják a vállalat jövedelmezőségét az új tőkébe fektetett összes beruházással.

Az átlagos befektetett tőke megtérülése (ROACE) egy olyan pénzügyi mutató, amely megmutatja a jövedelmezőséget a társaság önmagában végzett befektetéseivel szemben. Az alapvető elemzők és befektetők szeretik a ROACE mutatókat használni, mivel összehasonlítják a társaság jövedelmezőségét az új tőkébe tett összes beruházással. A.ROACE különbözik a ROCE-tól, mivel elszámolja az eszközök és források átlagát.

Példa a ROACE használatára

A ROACE kiszámításának hipotetikus példájaként tegyük fel, hogy egy vállalat 500 000 dollárral kezdődik az évvel és kötelezettségekkel 200 000 dollárral kezdődik. Az év 550 000 dollár vagyonnal és ugyanazon 200 000 dollár kötelezettségekkel zárul. Az év folyamán a társaság 150 000 dollárt keresett bevételt, és összesen 90 000 dollár működési költségeket fedezett. Az első lépés az EBIT kiszámítása:

$\begin{matrix} EBIT = R - O = $ 150, 000 - $ 90, 000 = $ 60, 000 \\ hol: \\ R = jövedelem \\ O = Üzemeltetési költségek \end{matrix} \ kezdődik {igazítva} & \ text {EBIT} = \ text {R} - \ text {O} = \ $ 150, 000 - \ $ 90, 000 = \ $ 60, 000 \\ & \ textbf {ahol:} \ & \ text {R} = \ text {Bevétel} \ & \ text {O} = \ text {Működési költségek} \ \ vége {összehangolt}$ EBIT = R − O = 150 000 USD – 90 000 USD = 60 000 USD ahol: R = bevételO = működési költségek

A második lépés az átlagos alkalmazott tőke kiszámítása. Ez megegyezik a teljes eszköz átlagával, levonva a forrásokat az év elején és az év végén:

$\begin{matrix} CB = $ 500, 000 - $ 200, 000 = $ 300, 000 \\ hol: \\ CB = Foglalkoztatott tőke év eleje \end{matrix} \ kezdődik {igazítva} & \ text {CB} = \ 500 000 $ - \ 200 000 = = $ 300 000 \\ & \ textbf {ahol:} \ & \ text {CB} = \ text {Tőke foglalkoztatott év eleje} \ \ end {igazított}$ CB = 500 000 USD – 200 000 USD = 300 000 USD: CB = az év elején alkalmazott tőke

$\begin{matrix} CE = $ 550, 000 - $ 200, 000 = $ 350, 000 \\ hol: \\ CE = Foglalkoztatott tőke év végén \end{matrix} \ kezdődik {összehangolt} és \ szöveg {CE} = \ $ 550, 000 - \ $ 200, 000 = \ $ 350, 000 \\ & \ textbf {ahol:} \ & \ text {CE} = \ text {Tőke foglalkoztatott év vége} \ \ end {igazított}$ CE = 550 000 USD – 200 000 USD = 350 000 USD: CE: az év végén alkalmazott tőke

$\begin{matrix} AC = \frac{$ 300, 000 + $ 350, 000}{2} = $ 325, 000 \\ hol: \\ AC = Átlagos foglalkoztatott tőke \end{matrix} \ kezdődik {igazítva} és \ szöveg {AC} = \ frac { 300 000 dollár + \ 350 000 dollár} {2} = \ 325 000 dollár \\ & \ textbf {hol:} \ & \ szöveg {AC} = \ szöveg {átlagos tőke alkalmazott} \ \ vége {igazítva}$ AC = 2 300 000 USD + 350 000 USD = 325 000 USD ahol: AC = átlagos alkalmazott tőke

Végül, az EBIT elosztásával az átlagos alkalmazott tőkével, a ROACE meghatározása:

$\begin{matrix} ROACE = \frac{$ 60, 000}{$ 325, 000} = 18.46 % \end{matrix} \ kezdődik {igazítva} & \ text {ROACE} = \ frac { $ 60, 000} { $ 325, 000} = 18, 46 \% \\ \ vége {igazítva}$ ROACE = $ 325, 000 $ 60.000 = 18, 46%

A ROACE és a ROCE közötti különbség

A befektetett tőke megtérülése (ROCE) szorosan összefüggő pénzügyi mutató, amely szintén méri a vállalat jövedelmezőségét és a tőke alkalmazásának hatékonyságát. A ROCE kiszámítása a következőképpen történik:

$\begin{matrix} tőkemegtérülésben = \frac{EBIT}{Foglalkoztatott tőke} \end{matrix} \ kezdődik {összehangolt} és \ szöveg {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital alkalmazott)} \ \ vége {igazítva}$ ROCE = Tőke foglalkoztatottEBIT

Az alkalmazott tőke, más néven alkalmazott alap, az a tőke teljes összege, amelyet egy vállalat vagy projekt nyereségszerzésére használ fel. Ez egy üzleti vagy üzleti egységben alkalmazott összes eszköz értéke, és kiszámítható úgy, hogy kivonja a rövid lejáratú kötelezettségeket az összes eszközből. A ROACE viszont az átlagos eszközöket és forrásokat használja. Egy időszak átlagolása kisimítja a számadatokat, hogy kiküszöbölje a kívül eső helyzetek, például szezonális növekedés vagy az üzleti tevékenység visszaesése hatásait.

A ROACE korlátozásai

A befektetőknek legyen óvatos az arány használatakor, mivel a tőkejavak, például a finomító, idővel értékcsökkenést mutatnak. Ha ugyanazon összeg nyereség származik egy eszközről minden időszakban, az eszköz értékcsökkenése miatt a ROACE növekedni fog, mivel kevésbé értékes. Így úgy tűnik, hogy a társaság jól használja fel a tőkét, bár a valóságban nem végez további beruházásokat.

Tartalomjegyzék: