Mi az utolsó kereskedési nap?
Az utolsó kereskedési nap az utolsó nap, amikor a határidős határidős szerződés vagy más származtatott ügylet kereskedelmet vagy lezárást kezdeményezhet, mielőtt a mögöttes eszköz átadására vagy készpénzes elszámolásra kerülne sor. Az utolsó kereskedési nap végén a szerződés jogosultjának fel kell készülnie arra, hogy elfogadja az áru szállítását vagy készpénzben elszámoljon, ha a pozíció nem zárult le. Ugyanez a koncepció vonatkozik az opciós szerződésekre. Az utolsó kereskedési nap a végső esély a pozíció lezárására, különben az alapul szolgáló eszköz kerül átadásra, ha van ilyen. Ha az opció értéktelen, akkor azt nem kell bezárni, egyszerűen lejár.
Kulcs elvihető
- Az utolsó kereskedési nap az az utolsó nap, amikor a származékos ügyletek kereskednek. Általában az utolsó kereskedési nap a lejárati dátumot megelőző nap. A lejárat dátumait az adott származtatott ügylet szerződés specifikációi tartalmazzák. A szerződés specifikációi megtalálhatók a tőzsde weboldalán.Az utolsó kereskedési napon nem lezárt jövedelemszerződésekre lesz kézbesítés és / vagy készpénzes elszámolás. eszköz. Értéktelen szerződéseket nem kell megkötni.
Az utolsó kereskedési nap megértése
Az utolsó kereskedési nap a származékos termék lejárata előtti nap. A lejárat napján a származékos termék már nem forgalomképes, és megkezdődik az elszámolási folyamat. Tegyük fel, hogy egy opciós szerződés lejárati ideje március 22., péntek. Az utolsó kereskedés március 21, csütörtök.
Az utolsó kereskedési nap az az utolsó nap, amikor egy határidős ügylet kereskedelme vagy zárása lehetséges. Az utolsó napi kereskedési nap végén fennálló szerződéseket az alapul szolgáló fizikai eszköz kézbesítésével, pénzügyi eszközök cseréjével vagy monetáris elszámolás elfogadásával kell rendezni. Az ezekre a lehetséges eredményekre vonatkozó egyedi megállapodásokat a határidős szerződés specifikációi tartalmazzák, és értékpapírokonként változnak.
Általánosságban elmondható, hogy a legtöbb határidős szerződés pénzügyi instrumentumok cseréjét vagy készpénzes elszámolást eredményez, nem pedig a fizikai árut, mivel a legtöbb piaci szereplő fedezeti ügyleteket vagy spekulációt folytat.
Egy opció utolsó kereskedési napja a lejárat dátuma előtti nap. Az opciók tulajdonosai a lejárat napján kötelesek lesznek átadni vagy megkapni az alapot, ha van. Az értéktelen opciók lejárnak, és azokat nem kell kizárni.
Ha egy opciós vásárló olyan pozíciót tart, amely pénzben van, akkor részvényeket kapnak, és tőkét és / vagy fedezetet kell befizetniük a részvények megvásárlására / rövidítésére. Az opciós eladónak meg kell adnia ezeket a részvényeket.
Egyes származtatott ügyletek esetében a kereskedés a lejárat napján megengedett, egy bizonyos napszakig. Ebben az esetben az utolsó kereskedési nap a lejárat napja.
Az utolsó kereskedési nap adatai
A kereskedők a derivatív szerződéseikben vagy a különféle tőzsdei webhelyeken keresik meg a szokásos kereskedelmi elszámolási részleteket. A tőzsdéknek lesz egy weboldaluk, amely felsorolja az összes határidős és opciós szerződést, valamint elszámolási dátumokat és időpontokat.
Észak-Amerikában a legnépszerűbb határidős és opciós tőzsdék közé tartozik:
- CME Csoportkontinentális tőzsdeChicago Board opciócsere
A befektetők számára fontos megjegyezni az utolsó kereskedési napot, mivel ez lehetővé teszi számukra a szerződés lejárta előtti bezárását. A határidős szerződéseknek is több felmondási napja van, amelyek a befektetőnek részleteket adnak a közeledő elszámolásról. A felmondási napok szerződésenként változhatnak, az első felmondási napon általában három-öt nappal az utolsó kereskedési nap előtt.
Ha egy befektető szerződéses pozícióját az utolsó kereskedési nap előtt nem zárják le, akkor számítanak arra, hogy a befektetők tovább folytatják a teljesítést. Ezt követően kézbesítési értesítéseket kapnak, és kötelesek lesznek gondoskodni a mögöttes eszközök végleges szállításáról.
Példa a határidős ügyletek utolsó kereskedési napjára
Tegyük fel, hogy a spekulatív határidős kereskedő egy olyan arany határidős szerződést vásárol, amelynek lejárata 2020. augusztus 27., az utolsó kereskedési nap 2020. augusztus 26.. Ha a kereskedő nem adja el a szerződést augusztus napjának végéig. A 26. cikk értelmében a szerződést az alapul szolgáló eszköz átadásával kell rendezni. A legtöbb szerződés tartalmaz készpénzes elszámolási lehetőséget is, amely mentesíti a két felet a mögöttes eszközök fizikai cseréjétől.
Másrészt, tegyük fel, hogy egy élelmiszer-ipari vállalkozás narancslé határidős szerződéseket vásárol 2020. július 13-án. Lehet, hogy fizikailag szállítják a narancslét, mivel csomagolhatják és eladhatják az ügyfeleknek vagy az üzleteknek. Lejárat után a gyártó cég kézbesítési értesítést kap, és köteles megtenni a narancslé átvételét. Ha nem akarták fizikai átadást végezni, akkor az utolsó kereskedési napon, amely ebben az esetben 2020. július 12., be kell zárniuk a pozíciót.
