Mi a bevétel-alapú finanszírozás?
A bevételi alapú finanszírozás, más néven jogdíj alapú finanszírozás, a vállalkozás tőkéjének növelésére szolgáló módszer, a befektetők számára, akik a vállalkozás folyamatos bruttó bevételének egy százalékát kapják a befektetett pénzért cserébe.
A bevételi alapú finanszírozási befektetés során a befektetők rendszeresen részesülnek a vállalkozások jövedelméből, amíg egy előre meghatározott összeget meg nem fizetnek. Ez az előre meghatározott összeg általában a fő befektetés többszöröse és általában az eredeti befektetés összegének háromszor-ötszöröse.
Hogyan működik a bevétel-alapú finanszírozás?
Noha a bevétel-alapú finanszírozás révén tőkét gyűjtő vállalkozásnak rendszeres kifizetéseket kell fizetnie a befektető tőkéjének megfizetése érdekében, ez több okból különbözik az adósságfinanszírozástól. A kamatot nem fizetendő a fennmaradó egyenleg után, és nincs rögzített kifizetés.
A befektetőknek történő kifizetések közvetlenül arányos kapcsolatban állnak azzal, hogy a vállalkozás milyen jól teljesít. Ennek oka az, hogy a kifizetések az üzleti jövedelem szintje szerint változnak. Ha az eladások egy hónap alatt esnek le, akkor egy befektető csökkenti a jogdíját. Hasonlóképpen, ha a következő hónapban növekszik az eladások, akkor növekednek a befektetők részére történő fizetések is az adott hónapban.
A bevételi alapú finanszírozás szintén különbözik a tőkefinanszírozástól, mivel a befektetőnek nincs közvetlen tulajdonosa az üzletben. Ez az oka annak, hogy a jövedelem-alapú finanszírozást gyakran hibridnek tekintik az adósságfinanszírozás és a részvényfinanszírozás között.
Bizonyos értelemben a bevétel-alapú finanszírozás hasonló a vevőkövetelés-alapú finanszírozáshoz, egyfajta eszközfinanszírozási megállapodáshoz, amelyben a társaság a követeléseit - fennmaradó számlákat vagy az ügyfelek tartozásait - használja fel finanszírozás megszerzéséhez. A társaság olyan összeget kap, amely megegyezik a zálogkövetelések csökkentett értékével. A követelések kora nagymértékben befolyásolja a társaság által kapott finanszírozás összegét.
Kulcs elvihető
- A bevétel-alapú finanszírozás az a módszer, amellyel a cégek tőkét szerezhetnek a jövőbeni folyamatban lévő bevételek egy százalékának vállalásával, a befektetett pénzért cserébe. A bevételi alapú finanszírozást általában különbözik az adósságtól és a részvényalapú finanszírozástól. A városi kötvények a jövedelem alapú adósságfinanszírozás hibrid példája.
Bevétel-alapú finanszírozás és bevételi kötvények
Noha a finanszírozás különféle formái és technikai részleteikben különböznek, a bevétel-alapú finanszírozás hasonló a bevételi kötvények közös cash flow-struktúrájához. Az általános kötelező (GO) kötvények használata helyett sok önkormányzati projekt bevételi kötvényeket bocsát ki konkrét projektek, például az infrastruktúra finanszírozására. Jó példa erre az útdíjas út. Ezek a projektek visszavonják az adósságkötelezettségeket a projekt vagy eszköz által biztosított jövedelemmel. Ezért a név bevételi kötvény.
A bevételi alapú finanszírozást leggyakrabban a kis- és közepes méretű vállalkozások használják, akik egyébként nem képesek megszerezni a hagyományosabb tőkeformákat. Mivel a jövedelem-alapú finanszírozás forrásai üzleti partnerré válnak, az ügylet költségei jelentősen meghaladhatják a hagyományos kölcsönöket. Számos kockázatitőke-befektető egyre inkább kreatívabbá válik a bevétel-alapú finanszírozási módszerekkel a vállalkozások számára a szoftver-szolgáltatásként (SaaS) térben.
