Tartalomjegyzék
- Forex piaci alapok
- Az algoritmikus kereskedelem alapjai
- Algoritmikus kereskedés és Forex
- Bevont kockázatok
- Alsó vonal
Közel 30 évvel ezelőtt a devizapiacot (forex) telefonon folytatott kereskedelem, intézményi befektetők, átláthatatlan árinformáció jellemezte, egyértelmű különbség volt az interdealer-kereskedelem és a kereskedő-ügyfél-kereskedelem, valamint az alacsony piaci koncentráció között.
Manapság a technológiai fejlődés átalakította a devizapiacot. A kereskedelem gyorsan elvégezhető a számítógépén, lehetővé téve a kiskereskedők számára, hogy belépjenek a piacra, míg a valós idejű adatfolyamok nagyobb átláthatósághoz vezettek, és a kereskedők és legkifinomultabb ügyfeleik közötti különbségtétel minimálisra csökkent.
Egy másik jelentős változás az algoritmikus kereskedés bevezetése, amely javíthatott a devizakereskedelem működésében, de kockázatokat is jelenthet., megismerjük az algoritmikus kereskedés előnyeit a valutakereskedelemben, ha megvizsgáljuk az forex-piac és az algoritmikus kereskedés alapjait, miközben rámutatunk a vele járó kockázatokra is.
Kulcs elvihető
- Az 1990-es években a devizapiacok váltak elsőként a képernyő-alapú kereskedelembe a Wall Street-i szakemberek körében. Az elmúlt években az online kereskedelem kibővült, lehetővé téve a hétköznapi befektetőknek és kereskedőknek, hogy kezet kapjanak a devizakereskedelemről és a fedezeti ügyletekről.Most most, a magánszemélyek hozzáférhet még a kifinomultabb algoritmikus kereskedési programokhoz is, amelyek a rendelkezésre álló stratégiák széles választékát felhasználva automatizálják a devizakereskedést.Ha az algoritmikus kereskedés előnyt jelenthet a kereskedők számára a sebesség és a pontosság szempontjából, vannak olyan különleges kockázatok is, amelyek a set-it-and-pamir-hoz vezetnek ez automatizálás.
Forex piaci alapok
A devizapiacokon a devizapárokat változó volumenű kereskedelemben veszik figyelembe a jegyzett árak szerint. Az alappénznem egy árfolyamot kap az árfolyam alapján. Az Forexet a világ legnagyobb és leglikvidebb pénzügyi piacának tekintik, napi 24 órában, heti öt napon kereskedve.
A devizakereskedelem globális napi átlagos volumene körülbelül 3 trillió dollár volt 2017-től. E kereskedelem nagy része amerikai dollárban, euróban és japán jenben zajlik, és számos szereplőt von magába, beleértve magánbankokat, központi bankokat, vállalatokat, pénzügyi vállalatokat, egyedi kiskereskedők és nagy intézményi befektetők, például nyugdíjalapok.
A devizapiac fennállásának elsődleges oka az, hogy az embereknek devizakereskedelmet kell folytatniuk külföldi áruk és szolgáltatások vásárlása érdekében, bár egyes befektetők számára a spekulatív kereskedelem lehet a fő motiváció. A devizapiaci tevékenység befolyásolja a valós árfolyamokat, és ezért mélyen befolyásolhatja bármely adott ország kibocsátását, foglalkoztatását, inflációját és tőkeáramlását. Ezért a politikai döntéshozók, a nyilvánosság és a média mind érdekeltek a devizapiacon.
Az algoritmikus kereskedelem alapjai
Az algoritmus alapvetően egy meghatározott szabálykészlet, amely egy meghatározott feladat elvégzésére szolgál. A pénzügyi piac kereskedelmében a számítógépek felhasználó által meghatározott algoritmusokat hajtanak végre, amelyeket olyan szabálykészlet jellemez, mint például az időzítés, az ár vagy a mennyiség, amely meghatározza az ügyleteket.
