Mi az a Trailing EPS?
A részvényenkénti eredmény (EPS) a társaság egy korábbi időszakban, például az utolsó pénzügyi évben elért jövedelme. A "záró" kifejezés azonban gyakran egy gördülő alapon kiszámított értéket jelent. Vagyis a lezáró EPS leírhatja a legutóbbi 12 hónapos időszakot vagy négy jövedelemkiadást. A gördülő végső EPS megváltozik, mivel a számításhoz hozzáadják a legutóbbi bevételeket, és az öt negyedévvel ezelőtti bevételeket elhagyják a számításból.
Részvényenkénti eredmény magyarázva
A végső EPS megértése
A "lezáró" leíró szó "korábbi évekre" utal, szemben a jelenlegi vagy a továbbiakban szereplő EPS-sel. A legtöbb rögzített és idézett EPS-érték záró.
A lezáró EPS gyakran kiszámításánál használja a jövedelem előző négy negyedét, és előnye, hogy előrejelzések helyett tényleges számokat használjon. A legtöbb ár-jövedelem (P / E) arányt a záró EPS segítségével számítják ki, mert ez azt mutatja, hogy mi történt valójában, és nem a jövőben. Noha a szám pontos, a lezáró EPS „régi hírek”, és sok befektető a jelenlegi és várható jövőbeli EPS-adatokra is számít. A jövőbeni EPS becslések az elemzők várakozásain alapulnak, és jövedelem-előrejelzésnek hívják őket.
Az EPS lezárása lehetővé teszi a trend elemzését. Az elemzők általában összehasonlítják a különböző negyedeket egy végső alapon, miközben szorosan figyelemmel kísérik egy adott negyedévet. Például a negyedik negyedév a kiskereskedő számára (karácsonyi és ünnepi időszak) különösen fontos. Az elemzők összehasonlítják a kulcsfontosságú tényezők negyedik negyedéves változásait az előző év azonos időszakához képest, miközben összehasonlítják az ezen időszakokra vonatkozó 12 hónapos eredményt is.
A végső EPS-ről a pénzügyi híroldalakon széles körben számoltak be.
Kulcs elvihető
- Az EPS lezárása jellemzően az elmúlt négy negyedévben elért bevételek gördülő összértékére utal. Az EPS hátrafelé megmutatja, hogy mi történt a múltban, de nem előrejelzi, hogy mi fog történni a jövőben. Annak előrejelzésére, hogy mi történhet a jövőben az EPS-kel, a kereskedők alkalmazza a trendmodelleket a korábbi EPS-adatokra, valamint nézze meg a jövedelem-előrejelzéseket.
Növekedés vagy visszaesés az EPS végén
A növekvő befektetők olyan vállalatokba fektetnek be, amelyek növelik a jövedelmét negyedévhez képest, különösen az előző évhez képest. Elemezhetik a lezáró EPS-t vagy az éves EPS-t, hogy megtudják, vajon a vállalat ezt csinálja-e.
A növekedési befektetők azt szeretnék látni, hogy a negyedéves jövedelmek növekedjenek az előző év azonos negyedévéhez képest. Azt is szeretnék látni, hogy a pénzügyi év jövedelme magasabb, mint az előző pénzügyi év. Ezen felül, ha a pénzügyi év eredményeit még nem tették közzé, a befektető megvizsgálhatja a lezáró EPS-t, és összehasonlíthatja azt az előző pénzügyi évvel. Az utóbbi EPS ideális esetben magasabb.
Néhány növekedési befektető a jövedelem-előrejelzéseket is áttekinti, és szeretné látni, hogy a jövő negyedévekre vonatkozó előrejelzett jövedelmek is felfelé mozognak.
A százalékos növekedés csökkenése negyedévről negyedévre vagy évről évre csökkenő növekedést mutat, és azt jelzi, hogy a vállalat továbbra is növekszik, de nem ugyanolyan ütemben, mint valaha. Néhány növekvő befektető számára ez egy figyelmeztető jel a hosszú pozíciókból való kilépéshez.
Ha a negyedéves vagy éves EPS, vagy a lezáró EPS csökken a korábbi adatokhoz képest, akkor nincs növekedés, és a vállalat visszaesést tapasztal. Ez nem az a típusú akció, amelyet a befektetők keresnek.
A valós világ példája az EPS lezárására
Nézzük például az Apple Inc. (AAPL) történelmi időszakát.
2019. április 30-án az Apple 2, 46 dollár bevételt jelentett be
2018. január 29-én 4, 18 dollár bevételt jelentettek be.
2018. november 1-jén 2, 91 dollár bevételt jelentettek be.
2018. július 31-én a bevétele 2, 34 USD volt.
Ha ez lenne a legutóbbi négy negyedév, akkor ezeket a számadatokat 11, 89 dolláros hátsó EPS létrehozására fogják felhasználni.
Amikor megjelenik a következő jövedelemkiadás, felülről legrégebbi időszak kerül levonásra. Például, ha az Apple 2019. július 31-én bocsátja ki a bevételeit, akkor a 2018. július 31-i bevételeket a számításból levonják, és az újabb számmal helyettesítik.
