Mi a nagy értékű készlet?
Nagy értékű részvény egy nagy társaság részvénye, ahol a társaság részleges értéke meghaladja a részvény piaci értékét. A nagy tőkeértékű részvényeket általában olyan társaság részvényeinek tekintik, amelyek piaci kapitalizációja meghaladja a 10 milliárd dollárt. Az értékállomány ellentétben áll a növekedési állománygal, mivel az értékállomány néha alacsonyabb árú, és osztalékot fizet, miközben egy növekedési vállalat bevételét visszafizeti a vállalati növekedésbe, és nem osztalékot fizet.
A nagy értékű készlet megértése
Az alulértékelt árú részvények keresésének és befektetésének stratégiáját alátámasztó filozófia az a vélemény, hogy a piac "rosszul érte" és a részvények ára végül helyreáll, ami jelentős haszonnal jár a befektető számára. Az értékpapírok téves árazása a piacon olyan vezetési változásokkal vagy vállalati fordítási stratégiákkal jár, amelyek még nem kerültek árra a piacon. Ideiglenesen zavarhatják a társaság piaci részesedését vagy a mesterségesen csökkentett bevételeket. Alapvetően az állományt felkészítő elemző lát valamit a vállalat jövőjében, amelyet a piac még nem ismerte fel, és amely szerint az elemző úgy véli, hogy az áremelkedéshez vezet, mivel ez a jövőbeni pozitív esemény eredményes lesz. A részvény belső értékét olyan értékelési modell segítségével lehet meghatározni, mint például a diszkontált cash flow és a szorzatok.
A nagy értékű tőkebefektetés buktatóit
A nagy értékű részvényekbe történő befektetés egyik legnagyobb csapása az úgynevezett értékcsapda. Az értékcsapda a klasszikus befektetési ötletből fakad, miszerint a piacok hatékonyságot mutatnak, és ha egy részvény ára le van nyomva, akkor erre jogos indok van. Nincs olyan tőzsdei árfolyammegtakarító a láthatáron, hogy mindenki létezik, de egy adott érték-elemző nem látja. Egy részvény piaci értéke több okból is eshet a belső érték alá.
Például, ha egy társaság a 11. fejezet csődvédelmét kéri, sok részvényes aggódhat, hogy a társaság csődbe kerül, és ezért eladja részvényeit. Ha a társaságnak elegendő eszköze van az összes kötelezettségének teljesítéséhez, akkor belső érték marad a társaság részvényeiben. Ez az érték lehet nagyobb, mint a részvény piaci értéke, ami nagy értékű részvénybefektetési lehetőséget eredményez.