A pénzügyi piacokon négy alapvető algoritmikus kereskedelem létezik:
- A statisztika egy olyan algoritmikus stratégiára utal, amely nyereséges kereskedési lehetőségeket keres a korábbi idősorok statisztikai elemzése alapján. Az automatikus fedezeti ügylet olyan stratégiát generál, amely csökkenti a kereskedő kockázatnak való kitettségét. Az algoritmikus végrehajtási stratégiák célja egy előre meghatározott cél megvalósítása, például a piaci hatás csökkentése vagy a kereskedelem gyors végrehajtása. A közvetlen piaci hozzáférés leírja az optimális sebességeket és az alacsonyabb költségeket, amelyek mellett az algoritmikus kereskedők hozzáférhetnek és csatlakozhatnak több kereskedési platformhoz.
Az algoritmikus kereskedés egyik alkategóriája a magas frekvenciájú kereskedelem, amelyet a rendkívül magas ütem és sebesség jellemez a kereskedelmi megbízások végrehajtása. A nagy frekvenciájú kereskedelem jelentős előnyöket adhat a kereskedők számára, ideértve a növekményes árváltozások milliszekundumon belüli kereskedelmének lehetőségét, de bizonyos kockázatokat hordozhat ingatag forex-piacon történő kereskedelem során.
Algoritmikus kereskedelem a Forex piacon
Az forex piacokon az algoritmikus kereskedelem növekedése az elmúlt években annak köszönhető, hogy az algoritmusok automatizálják bizonyos folyamatokat, és csökkentik a devizaügyletek végrehajtásához szükséges órákat. Az automatizálás által létrehozott hatékonyság alacsonyabb költségeket eredményez ezen folyamatok végrehajtásában, mint például a kereskedelmi megrendelések végrehajtása. A kereskedési folyamat automatizálása egy olyan algoritmussal, amely előre meghatározott kritériumok alapján folytatja kereskedelmet, például egy megbízás megadott időtartamra vagy egy meghatározott áron történő végrehajtása, lényegesen hatékonyabb, mint a kézi végrehajtás.
A bankok kihasználták azokat az algoritmusokat is, amelyeket arra terveztek, hogy frissítsék a devizapárok árait az elektronikus kereskedési platformokon. Ezek az algoritmusok felgyorsítják a bankok piaci árajánlatának sebességét, miközben csökkentik a kézi munkaidő számát az árak idézéséhez.
Egyes bankok algoritmusokat programoznak a kockázati kitettség csökkentésére. Az algoritmusok felhasználhatók egy adott valuta eladására, hogy megfeleljenek a bank által vásárolt ügyfelek kereskedelmének az adott valuta állandó mennyiségének fenntartása érdekében. Ez lehetővé teszi a bank számára az előre meghatározott kockázati kitettség fenntartását az adott valuta tartása érdekében.
Ezeket a folyamatokat algoritmusok tették hatékonyabbá, általában alacsonyabb tranzakciós költségeket eredményezve. De ezek nem csak a tényezők, amelyek a forex algoritmikus kereskedelem növekedését vezetik. Az algoritmusokat egyre inkább használják a spekulatív kereskedésre, mivel a magas frekvencia és az adatok gyors értelmezésének és a megbízások végrehajtásának képessége lehetővé tette a kereskedők számára, hogy kihasználják az árfolyampárok közötti kis árkülönbségekből fakadó arbitrázs lehetőségeket.
A devizapiacon az ügyletek fedezésének elsődleges módszerei az azonnali szerződések és a valutaopciók. Az azonnali szerződések idegen valuta vétele vagy eladása azonnali kézbesítéssel. A deviza spot piac jelentősen megnőtt a 2000-es évek elejétől az algoritmikus platformok beáramlása miatt. Különösen az információ gyors elterjedése, amint azt a piaci árak tükrözik, lehetővé teszi arbitrázs lehetőségek felmerülését. A háromszög arbitrázs, ahogyan az a forex piacon ismert, az a folyamat, amely során egy valutát önmagá konvertálnak több különböző valután keresztül. Az algoritmikus és a magas frekvenciájú kereskedők ezeket a lehetőségeket csak automatizált programok segítségével tudják azonosítani.
