Mi az a warrant prémium?
A warranti díj a warrant aktuálisan forgalmazott ára és annak minimális értéke közötti különbség. Az opciós utalvány minimális értéke a lehívási ár és az alapul szolgáló részvények aktuálisan forgalmazott ára közötti különbség.
Alternatív megoldásként az opciós felár a részvények megvásárlásának és a nyílt piacon a jelenlegi áron történő vásárlásának költségei közötti százalékos különbség.
A Warrant Premium megértése
Az opciós utalványoknak egyaránt van ára és prémiumuk. Általában a prémium csökken, mivel a warrant ára megemelkedik, a lejárati idő csökkenésével párhuzamosan. A warrant pénzbeli, ha a lehívási ár alacsonyabb, mint a jelenlegi részvényárfolyam. Minél több pénzben jár az opciós utalvány, annál alacsonyabb az opciós utalvány. A magas volatilitás a warrant-díjat is magasabb lehet.
A hívási opciókhoz hasonlóan a díj a kínálat és a kereslet tényezőitől függően növekedhet vagy csökkenthet.
A Warrant Premium kiszámítása
Az egyszerű meghatározás érdekében a díj a belső vagy a minimális érték feletti összeg.
- Prémium = a warrant jelenlegi ára - minimális értékMinimumérték = lehívási ár - az alapul szolgáló részvény aktuális ára
Példa a warrant prémiumra
Ebben a példában, ha az opciós ár 10 USD, a lehívási ár 25 USD, és a jelenlegi részvényköltség 30 USD, akkor a warrant prémium 10 USD (30 USD - 25 USD) = 5 USD.
A második számításnál a prémium százalékban kifejezve a warrant részvények és a nyílt piacon történő részvények vásárlása közötti különbség.
- Prémium = * 100
Például egy befektetõnek 10 USD-es és 25 USD-es lekötési árat kell garantálnia. A részvény jelenlegi ára 30 USD. A garanciadíj * 100 = 16, 7% lenne.
Az opciós utalványok általában prémiumokkal kereskednek, mert a kereskedők úgy vélik, hogy az alapul szolgáló részvények áremelkedhetnek. Ezért minél hosszabb az idő a lejáratig, annál hosszabb ideig kell a készlet növekednie. Az opciókhoz hasonlóan azonban a lejárat közeledtével a prémium csökken.
Különbség az opciók és az opciók között
A parancs hasonló egy opcióhoz. Ez a tulajdonos számára jogot biztosít, de nem kötelezettséget, hogy megvásárolja az alapul szolgáló értékpapírt egy meghatározott áron, mennyiségben és egy későbbi időpontban. Az opciós utalások az opciótól eltérnek abban az értelemben, hogy azt egy társaság bocsátja ki, míg az opció a tőzsde eszköze. A warrantban képviselt értékpapírt, általában a saját tőkét, a kibocsátó társaság adja ki, nem pedig a részvényeket birtokló befektető által. A kereskedők nem írhatnak warrantot.
A társaságok gyakran bevezetnek opciós utalványokat egy új kibocsátási ajánlat részeként, hogy vonzzák a befektetőket az új értékpapír megvásárlásában.