Származtatottként a forex opciók hasonló módon működnek, mint más típusú értékpapírok opciói. A devizaopciók feljogosítják a vevőt arra, hogy a jövőben egy adott árfolyamon valutapárt vásároljon vagy adjon el. A számítógépes programok automata bináris opciókkal rendelkeznek a devizapiaci ügyletek fedezésének alternatívájaként. A bináris opciók két eredmény egyikét eredményezik: A kereskedelem vagy nullával, vagy egy előre meghatározott sztrájkárral teljesül.
Az algoritmikus Forex-kereskedelemmel kapcsolatos kockázatok
Van néhány algoritmikus kereskedelem hátránya, amely veszélyeztetheti a deviza piac stabilitását és likviditását. Az egyik ilyen negatív tényező a piaci szereplők kereskedelmi erejének egyensúlyhiányával kapcsolatos. Néhány résztvevőnek lehetősége van arra, hogy kifinomult technológiát szerezzen az információk megszerzése és a megbízások sokkal gyorsabb végrehajtása érdekében, mint mások. Az algoritmikus technológia ilyen kiegyensúlyozatlansága a piac széttöredezettségéhez és a likviditási hiányhoz vezethet az idő múlásával.
Ezen túlmenően, bár alapvetõ különbségek vannak a részvénypiacok és a devizapiac között, úgy vélik, hogy ugyanaz a magas frekvenciájú kereskedelem, amely 2010. május 6-án súlyosbította a tőzsdei gyors összeomlást, hasonlóan befolyásolhatja a devizapiacot. Az algoritmusok nem reagálnak elég gyorsan, ha a piac drasztikusan megváltozik, mivel az adott piaci forgatókönyvekhez vannak programozva.
A forgatókönyv elkerülése érdekében szükség lehet a piacok megfigyelésére és az algoritmikus kereskedelem felfüggesztésére a turbulencia során. Ilyen szélsőséges körülmények között azonban az algoritmikus kereskedelem számos piaci szereplő általi egyidejű felfüggesztése nagy volatilitást és drasztikus csökkenést eredményezhet a piaci likviditásban.
Alsó vonal
Az algoritmikus kereskedelem képes volt növelni a hatékonyságot és csökkenteni a valuták kereskedelmének költségeit, ám ez további kockázattal jár. Annak érdekében, hogy a valuták megfelelően működjenek, kissé stabil értéktartományúaknak és nagyon likvidnek kell lenniük. Ezért fontos, hogy a devizapiac továbbra is likvid maradjon, alacsony áringadozás mellett.
Sok befektető fokozottabb szabályozást és átláthatóságot szorgalmaz a devizapiacon, figyelembe véve az elmúlt években felmerült algoritmikus kereskedelemmel kapcsolatos kérdéseket. Pozitív szempontból a forex algoritmikus kereskedési rendszerek egyre növekvő bevezetése hatékonyan növeli az átláthatóságot a deviza piacon. Az algoritmikus kereskedési stratégiák - mint például az automatikus fedezeti ügylet, statisztikai elemzés, algoritmikus végrehajtás, közvetlen piacra jutás és a magas frekvenciájú kereskedelem - felfedhetik az árak közötti ellentmondásokat, amelyek jövedelmező lehetőségeket teremtenek a kereskedők számára.
A globális piaci szereplőknek az algoritmikus forex-kereskedelemben a jövőbeni kihívása azonban az lesz, hogyan lehet olyan változtatásokat bevezetni, amelyek maximalizálják az előnyöket, miközben csökkentik a kockázatot.
